Alcoa - modo neutro

A Alcoa apresenta resultados hoje, após o fecho do mercado americano. Depois da ORCL ter apresentado resultados no final do mês passado, esta é a segunda empresa importante a marcar o inicio de nova época de Earnings.

Os gráfico da AA apresentam finalmente algumas alterações relativamente às analises que deixei em Julho, Abril e Janeiro passados. Os ursos continuam a dominar no muito longo prazo, mas conseguiu quebrar uma LTD com praticamente 1 ano de existência.

gráfico semanal 2007-2012

A tendência de médio prazo encontra-se neutra, enquanto no curto prazo é claramente ascendente, bem demonstrada pela LTA com 3 meses de existência.

gráfico diário

Em Setembro a AA ao quebrar a LTD afastou a hipótese de um enorme triângulo descendente (que vinha referindo nas minhas anteriores mensagens). No entanto não conseguiu furar a zona de resistência dos +- 10 USD.

Será importante para os longos a recente LTA não quebrar, caso contrário a AA pode vir novamente visitar os mínimos.

Com os indicadores tendenciais e oscilatórios em modo neutro, parece estar tudo à espera dos resultados de hoje...

Alcoa - triplo fundo?

A Alcoa apresenta resultados hoje, após o fecho do mercado americano. Depois da ORCL ter apresentado resultados no final do mês passado, esta é a segunda empresa importante a marcar o inicio de nova época de Earnings.

Os gráfico da AA não apresentam grandes alterações relativamente às analises que deixei em 10 de Abril e 9 de Janeiro. Os ursos continuam a dominar no longo e médio prazo, estando neutra nas ultimas 7 semanas.

gráfico semanal 2008-2012

A Alcoa vem deixando sucessivos highers lows e lowers lows no gráfico semanal e continua  a sofrer a pressão de um possível triângulo descendente, apesar da sua formação estar a ser bastante longa. Mas confesso que acho bastante improvável esta figura. Porquê?

Nos 3 ultimos mínimos, desde Outubro de 2011, vem deixando uma prolongada divergência positiva entre a cotação e o RSI e MACD. Pode desta forma estar a construir um triplo fundo (gráfico semanal). Desta forma coloco a neckline (não traçada no gráfico) perto dos 10,75 USD.

Desde o final de Maio a AA vem lateralizando com pequeno retângulo, entre os +-9,00 e os 8,30. A projeção desta figura é de 0,70 USD, o que atira o target para os 9,70. Este valor fica muito próximo da LTD ou linha descendente do já referido triângulo descendente.



gráfico diário

Apesar de acreditar num possível fundo da AA a estes valores, ela precisa de quebrar este range para ficar minimamente atraente abrir posições longas. Esse será o primeiro sinal de força dos touros. O segundo, e bem mais importante, será a rutura da LTD.

Alcoa - apresentação de resultados

A Alcoa apresenta resultados hoje, após o fecho do mercado americano. Depois da ORCL ter apresentado resultados no final do mês passado, esta é a segunda empresa importante a marcar o inicio de nova época de Earnings.

O ultimo trimestre foi marcado por uma pequena reacção dos longos. Conseguiram trazer a cotação para cima dos +-10 USD (importante zona de suporte/resistência em 2009 e 2010), mas neste momento negoceia novamente abaixo dessa linha.



gráfico semanal 2007-2012



 Na ultima mensagem da AA (precisamente no dia de apresentação de resultados do anterior trimestre) escrevi:

• Existe um possível triângulo descendente (linha azul), fantástico para os ursos e brutal para os touros. A sua projecção é de 3,80 USD, o que atira o target para os 4,65. Novos mínimos a caminho?
• Os longos têm uma opinião diferente. Tal como em 2010, pode estar a formar um duplo fundo. A sua neckline fica perto dos 11,65/11,25. A sua projecção é de 3,20 USD, o que atira o target para os 14,85/14,45.

A cotação acabou por subir, anulando o possível triângulo descendente, mas não teve força para se aproximar dos 11,65/11,25. Ainda acabou por conseguir formar 2 highers highs relativos, mas neste momento está novamente a sentir o peso de uma LTD de médio prazo.

Assim os ursos continuam a dominar no longo e médio prazo.

gráfico diário

Ontem fechou junto do anterior lower low relativo, mas com uma ligeira reação positiva. É fundamental os 9,45 não cederem, caso contrário os mínimos de 2011 serão novamente testados. Assim como anularem a referida LTD e portanto consolidar acima dos importantes +-10 USD.

Última referencia para os volumes. Bastante calmos, quase sempre abaixo da sua média, como que esperando por importantes novidades.

Alcoa - triângulo descendente ou duplo fundo?

A Alcoa é uma empresa gigante, global, que opera em 31 países ligada à industria dos alumínios. Apresenta resultados hoje, após o fecho do mercado americano.

O gráfico da sua história é alucinante. Desde o longínquo ano 1974 até ao ano de 2008 viveu um Bull Market sem interrupções. 34 anos! Começou a valer 1,50 USD e atingiu o máximo nos 48,77.

gráfico mensal 1972-2012

Em 2008 cedeu à grave crise financeira e desvalorizou 90% em apenas 10 meses. Foi o seu único Bear Market!

No inicio de 2009 valia 5 USD. Em Janeiro de 2010 chegou a atingir 17,60, uma valorização de 255%!

gráfico semanal 2008-2012

O cenário desta cotada não têm sido fácil desde Abril de 2011, pelo menos na perspectiva dos longos. Desvalorizou +-55% desde essa altura. Tecnicamente ainda não consegui inverter a situação de sucessivos lowers highs.

Em Agosto de 2011 ainda transmitiu a sensação de poder estar a fazer um fundo. Junto dos 11,25, formou uma divergência positiva entre a cotação e o RSI. Ao mesmo tempo apareceu uma possível Broadening, formação com grande percentagem de acerto em inversões de tendência e raramente de continuação das mesmas... as quedas continuaram.

Nos últimos lowers lows formou novamente uma divergência positiva e abre este ano em gap up, com volumes acima da média. A semana terminou sem ele ser fechado.

gráfico diário

Existe um possível triângulo descendente (linha azul), fantástico para os ursos e brutal para os touros. A sua projecção é de 3,80 USD, o que atira o target para os 4,65. Novos mínimos a caminho?

Os longos têm uma opinião diferente. Tal como em 2010, pode estar a formar um duplo fundo. A sua neckline fica perto dos 11,65/11,25. A sua projecção é de 3,20 USD, o que atira o target para os 14,85/14,45.

Pontos a vigiar: suporte nos 8,45 (os ursos activam o triângulo), linha descendente nos 10,26 e zona de resistência dos 11,65-11,25. Antes os touros têm uma resistência na casa dos 10,00. Esta quebra implica finalmente um higher hig relativo, o que pode ser o segundo sinal de força deles (o primeiro foi na referida divergência positiva).

Depois ORCL (final de Dezembro) é a vez da AA apresentar resultados (2 cotadas com importante peso nos índices americanos). A primeira apresentou fracos resultados, mas os índices continuaram para norte. E hoje?