PSI 20 - rápido olhar sobre a JMT, PT e BES

A sessão de hoje não trouxe nenhuma novidade relativamente aos gráficos que apresentei ontem. Apenas a Galp fechou com um novo higher high relativo, parecendo confirmar a quebra da LTD de longo prazo.

 

Hoje apresento mais 3 cotadas nacionais com um enorme peso no nosso índice: JMT, PT e BES.

 

A JMT apesar da sua tendência descendente de curto prazo, assinalada pela ilha de reversão deixada em Maio passado, a tendência de médio longo prazo é neutra. Encontra-se entre as médias móveis de 20, 50 e 200 dias e dentro dos postes perfeitamente definidos: 16,5 e 14,20 €. Resta aguardar a quebra de um dos lados...

 

O BES está relativamente perto de uma interessante zona de resistência, depois de ter quebrado há umas semanas atrás uma LTD de médio prazo. Ela deve ser visitada já na próxima semana, sendo no entanto importante acompanhar com muito cuidado essa aproximação. Pode ser formada uma divergência negativa junto desses valores.

A PT é claramente o gráfico mais Bearish que apresentem do PSI 20 nos últimos dias. Sem qualquer sinal de força. Negoceia entre a zona de resistência fundamental dos +-3,10/3,00 € e os +-2,70 €. Apenas a quebra da zona mais a norte pode transmitir alguma alento aos touros...

Tecnicamente não considero um possível duplo fundo devido aos volumes.

Resumindo:

• temos 3 cotadas a quererem dar interessantes sinais de compra depois de alguma neutralidade: BCP, GALP e EDP (mais Bullish de todas)
• BPI e BES ainda neutras mas interessantes e a JMT sem qualquer sinal de tendência
• PT demasiado Bearish para considerar qualquer ponto interessante para longos.

O setor da energia parece querer puxar o PSI 20, a banca a querer saltar para norte mas algo desconfiada...e as restantes a travarem o índice.

 

Claro que faltam aqui algumas empresas mas o "grosso" está apresentado. O PSI tem mesmo um forte teste aos touros em breve.

 

BES - com padrão de velas bear

Será que esta reacção de hoje foi uma mera reacção aos resultados ou foi o retomar das quedas de médio prazo? 

Pessoalmente estou mais inclinado na continuação das quedas de médio prazo. Esta minha razão deve-se ao facto do BES ter formado um padrão de velas bear designado stooting star. A confirmar-se este padrão teremos uma falsa quebra da linha de tendência de médio prazo e talvez uma visita à zona de suporte dos 0.67€.

BES - diário

BES e BCP têm de arrebitar, senão...

A banca portuguesa já há mais de um mês que está a corrigir dos máximos de 2012. Esta correcção apesar de prolongada ainda não colocou em causa os suportes que podem impedir o seu regresso ao abismo, no entanto começa a haver sinais de alerta.

BCP - gráfico diário

No BCP, a cotação pelo segundo dia consecutivo está a pressionar a zona inferior do suporte nos 0.142€, e ontem com bastante volume. Além desta pressãojunto do suporte temos um outro aspecto que é a LTD entretanto criada. É importante que o BCP se afaste rapidamente destes valores e que consiga superar em alta a LTD, pois só assim os longos poderão voltar a estar tranquilos. Neste momento penso que o mais prudente para quem quer entrar na acção, apesar de estarmos em zona de suporte, é esperar pela quebra da LTD.

BES - gráfico diário

O cenário do BES não é muito diferente do BCP. A cotação está a ter dificuldades em se afastar da zona de suporte dos 1.40€. Em termos técnicos temos uma situação de alerta e neste momento só é aconselhável posições longas caso a cotação consiga superar em alta a zona dos 1.55€.

Acções do PSI em zona de compras - BES

O BES é mais uma das acções do PSI 20 que considero estar em zona de compras, por várias razões:

• A correcção desde a zona dos 1.75€ está a ser feita com diminuição de volume;
• Este movimento representa do ponto de vista técnico o clássico movimento de pullback à neckline tão característico dos HS;
• A cotação reagiu bem ao toque na MA50;
• Na sessão de ontem formou-se uma padrão de velas bullish (Harami ), que está a ser confirmado na sessão de hoje;
• Esta boa reacção à MA50 está a permitir que se possa desenhar uma LTA.

Face a isto penso que o BES está numa evidente zona de compras.

Bes - gráfico diário

BES - começa a entrar em zona de compras

Depois de activado e atingido o target do HS Invertido o BES entrou numa fase de correcção técnica. A zona de suporte está nos 1.40€, linha da neckline do HS, zona que corresponde também aos 61.8% de fibo. Os 50% de fibo situam-se nos 1.48€.

Tendo em conta este cenário podemos dizer que esta zona entre os 1.40/1.48€ é uma zona para possíveis entradas longas.

BES - gráfico diário

BES confirma H&S Invertido

Finalmente o H&S Invertido parece estar confirmado. A sessão de hoje foi a prova disso, quebra da neckline com volume, melhor era praticamente impossível. O target deste H&S é a zona de resistência dos 1.80€. Uma nota também para referir que é preciso perceber até que ponto poderá haver um pullback à neckline, daí será importante vigiar a zona dos 1.60€.

BES - gráfico diário

BES - é preciso ter paciência...

O BES é na minha opinião o banco português em melhor situação técnica de trading. O H&S Invertido está a desenhar-se de forma tecnicamente perfeita, falta apenas esperar pelo breakout da neckline.

BES - gráfico diário

Desde que a neckline foi testada no dia 19 deste mês o BES teve uma reacção de correcção e tem tido ligeiras quedas, quedas estas feitas com diminuição de volume, aspecto técnico importante. Na formação deste H&S sempre que o BES subiu foi com aumento de volume, e sempre que corrigiu foi com diminuição de volume.

Enquanto o BES estiver a cair com pouco volume e ele se mantiver acima da média movél dos 20 dias penso que não há sinal de preocupações. Face ao actual momento dos mercados com novas indecisões em relação à Grécia e rumores em relação a Portugal, talvez seja mais prudente esperar pela quebra da neckline, para abrir posições longas. Até que isso aconteça temos de aguardar com paciência e esperar que a zona dos 1.25 (+/-) não seja quebrada em baixa.

Já começo a ter menos dúvidas sobre o H&S Invertido no BES

Há cerca de uma semana alertei para o facto de estarmos perante uma forte probabilidade de estarmos perante um Head & Shoulders no BES. Passado este tempo, as minhas dúvidas começam a ser menores, uma vez que os ingredientes técnicos parecem estar lá todos.

BES - gráfico diário

Na última análise estávamos ainda perante a falta de dois pormenores: a formação do ombro direiro e a ruptura da neckline. O ombro direito, como se pode verificar no gráfico está formado e a cotação subiu com um aumento de volume o que é um bom indicador.

Só falta esperar pelo último sinal: a ruptura da neckline, o que a olhar pelo gráfico estará para muito breve.

H&S Invertido em formação no BES?

Não vou fazer uma análise exaustiva ao BES, pois cotadas do PSI 20, o especialista da team é o Paubo, mas gostava de deixar uma breve nota para uma possível figura em formação no Banco Espírito Santo. A figura é um Head & Shoulders Invertido.



BES - gráfico diário



OS H&S Invertidos são figuras por excelência de inversão de tendência, e que no caso do BES assentava-lhe que nem uma luva. Há alguns pormenores técnicos que nos levam a suspeitar que podemos estar perante tal figura. Temos uma linha de pescoço formada ali na zona dos 1.35/1.40. Temos ombro esquerdo e temos cabeça. Falta-nos, ainda, dois pormenores: a formação do ombro direito e a quebra em alta da linha de pescoço.

Uma outra nota que gostava de referir tem a ver com o volume. Nos H&S Invertidos o volume é fundamental para confirmar o vigor da figura. E é fundamental em 2 zonas: na formação no ombro direito, mas principalmente na quebra em alta da linha de pescoço.

A sessão de hoje está a deixar boas perspectivas quanto a este possível H&S Invertido, mas mais uma vez alerto que esta figura só é válida após a ruptura em alta da linha de pescoço, ou seja, valida com a quebra da zona dos 1.35/140.

Quanto ao target desta possível figura apontamos para os 2.00€, mas é bem provável que a partir dos 1.80 comece a existir alguma pressão vendedora visto estarmos perante uma zona de resistência, conforme se pode verificar no gráfico.