PSI 20 - breve olhar sobre várias cotadas

Nas últimas 5 sessões o PSI 20 teve uma valorização fantástica, subindo +-9%. Acho interessante deixar uma rápida visão ao "estado" das 11 cotadas portuguesas que normalmente acompanho (não tenho negociado nos últimos meses qualquer empresa portuguesa).

BCP - a negociar acima da MA 50 e dentro da importante zona de resistência dos 0,103 e os 0,0968. Caso consiga furar esta zona pode deixar para trás um interessante fundo em V. Não lhe chamo H&S invertido por motivos técnicos (por exemplo os volumes).

gráfico diário

BPI - testou praticamente a forte zona de resistência e neste momento parece fazer o clássico pullback ao agora e recente suporte dos +-0,523. Enquanto não deixar em lower low relativo os touros continuam a dominar no curto prazo. A derradeira força é mostrada acima dos +-0,633/0,600.

gráfico diário

Brisa - na minha última analise à brisa ( em Janeiro!) referi um possível fundo arredondado. Passado 6 meses esse cenário continua perfeitamente válido. Neste momento negoceia acima de uma LTA de médio prazo e está a sentir dificuldades em ultrapassar a recente resistência dos 2,554. Caso esta quebre, a importante zona de resistência dos +-2,70 será testada (podia referir um triângulo ascendente com target junto desses valores).

gráfico diário

EDP - consecutivos highers higs e lowers higs relativos, foi tocar na parte inferior da zona de resistência entre os 2,04 e os 1,98. Parece normal existir uma correção perto destes valores. Enquanto se mantiver acima dos +-1,80 a tendência ascendente de curto prazo não se altera.

gráfico diário

EDP R - também a fazer highers higs e lowers higs relativos nas últimas semanas, mas mais bem mais frágil do que a sua debilitada "mãe" EDP. É fundamental quebrar a LTD de médio prazo para os touros, para estes assumirem algum protagonismo.



gráfico diário

GALP - nos últimos 3 dias negoceia dentro de uma forte e histórica zona de resistência. Com o target do H&S invertido praticamente alcançado, é perfeitamente normal sofrer uma correção. Enquanto se mantiver acima da neckline da referida figura, não existe motivo de preocupação. Os longos continuam a dominar no curto prazo. Acima desta zona de resistência os ursos ficam numa situação muito complicada. Para já ainda sorriem, mas...

gráfico diário

Jerónimo Martins - continua a negociar dentro do retângulo 14,26-13,24 e hoje regressou abaixo da LTA de longo prazo (rutura confirmada). a vela de hoje comeu praticamente os últimos 3 dias de subidas, o que não deixa de ser mais um sinal preocupante para os longos. Muito importante os +-13,25 não serem quebrados.



gráfico diário

Sonae SGPS - as várias cotadas que eu acompanho do grupo Soane têm tido um comportamento muito interessante nas últimas semanas. A SON é a menos exuberante, mas hoje teve um fecho muito bom, encerrando acima da sempre referência MA 200. A importante e histórica resistência dos 0,45 ainda se encontra a +-5% do fecho de hoje.

gráfico diário

SONI - esta semana quebrou a LTD de longo prazo, com ano e meio de existência. Hoje tocou na MA 200 e recuou ligeiramente. Está a +-9% de distancia da importante zona de resistência dos +-0,70€

gráfico diário

SNC - é claramente a cotada deste grupo em melhor forma. A SonaeCom teve um fecho muito forte, quebrando a importante resistência dos 1,31. A LTD de muito longo prazo, que vem acompanhando desde o longínquo ano de 2009, está muito perto (nos +-1,376). Caso esta barreira quebre, os touros têm um amplo espaço para crescer. Apesar desta LTD não ter tido qualquer toque no último ano, considero um fator psicológico (pelo menos) importante.

gráfico diário

ZON - este é o gráfico mais débil que apresento nesta analise. Nas últimas 2 semanas negociou ligeiramente acima da zona de resistência/suporte dos 2,29/2,22, tendo fechado hoje novamente dentro dessa zona e curiosamente "entalada" entre a MA50 e a MA 200. Importante não ser quebrada, caso contrário pode ir visitar novamente os últimos mínimos relativos perto dos 2,00 €.

gráfico diário

Resumindo: muitas cotadas encostadas ou relativamente perto de resistências. Parece normal poder existir correções, mas os recentes movimentos ascendentes não ficam colocados em perigo. Apenas a JMT e a ZON se encontram em posição delicada. No entanto é importante referir o domínio dos ursos em todas as cotadas no longo prazo. Apenas a quebra das referidas zonas de resistência altera (ou pode alterar) esse cenário.

Brisa - inversão de tendência em fundo arredondado? Parece que sim

Passado 1 mês da análise detalhada elaborada pelo Paubo, deixo uma actualização aos gráficos da Brisa.

Será que temos uma base em fundo arredondado na Brisa? Tudo indica que sim. Os fundos arredondados caracterizam-se pela sua longevidade na construção, o que no caso actual encaixa como uma luva, pois estamos a falar duma base que já dura há mais de sete meses.

Brisa - gráfico diário

Os pontos a vigiar na Brisa são os mínimos na zona dos 2.20€ e a zona da neckline nos 2.70/2.75€. Para quem gosta de traçar as linhas de fibonacci, podemos verificar que a brisa tem estado a negociar, nas últimas sessões, junto a retracção dos 50%, tendo em conta o movimento iniciado a 1 de Fevereiro. Para quem acredita que esta figura, do fundo arredondado, vai ser activada, talvez possa ser um bom ponto de entrada (zona dos 2.40/2.45). Para quem gosta de ver as figuras confirmadas é esperar pela ruptura da neckline na zona dos 2.70/2.75€.

Brisa - finalmente um fundo?

A Brisa é mais uma das cotadas portuguesas que começa a dar sinais de estar a construir um possível fundo. Vou deixar uma analise mais ampla, por ser a primeira apresentada neste blogue.

A Brisa pertence à Industry Industrials, Supersector Industrial Goods & Services, Sector Industrial Transportation e subsector Transportation Services. Normalmente é bastante técnica, respeitando suportes, resistências e duradoura nas suas tendências.

Desde que está cotada em bolsa (1997), viveu apenas 1 Bull Market e 1 Bear Market. Em 1997 valia 2,7 €. Passado 10 anos, em Dezembro de 2007, atinge o seu máximo histórico nos 10,47 €.

gráfico semanal 1997-2012

Observando a evolução da cotação desde 2007, é bem visível o domínio dos ursos no muito longo prazo. Em 2009, depois ter começado a reagir à brutal desvalorização sofrida durante todo o ano de 2008, ainda foi à zona de resistência dos 7,32-7,15. Teve um falso break no inicio de 2010, voltando os ursos a assumir o comando no longo e médio prazo.

Durante praticamente 1 ano, a zona de suporte dos 4,59/4,25 conseguiu aguentar as investidas dos ursos. Em Junho de 2011 ela cede finalmente à forte pressão, levando a Brisa a atingir novos mínimos históricos nos 2,19 no passado dia 10 de Novembro.

gráfico semanal 2007-2012

Nos últimos meses, desde Agosto de 2011, a Brisa pode estar a construir uma forte figura de reversão, um prolongado Rounding Bottom. Nos primeiros 3 meses foi deixando sucessivos lowers lows, formando ao mesmo tempo uma resistência entre os 2,75 e os 2,70.

Durante esse período começou a existir divergência positiva entre a cotação e o RSI. Este facto permitiu a formação de highers lows relativos, mas sempre sem ser ultrapassada a zona dos 2,75/2,70. Os volumes sempre muito constantes, mas um pouco abaixo da sua média junto do fundo e mais altos nas extremidades.



gráfico diário

Não é correcto referir targets ou projecções neste tipo de figura. É importante a construção ser calma e duradoura, mas a sua activação (quebra da neckline) ser rápida e com bastante volume. Normalmente quanto maior a distância entre os mínimos e a neckline, maior poderá ser o movimento ascendente.

Convém salientar a divergência negativa nos 2 últimos toques junto da resistência (Dezembro e Janeiro). Podia-se esperar um novo afundar da cotação. No entanto, apenas perdeu 0,17€ sem nunca ter feito novo lower low relativo.

Com um grande vazio de zonas de referência (resistências) entre os 2,75/2,70 e os 4,59/4,25, existe uma LTD de médio/longo prazo neste momento nos +-3,00€.

A Brisa pode constituir um interessante investimento, principalmente a longo prazo. Entre a neckline e a LTD a margem de evolução é de +-10%, mas para a próxima zona de resistência é entre 65 e 55%.

Zonas a vigiar: neckline nos 2,75/2,70 e os 2,30. Caso este ultimo valor seja quebrado, esta possível e importante figura de reversão fica praticamente anulada. Depois...só se surgir um duplo fundo a salvar os touros do deserto...