PSI 20 - importante teste para os touros

Eu tenho andado bastante afastado de gráficos e analises nas últimas semanas. Ontem, devido a um pedido especial fui dar um olhar aos gráficos do PSI 20 e algumas das suas cotadas.

 

A tendência de curto prazo está completamente do lado Bullish. Nos próximos dias será testada a tendência neutra de médio prazo e a Bearish de longo prazo. Isto significa que a LTD que vem pressionando o PSI desde 2008(!!!) será testada. Existe força para ser derrubada?

gráfico semanal 2008-2013

gráfico diário

Observando algumas das cotadas com maior peso no nosso índice, o caminho para norte ainda não parece ter sido esgotado...ficam os seus gráficos com alguns comentários escritos.

BCP

BPI

GALP

EDP

EDP - indícios de pequena correção?

Na minha última análise ao PSI 20, que escrevi no dia 29 de Abril, deixei a promessa de maior atenção a cotadas do nosso índice. Aqui fica a primeira.

A EDP é uma das cotadas que mais tem ajudado o PSI 20 a valorizar desde meados de 2012, claramente uma das mais Bullish da nossa praça.

A sua tendência é claramente ascendente no curto, médio e longo prazo. Observando a Big Picture (desde que se encontra a negociar em bolsa) neste momento negoceia em  valores sem grande referência em termos históricos.

gráfico semanal 1997-2013

Observando o gráfico semanal desde o final de 2007, existe um aspeto extremamente curioso. Considerando os extremos do movimento do último e enorme Bear Market, entre 2007 e 2012, as grandes referências como resistências estão praticamente definidos em zonas chave de retracement de Fibonacci. A importante zona já ultrapassada dos 2,41 € corresponde aos 23,60% e a próxima zona fulcral perto dos 2,90 € coincide com os 38,2 % de Fibonacci.

gráfico semanal 2007-2013

É fundamental deixar esta referência: apesar de ter referido que a EDP é dominada pelos touros no curto, médio e longo prazo, a zona mais importante para a derrota definitiva dos ursos (considerando o muito longo prazo) está ainda bem distante, muito próxima dos 3,20 €. Negoceia neste momento ainda a uns 19% de distância....!!!

Observando o gráfico diário, desde o dia 24 de Abril a EDP tem encontrado uma pequena resistência nos 2,635€. Este facto tem permitido a formação de uma ligeira divergência negativa entre a cotação e o indicador oscilatório RSI. 

gráfico diário

Caso esse valor não seja superado já nas próximas sessões, a EDP poderá corrigir até à zona de suporte entre os 2,50 e os 2,43 €. Importante este último valor resistir, porque a próxima barreira está perto dos 2,30€, o que já represente uma desvalorização de 12%. Este factor pode fazer tremer as mãos menos fortes...

Para quem está longo, numa perspectiva de investimento de médio/longo prazo, não existe qualquer motivo para fechar posições. Aliás o possível cenário de correção que coloquei até pode ser excelente para reforçar posições (sempre com os stops bem colocados).

PSI 20 - gráficos semanais e diários

No inicio deste mês escrevi uma mensagem do PSI 20, colocando a hipotese de uma muito provável  pequena correção entre os 5270 e os 5080. Essa zona acabou por ser "limpa" sem qualquer dificuldade...

PSI 20 - está a 6% de distância da fundamental zona de resistência. Será normal existir uma correção, por exemplo até à zona agora de suporte acima referida, mas o objetivo dos touros é claramente a zona dos +-5750 pontos.

BPI - também não sofreu qualquer correção, quebrando cheio de força a LTD de longo prazo com 5 anos de existência. Hoje tocou numa resistência e deixou ficar uma possível vela de inversão, um doji. Volumes muito fortes nos últimos dias, o que pode significar uma importante zona para o futuro, quer como suporte, quer como resistência.



EDP - Situação muito idêntica ao BPI. Apenas os volumes tiveram comportamento normal. Fechou junto de resistência.

EDP R - hoje realizou um excelente breakout à resistência dos +-3,17, com um volume acima da média. Próxima resistência nos +-3,70.

GALP - também não corrigiu, terminando novamente em grande forma esta semana. Observando a big picture, a histórica zona de resistência perto dos 14,00 € é o grande objetivo dos longos. Apesar de possuir os indicadores bastante sobrecomprados, não demonstra qualquer sinal de fadiga.

SON - também não corrigiu, conseguindo mesmo um interessante breakout à resistência com enorme volume. Será? Neste momento apresenta divergência negativa entre a cotação e o RSI, o que pode provocar mesmo uma correção nos próximos dias.

Sem qualquer dúvida, estas 2 ultimas semanas foram importantes para o nosso índice, assim como para grande  parte das respetivas cotadas. Breakouts com volumes, quebras em alguns casos de LTDs de longo prazo, e sem qualquer formação de possíveis figuras Bearish. Apenas uma situação de divergência negativa.

Neste contexto considero qualquer movimento descendente como uma interessante oportunidade de entrada e/ou principalmente de reforço, mas com uma vigilância importante às agora zona de suporte. A margem de crescimento ainda é bem apetecível.

PSI 20 - alguns gráficos

Neste meu regresso aos mercados após férias, vou deixar alguns gráficos atualizados de cotadas do PSI 20.

No passado dia 6 Agosto escrevi a mensagem "PSI 20 - padrões gráficos". Passado um mês, dois targets foram alcançados (BPI e GALP), um vai a meio do caminho (PT) e outro não foi ativado.

Com o PSI 20 a querer entrar numa forte zona de resistência ficam os gráficos de 6 cotadas, com breves comentários.

PSI 20 - Vem deixando sucessivos lowers highs e highers highs relativos. A tendência de longo prazo ainda é descendente, a médio prazo está neutra e nos últimos 3 meses é ascendente. Está encostado à forte zona de resistência com +-4% de distância entre os limites, entre os 5270 e os 5080 e com a M200 pelo meio. Não parece provável quebrar logo à primeira tentativa.

BPI - Hoje alcançou o target da Rising Wedge assinalada na anterior mensagem, que também coincide com o inicio de uma forte zona de resistência. Será perfeitamente normal uma correção a estes valores, sem colocar em causa a tendência ascendente de médio e curto prazo. Será importante os 0,55/0,54 € não quebrarem.

EDP - Igualmente encostada a zona de resistência (2,04/1,98) pode estar a fazer uma pequena figura de reversão: um H&S. A sua projeção é de 0,14€ o que atira o target para os 1,77€. A grande esperança dos longos será o suporte/neckline do H&S aguentar e/ou a LTA de curto prazo.

GALP - Hoje alcançou praticamente o target da Brodening que assinalei na mensagem acima referida. No entanto, nos últimos 2 highers higs relativos existe divergência negativa entre a cotação e o RSI. Caso se confirme a correção será importante os 11,55/11,25 não quebrarem.

PT - A meio caminho do target do triângulo simétrico que assinalei anteriormente. Com os indicadores esticados, será normal algum alivio. Isto vai obrigar à quebra da recente LTA, mas deverá ser considerado perfeitamente normal um movimento descendente. Pelo menos enquanto os 3,70 não forem quebrados.

SON - Forte movimento ascendente nos últimos 3 meses, encontrou nas ultimas sessões uma importante resistência entre os 0,53 e os 0,515. Parece igualmente normal e até mesmo saudável para os longos uma ligeira correção.

ZON - Não ativou o triângulo descendente que assinalei na anterior mensagem, mas ainda se encontra sobe a ameaça de figuras Bearish. Encostada também a uma zona de resistência, existe uma possível bandeira que pode deixar os ursos a sorrir. A sua projeção é de +-0,37€, o que atira o target para os 1,70€. Importante os +-2,13 não quebrarem.

PSI 20 - breve olhar sobre várias cotadas

Nas últimas 5 sessões o PSI 20 teve uma valorização fantástica, subindo +-9%. Acho interessante deixar uma rápida visão ao "estado" das 11 cotadas portuguesas que normalmente acompanho (não tenho negociado nos últimos meses qualquer empresa portuguesa).

BCP - a negociar acima da MA 50 e dentro da importante zona de resistência dos 0,103 e os 0,0968. Caso consiga furar esta zona pode deixar para trás um interessante fundo em V. Não lhe chamo H&S invertido por motivos técnicos (por exemplo os volumes).

gráfico diário

BPI - testou praticamente a forte zona de resistência e neste momento parece fazer o clássico pullback ao agora e recente suporte dos +-0,523. Enquanto não deixar em lower low relativo os touros continuam a dominar no curto prazo. A derradeira força é mostrada acima dos +-0,633/0,600.

gráfico diário

Brisa - na minha última analise à brisa ( em Janeiro!) referi um possível fundo arredondado. Passado 6 meses esse cenário continua perfeitamente válido. Neste momento negoceia acima de uma LTA de médio prazo e está a sentir dificuldades em ultrapassar a recente resistência dos 2,554. Caso esta quebre, a importante zona de resistência dos +-2,70 será testada (podia referir um triângulo ascendente com target junto desses valores).

gráfico diário

EDP - consecutivos highers higs e lowers higs relativos, foi tocar na parte inferior da zona de resistência entre os 2,04 e os 1,98. Parece normal existir uma correção perto destes valores. Enquanto se mantiver acima dos +-1,80 a tendência ascendente de curto prazo não se altera.

gráfico diário

EDP R - também a fazer highers higs e lowers higs relativos nas últimas semanas, mas mais bem mais frágil do que a sua debilitada "mãe" EDP. É fundamental quebrar a LTD de médio prazo para os touros, para estes assumirem algum protagonismo.



gráfico diário

GALP - nos últimos 3 dias negoceia dentro de uma forte e histórica zona de resistência. Com o target do H&S invertido praticamente alcançado, é perfeitamente normal sofrer uma correção. Enquanto se mantiver acima da neckline da referida figura, não existe motivo de preocupação. Os longos continuam a dominar no curto prazo. Acima desta zona de resistência os ursos ficam numa situação muito complicada. Para já ainda sorriem, mas...

gráfico diário

Jerónimo Martins - continua a negociar dentro do retângulo 14,26-13,24 e hoje regressou abaixo da LTA de longo prazo (rutura confirmada). a vela de hoje comeu praticamente os últimos 3 dias de subidas, o que não deixa de ser mais um sinal preocupante para os longos. Muito importante os +-13,25 não serem quebrados.



gráfico diário

Sonae SGPS - as várias cotadas que eu acompanho do grupo Soane têm tido um comportamento muito interessante nas últimas semanas. A SON é a menos exuberante, mas hoje teve um fecho muito bom, encerrando acima da sempre referência MA 200. A importante e histórica resistência dos 0,45 ainda se encontra a +-5% do fecho de hoje.

gráfico diário

SONI - esta semana quebrou a LTD de longo prazo, com ano e meio de existência. Hoje tocou na MA 200 e recuou ligeiramente. Está a +-9% de distancia da importante zona de resistência dos +-0,70€

gráfico diário

SNC - é claramente a cotada deste grupo em melhor forma. A SonaeCom teve um fecho muito forte, quebrando a importante resistência dos 1,31. A LTD de muito longo prazo, que vem acompanhando desde o longínquo ano de 2009, está muito perto (nos +-1,376). Caso esta barreira quebre, os touros têm um amplo espaço para crescer. Apesar desta LTD não ter tido qualquer toque no último ano, considero um fator psicológico (pelo menos) importante.

gráfico diário

ZON - este é o gráfico mais débil que apresento nesta analise. Nas últimas 2 semanas negociou ligeiramente acima da zona de resistência/suporte dos 2,29/2,22, tendo fechado hoje novamente dentro dessa zona e curiosamente "entalada" entre a MA50 e a MA 200. Importante não ser quebrada, caso contrário pode ir visitar novamente os últimos mínimos relativos perto dos 2,00 €.

gráfico diário

Resumindo: muitas cotadas encostadas ou relativamente perto de resistências. Parece normal poder existir correções, mas os recentes movimentos ascendentes não ficam colocados em perigo. Apenas a JMT e a ZON se encontram em posição delicada. No entanto é importante referir o domínio dos ursos em todas as cotadas no longo prazo. Apenas a quebra das referidas zonas de resistência altera (ou pode alterar) esse cenário.

EDP e Portucel

Em consequência da votação dos discos pedidos, optei por analisar a primeira acção escolhida de cada votante. Assim sendo deixarei uns breves comentários à EDP e à Portucel.

O futuro de curto prazo na EDP irá desenvolver-se em função de duas zonas: a zona de suporte dos 1.65€ e da zona de resistência dos 2.05€. Uma quebra de uma destas zonas será uma vitória para os ursos ou para os touros, respectivamente.

Além da zona de resistência já referida podemos dar também alguma atenção à zona dos 1.80€, no entanto saliento, para já, a falta de valor técnico desta zona.

Já li algumas opiniões sobre a possibilidade de existir um duplo fundo na EDP. Este cenário é sem dúvida uma hipótese futura, mas para já não passa disso. Uma descida à zona de suporte, com uma boa reacção em alta e quebra da zona dos 1.80€ , estes são os ingrediente necessários para se falar em duplo fundo. Os volumes que disponho não sei se estão correctos, no entanto, não esquecer que a formação do segundo fundo deverá ser feita com diminuição de volume em relação ao primeiro.

EDP - gráfico diário

A portucel quando a vi desenhar um fundo arredondado, confesso que fiquei com uma opinião que poderiamos estar perante um cenário de bom investimento a longo prazo. Começaram a surgir ums formações bullish e tudo pareceia que estava a correr bem, no entanto quando a acção enfrentou a zona de resistência dos 2.10/2.15€ mostrou uma enorme fraqueza e a consequência está à vista. temos a Portucel junto ao importe suporte dos 1.70€.

Neste momento em termos de trading de curto prazo para entradas longas só com a quebra em alta da zona de resistência dos 1.95€ ou então junto à zona de suporte dos 1.70€.

Portucel - gráfico diário

EDP - bastante teimosa

A EDP tecnicamente continua a não apresentar nenhuma novidade. Continua a negociar entre a LTA de médio prazo e a forte zona de resistência e a LTD de longo prazo. 

gráfico diário

Existe um factor importante a vigiar relativamente ao triângulo ascendente, a sua validade temporal. Está entre 2/3 e os 3/4 de existência. É importante a resistência ser quebrada até ao final deste mês ou, no limite, na primeira semana de Fevereiro. Caso contrário a sua validade termina.

Deixo mais uma observação. Este tipo de figura normalmente aparece em continuações de tendência e não em fundos ou inversões de tendência. Será que estamos a assistir a algo raro? A percentagem de sucesso destes caso é muito baixa...

Os pontos a vigiar continuam os mesmos: 

• resistência dos +-2, 47 e LTD muito perto desse valor
• LTA nos 2,28 e pequeno suporte nos +-2,18/2,17 (caso este seja testado com sucesso, a EDP pode estar a construir um rectângulo, tal como andou a negociar a EDP R).

EDP - será agora?

A EDP fechou hoje novamente encostada à importante resistência dos 4,47€ e da LTD de médio prazo.

gráfico diário

Ontem finalmente consegui fechar acima da média móvel de 200 dias. Com o RSI e o ADX em modo Bull, pode estar para breve a quebra deste importe ponto. Será o terceiro passo importante dos longos.

Lembro que a quebra dos 2,47 activa um triângulo ascendente, com projecção de 0,44€, o que atira o target para os 2,91€. Nos 2,72 existe neste momento uma LTD de muito longo prazo. 

gráfico semanal 2008-2012

Esta linha de tendência será a derradeira prova de fogo dos touros e que pode marcar o inicio de um Bull Market. Mas isso já são muitos passos à frente do actual momento...

EDP - PSI 20

Hoje, a poucos minutos do final da sessão, ficou a ser conhecido quem ganhou a nova fase de privatização da EDP. A contemplada foi a chinesa Tree Gorges.

Em termos técnicos a EDP é dominada pelos ursos nos horizontes temporais mais amplos, mas a curto prazo existe ascendente por parte dos touros.

gráfico semanal 2004-2011

A EDP está a ter um comportamento superior ao PSI-20 nas ultimas semanas. Enquanto este vem sentindo fortes dificulades para se afastar dos recentes mínimos (negoceia a valores de 2003), a EDP vem negociando o acima do importante suporte dos 2,06 € e a alcançar sucessivos highers lows relativos.

Desde os mínimos alcançados em Agosto, a EDP pode estar a formar um triângulo ascendente. A sua projecção é de 0,44€, o que atira o target para os 2,91€. Com excepção dos últimos dias em que o volume aumentou, talvez devido ao nervosismo causado pela data de hoje, eles vinham diminuindo ao longo da formação desta figura.

gráfico diário

Ontem a cotação fechou muito perto da LTA de curto prazo e hoje pode ter deixado um Bullish Harami.

Com um bom potencial de valorização (+-17%), caso o triângulo ascendente seja activado, os pontos chave a vigiar são:

• a norte a resistência dos +-2,475€ (máximo alcançado pela enorme vela verde do dia 2 de Setembro) e posteriormente a LTD de longo prazo (neste momento nos 2,73€)
• a sul a LTA de curto prazo (neste momento nos 2,23) e recente suporte dos 2,17.

Caso a LTA seja quebrada é muito importante os 2,17 não cederem. Neste caso pode lateralizar no intervalo 2,475/2,17 e assim a esperança de subidas continuar presente. Mas estou convicto da força do triângulo ascendente...