PSI 20 ainda interessante?

Como prometido é devido, também regresso ás analises...começando por 3 cotadas do nosso índice com sinais e condições diferentes (EDP R, GALP e JMT), mas algo em comum: estão a negociar indiferentes ao seu índice.

Tal como o J Alves referiu na mensagem escrita durante esta manhã, o PSI 20 apresenta sinais muito favoráveis aos Ursos. A quebra da LTA de longo prazo (com 1 ano de existência) e principalmente a importante zona de suporte dos 7150 pontos com um volume bastante alto.

gráfico diário

Hoje o PSI 20 entrou em contacto com a zona de suporte dos +-6600/6700 pontos e reagiu muito bem, deixando uma interessante vela verde. Será suficiente para acalmar os curtos? Parece mais um ressalto para ir bater por baixo da LTA quebrada...

Ao contrário do PSI 20, a GALP tem negociado dentro do range 13,30/11,20 nos últimos 2 anos, portanto com uma oscilação inferior a 20%. Desinteressante? Quem procura uma cotada mais calma...vem sendo uma boa opção.

gráfico semanal 2007-2014

Desde o inicio de Fevereiro a GALP vem deixando sucessivos highers highs e highers lows relativos, o que permitiu formar uma tendência ascendente de curto prazo. Hoje testou com sucesso a LTA desse time frame e a agora zona de suporte dos 12,70 com sucesso. É importante referir que hoje foi a última sessão que a compra de "papeis" da GALP ainda deu direito a receber dividendos relativos ao exercício de 2013. Este facto dá um interesse suplementar à primeira sessão da próxima semana. Será que esta local aguenta mesmo? 

Os 12,60 podem ser um bom ponto de entrada para no curto/médio prazo obter um ganho de +-1€. A quebra dos +-12,20 podem levar a cotação novamente para os 11,xx. A colocação de stops e profits nestas zonas deixam um rácio relativamente interessante.

gráfico diário

Ao contrário da GALP, a JMT apresenta uma tendência descendente de longo prazo e negoceia abaixo de uma resistência formada durante os últimos 12 meses. Nos últimos 2 meses formou 2 novos highers highs e highers lows relativos, mas apenas a quebra da LTD de longo prazo e depois a zona de resistência 13,50/13,20 coloca a JMT agradável para posições longas.

gráfico semanal 2008-2014

gráfico diário

Se estas 2 cotadas negociaram indiferentes à evolução do seu índice nos últimos meses ou mesmo anos, a EDP R conseguiu acompanhar e mesmo superar largamente o PSI 20. No entanto, nas ultimas semanas também se demarcou dele.

Apesar de nas últimas semanas a barreira dos 5€ ter sido difícil de superar, a big picture demonstra que a importante barreira pode estar entre os 5,5/5,3 €. Contudo, o gráfico semanal apresenta sinais de possível exaustão de energia dos touros

gráfico semanal 2008-2014

Os últimos 2 picos deixaram ficar uma possível divergência negativa entre a cotação e o RSI e as 2 últimas velas semanais também estão favoráveis a uma possível correção. 

gráfico diário

Importante vigiar a zona entre os 4,83 e os 4,50. Caso ela aguente, pode estar aqui um bom ponto de entrada, caso contrário, os 4,00€ deverão ser visitados novamente.

Deixei 3 casos de cotadas que andam a negociar indiferentes ao índice e com situações diferentes nos vários time frames. Sem dúvida a acompanhar, sem ter a pressão de fortes movimentos diários, como por exemplo sucede na banca.

PSI 20 - importante teste para os touros

Eu tenho andado bastante afastado de gráficos e analises nas últimas semanas. Ontem, devido a um pedido especial fui dar um olhar aos gráficos do PSI 20 e algumas das suas cotadas.

 

A tendência de curto prazo está completamente do lado Bullish. Nos próximos dias será testada a tendência neutra de médio prazo e a Bearish de longo prazo. Isto significa que a LTD que vem pressionando o PSI desde 2008(!!!) será testada. Existe força para ser derrubada?

gráfico semanal 2008-2013

gráfico diário

Observando algumas das cotadas com maior peso no nosso índice, o caminho para norte ainda não parece ter sido esgotado...ficam os seus gráficos com alguns comentários escritos.

BCP

BPI

GALP

EDP

Galp - novamente na resistência

A GALP não apresenta grandes alterações relativamente às minhas últimas analises, deixadas nos dias 9 de Janeiro e 18 de Março. Este facto demonstra bem a tendência lateral de médio prazo.

Nas últimas 2 sessões a Galp fechou encostada à resistência e à LTD de longo prazo. A quebra desta linha de tendência descendente implica a ativação do enorme H&S que venho assinalando na Big Picture.

gráfico semanal 2007-2013

Técnicamente é importante referir a falta de vários pressupostos nesta figura. A duração temporal da sua formação, os volumes e principalmente o enorme ombro direiro. No entanto lembro o que venho referindo em muitas das minhas análises. Em gráficos semanais estas figuras apenas têm significado para uma nova e possível tendência. Não atribuo peso a projeções e targets.

Voltando ao gráfico diário, a projeção deste prolongado retângulo é de +-0,90 €, o que atira o target para os +-13,55. Este valor fica muito próximo da histórica zona de resistência dos +-13,80.

gráfico diário

Uma última referência; amanhã é o último dia em que as ações da Galp dão direito a receber dividendos (distribuídos na próxima quinta feira). isto significa que segunda feira a sessão abre a descontar os 12 cêntimos dos mesmos. O dia perfeito para averiguar a força destas recentes subidas.

GALP - para breve o verdadeiro teste?

A GALP não apresenta grandes alterações relativamente à minha última analise, deixada no passado dia 8 de Janeiro, numa perspectiva de longo prazo. Nessa mensagem escrevi:

• A GALP é ainda dominada pelos ursos nos últimos 20 meses
• Observando a sua big picture, a GALP pode estar a formar o segundo ombro de um enorme H&S invertido. Com os volumes de acordo com o referido padrão, a projeção é brutal: 5,10 €. O target é atirado para os +- 18,30€, valor muito próximo dos seus máximos históricos

A possível figura continua a não ser ativada, mas também não foi desfeita...

gráfico semanal 2006-2013

A GALP não tem andado muito interessante nos últimos meses 5 meses. Lateraliza claramente num retângulo entre os 12,50 e os 11,58€, definindo claramente a sua tendência de médio e curto prazo neutra. A projeção deste retângulo é de +-0,90 € o que atira o target para os +-13,55. Este valor fica muito próximo da histórica zona de resistência dos +-13,80.

gráfico diário

No entanto, existem 2 pontos importantes que têm de ser superados. A LTD de médio prazo e a resistência do retângulo acima referido. É nestes valores que a GALP pode ganhar um importante alento. A ativação do retângulo implica praticamente o enorme H&S, referido no inicio, da mensagem também ser ativado...!!!

A GALP é sem dúvida uma das cotadas portuguesas em que deposito maior esperança para 2013. No mínimo!

GALP - a preparar um ano fabuloso?

Um título no mínimo estranho, para uma cotada que sofreu uma sessão bastante feia pode parecer caricato. O dia começou com uma nota de um banco americano a rever o seu price target para os 14 €. Apesar de não atribuir qualquer relevo a estes "famosos" price targets, o mercado reagiu negativamente a este fator.

A GALP é ainda dominada pelos ursos nos últimos 20 meses, tal como no curto prazo. No entanto desde Junho do ano passado, dominam os touros.

Apesar de tudo, começo a ficar bastante otimista na GALP para o longo prazo. Porquê?

Observando a sua big picture, a GALP pode estar a formar o segundo ombro de um enorme H&S invertido. Com os volumes de acordo com o referido padrão, a projeção é brutal: 5,10 €. O target é atirado para os +- 18,30€, valor muito próximo dos seus máximos históricos (volto a sublinhar que não atribuo o mesmo peso a targets em gráficos semanais comparando aos gráficos diários). Será que a costa portuguesa sempre tem o ansiado líquido preto????

gráfico semanal 2006-212

Do ponto de vista técnico eu atribuo a descida de 3,75% na sessão de hoje ao facto de a GALP ter encontrado uma resistência de curto/médio prazo, nos 12,50. Este valor foi mesmo o último máximo relativo.

gráfico diário

Existe um suporte nos nos 11,90 e outro nos 11,58 de curto prazo. Aliás, este último valor constitui um ponto bastante curioso para mim.

No passado dia 3 a GALP teve uma sessão muito estranha, deixando uma vela com uma enorme sombra. Velas com esta carateristica por norma implicam uma visita em breve aos mínimos desse "rabo". Mas isso normalmente acontece quando são atingidos novos mínimos, relativos ou não. O que não foi o caso. Mas formou um claro suporte de curto prazo.

Resumindo: é fundamental esta correção ao recente movimento ascendente não quebrar os +-11,50. Curiosamente este valor corresponde +- ao retracement de 38,2 de Fibonacci relativamente ao movimento 8,32/13,22. 

Desta forma o possível H&S continua viável. A quebra dos +-12,90 implica a rutura da LTD/neckline ativando o famoso padrão Bullish.

PSI 20 - gráficos semanais e diários

No inicio deste mês escrevi uma mensagem do PSI 20, colocando a hipotese de uma muito provável  pequena correção entre os 5270 e os 5080. Essa zona acabou por ser "limpa" sem qualquer dificuldade...

PSI 20 - está a 6% de distância da fundamental zona de resistência. Será normal existir uma correção, por exemplo até à zona agora de suporte acima referida, mas o objetivo dos touros é claramente a zona dos +-5750 pontos.

BPI - também não sofreu qualquer correção, quebrando cheio de força a LTD de longo prazo com 5 anos de existência. Hoje tocou numa resistência e deixou ficar uma possível vela de inversão, um doji. Volumes muito fortes nos últimos dias, o que pode significar uma importante zona para o futuro, quer como suporte, quer como resistência.



EDP - Situação muito idêntica ao BPI. Apenas os volumes tiveram comportamento normal. Fechou junto de resistência.

EDP R - hoje realizou um excelente breakout à resistência dos +-3,17, com um volume acima da média. Próxima resistência nos +-3,70.

GALP - também não corrigiu, terminando novamente em grande forma esta semana. Observando a big picture, a histórica zona de resistência perto dos 14,00 € é o grande objetivo dos longos. Apesar de possuir os indicadores bastante sobrecomprados, não demonstra qualquer sinal de fadiga.

SON - também não corrigiu, conseguindo mesmo um interessante breakout à resistência com enorme volume. Será? Neste momento apresenta divergência negativa entre a cotação e o RSI, o que pode provocar mesmo uma correção nos próximos dias.

Sem qualquer dúvida, estas 2 ultimas semanas foram importantes para o nosso índice, assim como para grande  parte das respetivas cotadas. Breakouts com volumes, quebras em alguns casos de LTDs de longo prazo, e sem qualquer formação de possíveis figuras Bearish. Apenas uma situação de divergência negativa.

Neste contexto considero qualquer movimento descendente como uma interessante oportunidade de entrada e/ou principalmente de reforço, mas com uma vigilância importante às agora zona de suporte. A margem de crescimento ainda é bem apetecível.

PSI 20 - alguns gráficos

Neste meu regresso aos mercados após férias, vou deixar alguns gráficos atualizados de cotadas do PSI 20.

No passado dia 6 Agosto escrevi a mensagem "PSI 20 - padrões gráficos". Passado um mês, dois targets foram alcançados (BPI e GALP), um vai a meio do caminho (PT) e outro não foi ativado.

Com o PSI 20 a querer entrar numa forte zona de resistência ficam os gráficos de 6 cotadas, com breves comentários.

PSI 20 - Vem deixando sucessivos lowers highs e highers highs relativos. A tendência de longo prazo ainda é descendente, a médio prazo está neutra e nos últimos 3 meses é ascendente. Está encostado à forte zona de resistência com +-4% de distância entre os limites, entre os 5270 e os 5080 e com a M200 pelo meio. Não parece provável quebrar logo à primeira tentativa.

BPI - Hoje alcançou o target da Rising Wedge assinalada na anterior mensagem, que também coincide com o inicio de uma forte zona de resistência. Será perfeitamente normal uma correção a estes valores, sem colocar em causa a tendência ascendente de médio e curto prazo. Será importante os 0,55/0,54 € não quebrarem.

EDP - Igualmente encostada a zona de resistência (2,04/1,98) pode estar a fazer uma pequena figura de reversão: um H&S. A sua projeção é de 0,14€ o que atira o target para os 1,77€. A grande esperança dos longos será o suporte/neckline do H&S aguentar e/ou a LTA de curto prazo.

GALP - Hoje alcançou praticamente o target da Brodening que assinalei na mensagem acima referida. No entanto, nos últimos 2 highers higs relativos existe divergência negativa entre a cotação e o RSI. Caso se confirme a correção será importante os 11,55/11,25 não quebrarem.

PT - A meio caminho do target do triângulo simétrico que assinalei anteriormente. Com os indicadores esticados, será normal algum alivio. Isto vai obrigar à quebra da recente LTA, mas deverá ser considerado perfeitamente normal um movimento descendente. Pelo menos enquanto os 3,70 não forem quebrados.

SON - Forte movimento ascendente nos últimos 3 meses, encontrou nas ultimas sessões uma importante resistência entre os 0,53 e os 0,515. Parece igualmente normal e até mesmo saudável para os longos uma ligeira correção.

ZON - Não ativou o triângulo descendente que assinalei na anterior mensagem, mas ainda se encontra sobe a ameaça de figuras Bearish. Encostada também a uma zona de resistência, existe uma possível bandeira que pode deixar os ursos a sorrir. A sua projeção é de +-0,37€, o que atira o target para os 1,70€. Importante os +-2,13 não quebrarem.

PSI 20 - padrões gráficos

Apesar de me encontrar em regime de férias, continuo a acompanhar (de uma forma mais relaxada) os mercados. Vou deixar uma breve análise a 4 cotadas portuguesas que se encontram num momento interessante e com possíveis padrões gráficos.

O PSI 20 fechou hoje com uma boa vela verde e junto de uma recente resistência. No entanto, o verdadeiro teste ao poder dos touros está +-300 pontos acima. A LTD de longo prazo encontra-se nos +-5 000 pontos. Antes temos a LTD de curto prazo, nos +-4750 pontos.

gráfico semanal 2008-2012

gráfico diário

BPI - possível duplo fundo bem visível no gráfico semanal, que se ativado atira a cotação acima da LTD de longo prazo, mas um pouco abaixo da resistência dos 1,335. O gráfico diário apresenta uma possível Rising Wedge com target junto da zona de resistência dos 0,633-0,613.



gráfico semanal



gráfico diário

GALP - fechou novamente junto do limite superior da forte zona de resistência. O gráfico diário apresenta uma possível Broadening com +- 1,30 € de projeção. Sendo normalmente uma figura de reversão junto de resistências, esta pode ser de continuidade. A Galp está pela 4ª vez a testar a referida zona. Em caso de ativação para norte, existe a importante LTD de longo prazo nos 12,20.

gráfico semanal

gráfico diário

PT - Sofre fortes quedas desde o final de 2010. Neste momento está em tendência neutra nos últimos 3 meses. Considero que está num possível triângulo simétrico com 1,70 € de projeção. Em caso de rutura para norte (quebra da LTD de longo prazo), o target fica acima da importante resistência dos +-4,40.

gráfico semanal

gráfico diário

ZON - o gráfico diário apresenta um possível triângulo descendente. A sua projeção é enorme: 0,50 €. O target é atirado para os 1,47. A favor dos longos existe uma ligeira divergência positiva entre a cotação e o RSi nos últimos 2 lowers lows.

gráfico semanal

gráfico diário

PSI 20 - breve olhar sobre várias cotadas

Nas últimas 5 sessões o PSI 20 teve uma valorização fantástica, subindo +-9%. Acho interessante deixar uma rápida visão ao "estado" das 11 cotadas portuguesas que normalmente acompanho (não tenho negociado nos últimos meses qualquer empresa portuguesa).

BCP - a negociar acima da MA 50 e dentro da importante zona de resistência dos 0,103 e os 0,0968. Caso consiga furar esta zona pode deixar para trás um interessante fundo em V. Não lhe chamo H&S invertido por motivos técnicos (por exemplo os volumes).

gráfico diário

BPI - testou praticamente a forte zona de resistência e neste momento parece fazer o clássico pullback ao agora e recente suporte dos +-0,523. Enquanto não deixar em lower low relativo os touros continuam a dominar no curto prazo. A derradeira força é mostrada acima dos +-0,633/0,600.

gráfico diário

Brisa - na minha última analise à brisa ( em Janeiro!) referi um possível fundo arredondado. Passado 6 meses esse cenário continua perfeitamente válido. Neste momento negoceia acima de uma LTA de médio prazo e está a sentir dificuldades em ultrapassar a recente resistência dos 2,554. Caso esta quebre, a importante zona de resistência dos +-2,70 será testada (podia referir um triângulo ascendente com target junto desses valores).

gráfico diário

EDP - consecutivos highers higs e lowers higs relativos, foi tocar na parte inferior da zona de resistência entre os 2,04 e os 1,98. Parece normal existir uma correção perto destes valores. Enquanto se mantiver acima dos +-1,80 a tendência ascendente de curto prazo não se altera.

gráfico diário

EDP R - também a fazer highers higs e lowers higs relativos nas últimas semanas, mas mais bem mais frágil do que a sua debilitada "mãe" EDP. É fundamental quebrar a LTD de médio prazo para os touros, para estes assumirem algum protagonismo.



gráfico diário

GALP - nos últimos 3 dias negoceia dentro de uma forte e histórica zona de resistência. Com o target do H&S invertido praticamente alcançado, é perfeitamente normal sofrer uma correção. Enquanto se mantiver acima da neckline da referida figura, não existe motivo de preocupação. Os longos continuam a dominar no curto prazo. Acima desta zona de resistência os ursos ficam numa situação muito complicada. Para já ainda sorriem, mas...

gráfico diário

Jerónimo Martins - continua a negociar dentro do retângulo 14,26-13,24 e hoje regressou abaixo da LTA de longo prazo (rutura confirmada). a vela de hoje comeu praticamente os últimos 3 dias de subidas, o que não deixa de ser mais um sinal preocupante para os longos. Muito importante os +-13,25 não serem quebrados.



gráfico diário

Sonae SGPS - as várias cotadas que eu acompanho do grupo Soane têm tido um comportamento muito interessante nas últimas semanas. A SON é a menos exuberante, mas hoje teve um fecho muito bom, encerrando acima da sempre referência MA 200. A importante e histórica resistência dos 0,45 ainda se encontra a +-5% do fecho de hoje.

gráfico diário

SONI - esta semana quebrou a LTD de longo prazo, com ano e meio de existência. Hoje tocou na MA 200 e recuou ligeiramente. Está a +-9% de distancia da importante zona de resistência dos +-0,70€

gráfico diário

SNC - é claramente a cotada deste grupo em melhor forma. A SonaeCom teve um fecho muito forte, quebrando a importante resistência dos 1,31. A LTD de muito longo prazo, que vem acompanhando desde o longínquo ano de 2009, está muito perto (nos +-1,376). Caso esta barreira quebre, os touros têm um amplo espaço para crescer. Apesar desta LTD não ter tido qualquer toque no último ano, considero um fator psicológico (pelo menos) importante.

gráfico diário

ZON - este é o gráfico mais débil que apresento nesta analise. Nas últimas 2 semanas negociou ligeiramente acima da zona de resistência/suporte dos 2,29/2,22, tendo fechado hoje novamente dentro dessa zona e curiosamente "entalada" entre a MA50 e a MA 200. Importante não ser quebrada, caso contrário pode ir visitar novamente os últimos mínimos relativos perto dos 2,00 €.

gráfico diário

Resumindo: muitas cotadas encostadas ou relativamente perto de resistências. Parece normal poder existir correções, mas os recentes movimentos ascendentes não ficam colocados em perigo. Apenas a JMT e a ZON se encontram em posição delicada. No entanto é importante referir o domínio dos ursos em todas as cotadas no longo prazo. Apenas a quebra das referidas zonas de resistência altera (ou pode alterar) esse cenário.