Intel e IBM - apresentação de resultados

Hoje deixo ficar uma analise a estas 2 cotadas da Industry Technology, que apresentam resultados após o fecho do mercado americano.

Estas cotadas encontram-se em fases completamente distintas. A IBM alcançou novos máximos históricos já no decorrer deste mês, encontrando-se completamente dominada pelos touros em todos os time frames. Isto mesmo depois de ter sido quebrada uma LTA de longo prazo em Junho passado. Significativo!

No entanto existe algo a ter em consideração nos próximos dias: a formação de um possível e pequeno H&S. Esta possível figura pode dar maior relevância à divergência negativa que se está a formar nos últimos highers higs do gráfico semanal. 

Apenas mais uma nota e em relação a esta divergência. Eu considera que estas famosas divergências perdem força quando o RSI desce a valores inferiores aos 50 pontos entre os 2 picos. O que foi o caso...

Resumindo: importante vigiar a neckline (+-206 USD). Caso esta seja quebrada, o target está nos +-200 USD, que coincide com um suporte (resistência durante o primeiro semestre deste ano).

gráfico semanal IBM 2001-2012

gráfico IBM diário 

A Intel vem sendo bastante pressionada pelo ursos no último semestre, estando mesmo em valores negativos este ano de 2012. Durante o mês de Abril atingiu a histórica zona de resistência dos +- 28 USD, não a conseguindo superar. Foi o fim do Bull Market com 3 anos e meio  de existência.

Confesso que não tenho gostado da INTC nos últimos meses em termos técnicos. Muito rebelde, não vem demonstrando respeito por suportes/resistências e LTs. 

Neste contexto, estou bastante curioso com a possível confirmação de uma LTA de longo prazo, neste momento nos 21 USD.

A tendência descendente de médio prazo é muito forte, muito bem demonstrada pela quebra do canal no mesmo sentido da tendência em Setembro passado, e apesar dos indicadores tendenciais e oscilatórios estarem muito esticados, não vejo nenhum sinal técnico de inversão...no entanto a INTC quando apresenta resultados requer cuidados especiais. Por vezes são criados gaps significativos. Os stops pouco servem...como por exemplo em Abril de 2011.

gráfico semanal INTC 2004-2012

gráfico diário INTC

IBM - Head & Shoulders em vias de activação

A IBM é uma das empresas que quase dispensa apresentação, mas para mim esta é a primeira vez que estou a analisá-la. Não vou fazer uma análise muito exaustiva, mas sim uma análise mais prática tendo em vista um possível short na acção.

IBM - gráfico diário

Analisando o gráfico do último ano temos 2 grandes zonas:

- Zona de suporte dos 160 dolares;

- Zona de resistência dos 190/195 dolares, correspondente ao seu máximo histórico.

Podemos ainda definir uma outra zona de resistência à volta dos 173 dolares, mas esta de muito menor importância.

IBM - gráfico diário

Para o curto prazo, o gráfico da IBM parece ser bastante esclarecedor. Temos uma Linha de Tendência Ascendente (LTA) de curto prazo, linha esta, que conforme se pode verificar no gráfico, corresponde à neckline do Head & Shoulders (H&S).

Este H&S está já está completamente formado restando apenas a sua activação, a qual ocorrerá com a quebra da neckline, ou seja, com a quebra em baixa da zona dos 180 dolares. O target deste H&S é bastante bom, pois atribui um margem de queda de 10%.

Um dos pormenores técnicos a observar nos H&S deve ser o volume. No caso da IBM ele deixa boas indicações. O volume verificado na formação da cabeça foi relativamente baixo e inferior ao do ombro esquerdo. Já o volume na formação do ombro direito foi também inferior ao observado na cabeça. Quanto ao volume no que diz respeito à formação desta figura de inversão de tendência podemos dizer que ela tem pernas para andar. Resta agora o pormenor do volume que irá surgir na quebra da neckline. Se tivermos uma quebra em baixa da neckline com um significativo aumento de volume, este é o sinal chave para termos a confirmação que o H&S vai ser activado.

A ajudar temos também o MACD que entrou em terreno negativo durante a formação do ombro direito.

Face a isto podemos dizer que temos na IBM um conjunto de indicadores que nos dão fortes sinais que o próximo movimento poderá ser claramente um movimento de baixa.