PSI 20 ainda interessante?

Como prometido é devido, também regresso ás analises...começando por 3 cotadas do nosso índice com sinais e condições diferentes (EDP R, GALP e JMT), mas algo em comum: estão a negociar indiferentes ao seu índice.

Tal como o J Alves referiu na mensagem escrita durante esta manhã, o PSI 20 apresenta sinais muito favoráveis aos Ursos. A quebra da LTA de longo prazo (com 1 ano de existência) e principalmente a importante zona de suporte dos 7150 pontos com um volume bastante alto.

gráfico diário

Hoje o PSI 20 entrou em contacto com a zona de suporte dos +-6600/6700 pontos e reagiu muito bem, deixando uma interessante vela verde. Será suficiente para acalmar os curtos? Parece mais um ressalto para ir bater por baixo da LTA quebrada...

Ao contrário do PSI 20, a GALP tem negociado dentro do range 13,30/11,20 nos últimos 2 anos, portanto com uma oscilação inferior a 20%. Desinteressante? Quem procura uma cotada mais calma...vem sendo uma boa opção.

gráfico semanal 2007-2014

Desde o inicio de Fevereiro a GALP vem deixando sucessivos highers highs e highers lows relativos, o que permitiu formar uma tendência ascendente de curto prazo. Hoje testou com sucesso a LTA desse time frame e a agora zona de suporte dos 12,70 com sucesso. É importante referir que hoje foi a última sessão que a compra de "papeis" da GALP ainda deu direito a receber dividendos relativos ao exercício de 2013. Este facto dá um interesse suplementar à primeira sessão da próxima semana. Será que esta local aguenta mesmo? 

Os 12,60 podem ser um bom ponto de entrada para no curto/médio prazo obter um ganho de +-1€. A quebra dos +-12,20 podem levar a cotação novamente para os 11,xx. A colocação de stops e profits nestas zonas deixam um rácio relativamente interessante.

gráfico diário

Ao contrário da GALP, a JMT apresenta uma tendência descendente de longo prazo e negoceia abaixo de uma resistência formada durante os últimos 12 meses. Nos últimos 2 meses formou 2 novos highers highs e highers lows relativos, mas apenas a quebra da LTD de longo prazo e depois a zona de resistência 13,50/13,20 coloca a JMT agradável para posições longas.

gráfico semanal 2008-2014

gráfico diário

Se estas 2 cotadas negociaram indiferentes à evolução do seu índice nos últimos meses ou mesmo anos, a EDP R conseguiu acompanhar e mesmo superar largamente o PSI 20. No entanto, nas ultimas semanas também se demarcou dele.

Apesar de nas últimas semanas a barreira dos 5€ ter sido difícil de superar, a big picture demonstra que a importante barreira pode estar entre os 5,5/5,3 €. Contudo, o gráfico semanal apresenta sinais de possível exaustão de energia dos touros

gráfico semanal 2008-2014

Os últimos 2 picos deixaram ficar uma possível divergência negativa entre a cotação e o RSI e as 2 últimas velas semanais também estão favoráveis a uma possível correção. 

gráfico diário

Importante vigiar a zona entre os 4,83 e os 4,50. Caso ela aguente, pode estar aqui um bom ponto de entrada, caso contrário, os 4,00€ deverão ser visitados novamente.

Deixei 3 casos de cotadas que andam a negociar indiferentes ao índice e com situações diferentes nos vários time frames. Sem dúvida a acompanhar, sem ter a pressão de fortes movimentos diários, como por exemplo sucede na banca.

PSI 20 - rápido olhar sobre a JMT, PT e BES

A sessão de hoje não trouxe nenhuma novidade relativamente aos gráficos que apresentei ontem. Apenas a Galp fechou com um novo higher high relativo, parecendo confirmar a quebra da LTD de longo prazo.

 

Hoje apresento mais 3 cotadas nacionais com um enorme peso no nosso índice: JMT, PT e BES.

 

A JMT apesar da sua tendência descendente de curto prazo, assinalada pela ilha de reversão deixada em Maio passado, a tendência de médio longo prazo é neutra. Encontra-se entre as médias móveis de 20, 50 e 200 dias e dentro dos postes perfeitamente definidos: 16,5 e 14,20 €. Resta aguardar a quebra de um dos lados...

 

O BES está relativamente perto de uma interessante zona de resistência, depois de ter quebrado há umas semanas atrás uma LTD de médio prazo. Ela deve ser visitada já na próxima semana, sendo no entanto importante acompanhar com muito cuidado essa aproximação. Pode ser formada uma divergência negativa junto desses valores.

A PT é claramente o gráfico mais Bearish que apresentem do PSI 20 nos últimos dias. Sem qualquer sinal de força. Negoceia entre a zona de resistência fundamental dos +-3,10/3,00 € e os +-2,70 €. Apenas a quebra da zona mais a norte pode transmitir alguma alento aos touros...

Tecnicamente não considero um possível duplo fundo devido aos volumes.

Resumindo:

• temos 3 cotadas a quererem dar interessantes sinais de compra depois de alguma neutralidade: BCP, GALP e EDP (mais Bullish de todas)
• BPI e BES ainda neutras mas interessantes e a JMT sem qualquer sinal de tendência
• PT demasiado Bearish para considerar qualquer ponto interessante para longos.

O setor da energia parece querer puxar o PSI 20, a banca a querer saltar para norte mas algo desconfiada...e as restantes a travarem o índice.

 

Claro que faltam aqui algumas empresas mas o "grosso" está apresentado. O PSI tem mesmo um forte teste aos touros em breve.

 

Jerónimo Martins - ilha de reversão?

A Jerónimo Martins é um caso muito especial da nossa bolsa. Curiosamente é muito pouco analisada neste blogue...por isso vou deixar uma análise mais abrangente.

Vive um Bull Market com início em 2003 e nunca mais parou. Apenas sentiu o efeito do anterior Bear Market dos mercados em geral no final de 2008, inicio de 2009. Nessa altura sofreu uma perda de 50% do seu valor, tendo quebrado uma LTA com 6 anos de existência. O suporte dos 3 € aguentou as quedas. Por este motivo considero apenas uma pausa no crescimento, apesar das perdas terem sido consideráveis.

gráfico semanal 1997-2013

A JMT entre Novembro de 2010 e Novembro de 2012 andou praticamente a negociar em ranges bem definidos. Basicamente lateralizou num amplo e prolongado intervalo. Nos últimos  6 meses a sua tendência volta a ser claramente ascendente.

gráfico semanal 2009. 2013

No passado dia 24 de Abril a JMT apresentou resultados trimestrais novamente muito interessantes, o que permitiu abrir em Gap Up nessa sessão. Ficava confirmado a quebra de novo range, com target nos +-18,30.

gráfico diário

A sessão de hoje foi brutal. Abre em Gap Down e atinge um volume apenas alcançado em 2008, quando as bolsas viviam momentos de pânico! Foi o sexto dia mais movimentado da sua história!

Este louco movimento pode ter colocado a JMT numa posição muito delicada. Tecnicamente pode ter deixado uma grande ilha de reversão, padrão Bearish muito forte.

As próximas sessões serão sem dúvida muito importantes para o seu futuro. Hoje tocou na já referida (agora) zona de suporte, entre os 16,45 e os 16,65, acabando por reagir relativamente bem. Caso esta não aguente a próxima zona está entre os 14,30 e os 14,95.

Confesso que estou bastante apreensivo. Com este volume não me parece fácil as quedas serem já estancadas...

PSI 20 - breve olhar sobre várias cotadas

Nas últimas 5 sessões o PSI 20 teve uma valorização fantástica, subindo +-9%. Acho interessante deixar uma rápida visão ao "estado" das 11 cotadas portuguesas que normalmente acompanho (não tenho negociado nos últimos meses qualquer empresa portuguesa).

BCP - a negociar acima da MA 50 e dentro da importante zona de resistência dos 0,103 e os 0,0968. Caso consiga furar esta zona pode deixar para trás um interessante fundo em V. Não lhe chamo H&S invertido por motivos técnicos (por exemplo os volumes).

gráfico diário

BPI - testou praticamente a forte zona de resistência e neste momento parece fazer o clássico pullback ao agora e recente suporte dos +-0,523. Enquanto não deixar em lower low relativo os touros continuam a dominar no curto prazo. A derradeira força é mostrada acima dos +-0,633/0,600.

gráfico diário

Brisa - na minha última analise à brisa ( em Janeiro!) referi um possível fundo arredondado. Passado 6 meses esse cenário continua perfeitamente válido. Neste momento negoceia acima de uma LTA de médio prazo e está a sentir dificuldades em ultrapassar a recente resistência dos 2,554. Caso esta quebre, a importante zona de resistência dos +-2,70 será testada (podia referir um triângulo ascendente com target junto desses valores).

gráfico diário

EDP - consecutivos highers higs e lowers higs relativos, foi tocar na parte inferior da zona de resistência entre os 2,04 e os 1,98. Parece normal existir uma correção perto destes valores. Enquanto se mantiver acima dos +-1,80 a tendência ascendente de curto prazo não se altera.

gráfico diário

EDP R - também a fazer highers higs e lowers higs relativos nas últimas semanas, mas mais bem mais frágil do que a sua debilitada "mãe" EDP. É fundamental quebrar a LTD de médio prazo para os touros, para estes assumirem algum protagonismo.



gráfico diário

GALP - nos últimos 3 dias negoceia dentro de uma forte e histórica zona de resistência. Com o target do H&S invertido praticamente alcançado, é perfeitamente normal sofrer uma correção. Enquanto se mantiver acima da neckline da referida figura, não existe motivo de preocupação. Os longos continuam a dominar no curto prazo. Acima desta zona de resistência os ursos ficam numa situação muito complicada. Para já ainda sorriem, mas...

gráfico diário

Jerónimo Martins - continua a negociar dentro do retângulo 14,26-13,24 e hoje regressou abaixo da LTA de longo prazo (rutura confirmada). a vela de hoje comeu praticamente os últimos 3 dias de subidas, o que não deixa de ser mais um sinal preocupante para os longos. Muito importante os +-13,25 não serem quebrados.



gráfico diário

Sonae SGPS - as várias cotadas que eu acompanho do grupo Soane têm tido um comportamento muito interessante nas últimas semanas. A SON é a menos exuberante, mas hoje teve um fecho muito bom, encerrando acima da sempre referência MA 200. A importante e histórica resistência dos 0,45 ainda se encontra a +-5% do fecho de hoje.

gráfico diário

SONI - esta semana quebrou a LTD de longo prazo, com ano e meio de existência. Hoje tocou na MA 200 e recuou ligeiramente. Está a +-9% de distancia da importante zona de resistência dos +-0,70€

gráfico diário

SNC - é claramente a cotada deste grupo em melhor forma. A SonaeCom teve um fecho muito forte, quebrando a importante resistência dos 1,31. A LTD de muito longo prazo, que vem acompanhando desde o longínquo ano de 2009, está muito perto (nos +-1,376). Caso esta barreira quebre, os touros têm um amplo espaço para crescer. Apesar desta LTD não ter tido qualquer toque no último ano, considero um fator psicológico (pelo menos) importante.

gráfico diário

ZON - este é o gráfico mais débil que apresento nesta analise. Nas últimas 2 semanas negociou ligeiramente acima da zona de resistência/suporte dos 2,29/2,22, tendo fechado hoje novamente dentro dessa zona e curiosamente "entalada" entre a MA50 e a MA 200. Importante não ser quebrada, caso contrário pode ir visitar novamente os últimos mínimos relativos perto dos 2,00 €.

gráfico diário

Resumindo: muitas cotadas encostadas ou relativamente perto de resistências. Parece normal poder existir correções, mas os recentes movimentos ascendentes não ficam colocados em perigo. Apenas a JMT e a ZON se encontram em posição delicada. No entanto é importante referir o domínio dos ursos em todas as cotadas no longo prazo. Apenas a quebra das referidas zonas de resistência altera (ou pode alterar) esse cenário.

JMT - importante teste à LTA de longo prazo

Esta é a primeira vez que analiso a JMT neste blogue. Por este motivo vou deixar uma visão um pouco mais ampla.

A Jerónimo Martins é um caso muito especial da nossa bolsa.

O seu Bull Market começou em 2003 e nunca mais parou. Apenas sentiu o efeito do anterior Bear Market dos mercados em geral no final de 2008, inicio de 2009. Nessa altura sofreu uma perda de 50% do seu valor, tendo quebrado uma LTA com 6 anos de existência. O suporte dos 3 € aguentou as quedas. Por este motivo considero apenas uma pausa no crescimento, apesar das perdas terem sido consideráveis.

gráfico semanal 2000-2012

Quando quebrou a resistência dos 6,50 € começou a formar uma nova LTA que leva neste momento 2 anos e meio de existência.

A JMT entre Novembro de 2010 e Outubro de 2011 andou praticamente a negociar em ranges bem definidos. A sua quebra implicava praticamente as projeções dos mesmos serem alcançados. Em Outubro de 2011 formou uma terceira zona de toque na linha de tendência ascendente de longo prazo e ao mesmo tempo foi formando constantes lowers highs relativos até Abril de 2011.

Nos últimos 2 meses andou a lateralizar entre os +-14,25 e os +-13,25.

gráfico diário

Hoje fechou novamente encostada a essa linha de tendência ascendente de longo prazo e ativou um pequeno triângulo simétrico, com 1 euro de projeção (target +-12,95).

gráfico diário

Basicamente o target do referido triângulo fica junto do suporte dos 13,25 e do ultimo lower low.

Caso a LTA seja quebrada é fundamental que este suporte não ceda. Caso contrario está confirmado uma alteração de forças no médio e longo prazo. Algo muito raro e estranho na JMT.

Perante este cenário considero bastante arriscado abrir posições longas atualmente, podendo mesmo ficar interessante trades curtos abaixo dos 13,25.