Update aos Indices Europeus

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Psi - gráfico diário

PSI 20 quando vais reagir?

Quando em Janeiro de 2012 elaborei uma análise mais detalhada ao PSI 20, estava consciente que aquilo que verificava nos gráficos dava-me uma segurança em termos técnicos para sustentar que os mínimos estariam feitos. Enganei-me.

Todas as figuras identificadas na altura e que apontavam para uma inversão de tendência de curto/médio prazo falharam. A análise técnica tem destas coisas. Nos anos que levo de experiência de bolsa, quase que me atrevo a dizer que não me lembra de ter feito uma análise a um Indice em que o grau de erro fosse tão grande...

Passaram 4 meses e o PSI continua o seu duro Bear Market e realizou hoje mesmo um novo mínimo de praticamente 20 anos.

PSI - gráfico diário

PSI - gráfico diário

Os gráficos anteriores não sofreram qualquer alteração desde os últimos 4 meses. Sendo assim, iria focar a minha atenção neste último gráfico.

Neste momento o PSI tem duas grandes barreiras pela frente em termos de resistência. A anterior zona de suporte dos 5150 pontos (agora resistência) e a importante zona de resistência dos 5700 pontos. Esta última zona demonstrou durante o ano de 2012 que é ali que está a decisão sobre o PSI, ou seja, é nesta zona que na minha opinião estará agora balizada a fronteira entre o bear e o bull market.

Podemos questionar, não será prematuro colocar essa fronteira nos 5700 quando o indice continua a fazer minimos e praticamente nem a 1000 pontos está dessa zona? A análise técnica é mesmo assim se os indices estão em bear market e continuam a fazer minimos consecutivos uma das regras é ajustar na direcção da cotação essa fronteira.

Há duas razões fundamentais que me levam a referir este valor dos 5700. A primeira têm a ver com a sua importância demonstrada durante este inicio de 2012, e a segunda têm a ver com o facto de termos quebrado esta zona dos 5150 de forma clara. Uma outra razão menos importante tem a ver com o facto de além das zonas de resistência já referidas ser importante não esquecer 2 zonas intermédias a estas: a zona dos 5250 e a zona dos 5500 pontos. Reparem bem na força que o PSI vai ter de demonstrar face à cotação actual, para conseguir superar em alta os 5700 pontos.

Quanto a suportes acho um erro neste momento andar à procura deles. O PSI está sem força e neste momento não está a dar qualquer sinal de inversão. Esse sinal só acontecerá quando começar a quebrar em alta as zonas de resistência referidas.

PSI - gráfico diário

PSI 20 a levar pancada em zona de crucial importância

A vida do PSI 20 não tem sido nada fácil. Enquanto os principais indices mundiais tiveram subidas espectaculares nos últimos meses, o PSI não teve força para conseguir quebrar a importante zona de resistência de curto/médio prazo dos 5700 pontos.

A quebra do suporte de curto prazo na zona dos 5500 pontos foi um sinal que algo não estava a correr bem. Neste momento temos o PSI a pressionar a zona de suporte dos 5150/5250 pontos. Esta é a última esperança para que a análise que eu venho defendendo se mantenha válida. É provável que haja uma reacção em alta a esta zona, mas isso só não chega, é necessário que a zona dos 5500 pontos volte a ser superada em alta.

Psi 20 - gráfico diário

PSI 20 a 4 passos de confirmar o início de um novo Bull Market (actualização)

O PSI20 lentamente lá continua a seguir a sua caminhada. Há muita gente que já esta desesperada, pois os 5700 pontos nunca mais são quebrados em alta. Outros praticamente não têm esperança em que eles venham a ser quebrados. Da minha parte, mantenho aquilo que já ha mais de 2 meses escrevi. Do ponto de vista da AT o PSI20 tem todos os ingredientes para subir e quebrar os 5700 pontos.

É preciso ter paciência... sem dúvida, mas na bolsa também é preciso saber esperar.

Os sinais técnicos estão lançados. A pá ventiladora ascendente foi activada e continua de boa saúde. A base de inversão de tendência está a ser feita há mais de 6 meses. Desde inícios de Feveiro que o PSI está a fazer uma nova base, dentro da base maior, pois a cotação tem oscilado apenas entre os 5500/5700 pontos.

Eu continuo a acreditar que o PSI 20 irá quebrar os 5700 pontos e quanto mais tempo demorar a fazê-lo maior será a importância desse movimento. Será como tirar o testo a uma panela de pressão....

PSI 20 - gráfico diário

PSI 20 e acções em gráficos

PSI 20

ALTRI

BPI

BCP

BRISA

SONI

SONAE

BES

PT

PORTUCEL

PSI 20 a 4 passos de confirmar o início de um novo Bull Market (actualização)

O PSI 20 lá continua a sua lenta caminhada ascendente. Tivemos a activação da pá ventiladora ascendente e entretanto estamos à espera que surja o segundo passo, a activação do rectângulo.

Há bons sinais técnicos que me fazem manter optimista, pois estamos a fazer minimos cada vez mais altos, sinal bastante interessante. Uma outra nota para referir que se criou nos 5500 pontos uma zona de suporte de curto prazo. Neste momento temos o PSI entalado entre os 5500 e os 5700. o cerco começa a apertar e por isso as decisões sobre o futuro estarão para muito breve.

PSI20 - gráfico diário

PSI 20 a 4 passos de confirmar o início de um novo Bull Market (actualização)

O PSI 20 lá continua a sua caminhada. Activada a pá ventiladora ascendente, a cotação rapidamente atingiu o topo do rectângulo. Nos últimos dias aquilo que se verificou não foi mais que um movimento de consolidação. Esta consolidação pode ser constatada pelo facto das correcções desta semana terem sido feitas com diminuição de volume.

Face a isto, continuamos à espera da quebra em alta da zona dos 5700 pontos, limite superior do rectângulo, para se confirmar o 2.º passo rumo ao novo Bull Market. A quebra em alta dos 5700, pode dar ao PSI uma perspectiva de subida de +/- 500 pontos.

PSI - gráfico diário

PSI 20 a 4 passos de confirmar o início de um novo Bull Market (actualização)

O PSI20 hoje merece uma actualização. Tal como alertei na última mensagem, esta semana poderiamos ter a confirmação do 1.º passo rumo ao início de um novo Bull Market, esse passo seria a activação das pás ventiladoras ascendentes.

A vela de hoje parece ser bastante clara, a 3.ª linha da pá ventiladora ascendente foi cortada em alta. Por uma questão de prudência teremos de ter a confirmação amanhã, mas o sinal de hoje penso que é muito esclarecedor. 

A confirmar-se este movimento os 5700 pontos serão o próximo target: limite superior do rectângulo e zona de resistência importântíssima para o curto prazo.

PSI -  gráfico diário

PSI 20 em vias de dar o 1.º passo

Um dos primeiros passos que defini como marco para o início de um novo Bull Market no PSI foi a activação de uma figura de inversão de tendência. Como figura de inversão identifiquei numa fase inicial um possível duplo fundo que entretanto ficou sem efeito. Neste momento, a figura de inversão que tenho como possibilidade é um rectângulo, cuja explicação detalhei no último post sobre o PSI20.

Referi também que seria um passo determinante neste movimento de inversão a activação das pás ventiladoras ascendentes.

PSI - gráfico diário

Se verificarmos o gráfico podemos constatar que a activação das pás ventiladoras ascendentes pode estar em vias de acontecer. Esta activação ocorrerá se a 3.ª pá for quebrada em alta, e pela vela de hoje, talvez para a semana, poderemos ter novidades técnicas interessantes.

PSI 20 a 4 passos de confirmar o início de um novo Bull Market (actualização)

Hoje o PSI20 fez uma vela que pode causar alguma preocupação, mas na minha opinião a vela de hoje não é mais que um sinal de clarificação. Clarificação porque é muito frequente no princípio das pás ventiladoras haver um reteste às pás e tal situação ainda não tinha ocorrido na 2.ª pá, o que me estava a causar alguma estranhesa e também dificiculdade em analisar os gráficos do PSI.

Com a vela de hoje e com o pullback a 2.ª pá, ficam reunidas todas as condições para o PSI inverter e fazer o ataque aos 5700 pontos desenhando-se então a 3.ª pá. Aguardemos pelos próximos capítulos.

PSI 20 - gráfico diário

PSI 20 a 4 passos de confirmar o início de um novo Bull Market (actualização)

Passados 20 dias de ter criado esta análise ao PSI 20 intitulada "PSI 20 a 4 passos de confirmar o início de um novo Bull Market", deixo hoje uma actualização. Actualizarei apenas as questões técnicas de curto prazo, uma vez que tudo o resto se mantém actualizado.

Os valores para o curto prazo continuam os mesmos:

• Zona de suporte entre os 5155/5265, zona coincidente com os minimos deste bear market;
• Zona de resistência dos 5700.

PSI 20 - gráfico diário

Na última análise referi a possibilidade de estarmos perante a possibilidade de formação de uma figura de inversão de tendência (o Duplo Fundo) e de um padrão de inversão de tendência (as Pás Ventiladoras Ascendentes). Decorrido este tempo, temos algumas novidades quanto ao duplo fundo, pois ele deixou de ter validade técnica. Esta figura, normalmente associada a finais de tendências descendentes e forte figura de inversão de tendência deixa de ser hipótese de análise técnica para o PSI 20.

Pelo momento actual parece que podemos estar a fazer uma laterização no PSI, assinalada no gráfico por um rectângulo a vermelho. Assinalei este rectângulo mas quero deixar algumas notas técnicas sobre esta formação:

• Por regra, os rectângulos são formações de consolidação de tendência, no entanto, podem assumir-se como padrões de inversão quando associados a mínimos. Foi, em virtude desta excepção que eu estou a assinalar este rectângulo;
• Uma outra nota para dizer que estes movimentos de trading range muitas vezes não têm uma perfeição nos valores minimos e máximos, pois às vezes eles comportam-se de forma muito parecida aos triângulos;
• Os rectângulos têm um periodo de formação entre o 1 mês e os 3 meses, assim sendo esta possível figura ainda lhe resta algum tempo de formação (cerca de 1 mês +/-).

Na última análise referi também a possibilidade de estarmos perante um padrão de inversão de tendência chamado princípio das Pás Ventiladoras. Relativamente a esta formação ela continua a sua caminhada, no entanto, teremos de esperar a formação da 3.ª pá. Só após a formação da 3.ª pá e depois o seu corte em alta é que podemos dizer que as pás ventiladoras ascendentes se formaram, ou seja, que a tendência finalmente se inverteu. No gráfico deixo a título de hipótese uma linha verde a tracejado que corresponderá à tal 3.ª pá que falta desenhar.

Pelos gráficos continuo a acreditar que o PSI 20 estará claramente a fazer um fundo, tal como muitas das acções que o integram. A formação das pás ventiladoras ascendentes, num cenário de possível laterização associado a um rectângulo continua a ser um bom argumento, no que dia respeito à AT, para que o PSI supere os 5700 pontos e dê início à sua inversão de tendência.

Psi 20 a 4 passos de confirmar o início de um novo Bull Market

Depois de ter olhado para os gráficos de curto prazo do PSI 20, fiquei com a nítida sensação que algo de importante se estará a preparar em termos de movimento técnico. Face esta minha suspeita decidi apresentar já esta análise mais detalhada ao PSI 20, apesar de ter sido colocado à votação a sua análise.



PSI 20 - gráfico diário 1999-2012

Na análise ao gráfico diário que se inicia em 1999, podemos observar várias zonas de suporte e resistência importantes.

- Zona de suporte dos 5155/5265 pontos, curiosamente esta zona foi também um importante suporte em 2003;

- Zona de resistência dos 5700 pontos, zona que serviu de fundo em 2009;

- Zona de resistência dos 6585/6700 pontos, zona que proporcionou a activação de um duplo fundo em 2009, e que serviu de suporte em Maio de 2010;.

- Zona de resistência dos 8135/7950 pontos, zona que funcionou de: resistência em 2001/2002, em 2004/2005 e entre finais de 2010, início de 2011, e de suporte em finais de 2009.

Outras zonas podíamos referir e que podem ser facilmente observadas no gráfico que se publica, mas, entendemos referir, para já, só estas, pois são aquelas linhas históricas que mais importância trazem face à actual cotação do PSI 20.

PSI 20 - gráfico diário 2008-2012

Visualizando o gráfico dos últimos 4 anos, podemos constatar que além das quatro zonas já referidas como importantes para o gráfico anterior, podemos acrescentar para este periodo mais duas zonas:

- Zona de resistência dos 7320/7550 pontos, zona que em 2010 e 2011 funcionou como suporte e como resistência;

- Zona de resistência 8900 pontos, limite superior do duplo topo formado em finais de 2009 inicios de 2010.

Na análise a este gráfico de 2008-2012 gostava de referir ainda uma última nota que tem a ver com aquela linha descendente que tecnicamente não se pode chamar LTD, pois só tem 2 toques. No entanto alerto para esta curiosidade que tem a ver com o facto de ela em 2012 se situar na zona de resistência dos 7320/7550 pontos. Esta linha tem a particularidade de unir, para já, 2 dois pontos importantes: o valor mais alto de 2010 coincidente com o 2.º topo do duplo topo, e o valor mais alto de 2011, ambos os valores coincidentes com valores de resistência importantes para o gráfico dos últimos 2 anos. 

PSI 20 - gráfico diário 2011-2012

O gráfico dos últimos 2 anos já nos apresenta mais algumas novidades em termos de pormenores técnicos:

- Temos no gráfico uma LTD de longo prazo, iniciada em Fevereiro de 2011, e coincidente em 2012 com a zona de resistência dos 6585/6700 pontos;

- Podemos verificar uma LTD de médio prazo, iniciada em Agosto de 2011 e já quebrada em alta em finais de Dezembro de 2011, com o corte em alta da zona dos 5900 pontos;

- Zona de resistência dos 6200/6350 pontos, zona que serviu de resistência entre Agosto e Outubro de 2011.

Antes de analisar os próximos 2 gráficos queria deixar uma nota para que não surjam quaisquer tipo de dúvidas aos leitores. Irei apresentar para o PSI 20 uma situação muito frequente para detectar inversões de tendência através das linhas, " as pás ventiladoras", e  irei apresentar uma formação de inversão de tendência o "duplo fundo". Ambos os padrões se encontram apenas numa fase de formação, mas como se pode verificar na análise dos gráficos que se seguem, podem dar uma grande margem de segurança para estabelecer uma estratégia de trading para o PSI 20 para os próximos meses.

PSI 20 - Pás Ventiladoras

Falar em inversão de tendência no PSI 20 até pode ser entendido, nesta altura, como um "sondbyte" mediático, isto tendo em conta as notícias que infelizmente nos chegam diariamente sobre a nossa economia. Será? Penso que não, pois temos já 2 linhas formadas das 3 que integram as Pás Ventiladoras Ascendentes.

O gráfico é bem esclarecedor. Estamos perante um movimento de inversão de tendência de um movimento de baixa para um movimento de alta, com 2 linhas já formadas e respectivos 2 cortes em alta. Neste momento o PSI 20 aguarda a formação da 3.ª linha da pá ventiladora ascendente. Para que esta situação aconteça terá de ocorrer um movimento técnico importante: a quebra em alta da zona de resistência dos 5700 pontos.

Será a quebra desta zona de resistência, de importância inclusivé histórica (pois corresponde aos minimos de 2009), que nos dará não só à possibilidade de formação da 3.ª linha da pá ventiladora ascendente, mas também à activação de um duplo fundo quase perfeito.

PSI 20 - possível duplo fundo

Este último gráfico aponta para a possibilidade do tal duplo fundo no PSI 20 e traduz bem a importância da resistência dos 5700 pontos. Estamos perante uma zona de referência histórica e perante a neckline do possível duplo fundo (quase perfeito).

A quebra em alta da neckline activará um duplo fundo que tem uma projecção de target a apontar para a zona dos 6250 pontos. Em virtude dos dois minimos deste fundo terem uma diferença percentual de cerca de 2% deixa maior margem de flexibilidade para o target da figura, daí estabelecermos uma zona mais ampla para o target (zona do quadrado). Esta zona do quadrado (6200/6350) já foi referida como zona de resistência a considerar, e caso seja atingida será uma zona de alguma resistência.

Face a esta situação esta zona de resistência de curto prazo, cuja importância se desenvolveu entre Agosto e Outubro de 2011, coincidirá com o possível target do duplo fundo. Como estamos perante uma zona de resistência é bem provável que haja um movimento técnico de tomada de mais-valias, movimento este que irá porporcionar o desenho da 3.ª linha da Pá Ventiladora Ascendente.

Uma vez formada esta 3.ª linha, resta que ocorra o seu corte em alta. Este corte só ocorrerá com a quebra em alta da zona de resistência dos 6200/6350.

Esta quebra da zona de resistência em alta dará ao PSI 20 um novo vigor e uma forte probabilidade de ser testada a próxima zona de resistência dos 6585/6700 pontos e respectivo toque na LTD de longo prazo. Se chegarmos a esta situação estou convencido que estaremos perante uma zona de forte resistência, mas, no entanto, o PSI terá dado já dois grandes passos: a activação de uma formação de inversão (duplo fundo) e a activação de uma figura de inversão de tendência (pás ventiladoras ascendentes).

Faltam os restantes 2 passos rumo ao novo Bull Market. E quais são eles?

- Quebra em alta da zona de resistência dos 6585/6700 pontos e consequente quebra da LTD de longo prazo. A ruptura em alta desta zona dará ao PSI uma saúde técnica fantástica e fortes condições para o passo seguinte.

- Quebra em alta da zona de resistência dos 7320/7550 pontos e início de um novo Bull Market.

Falar actualmente em Bull Market no PSI 20 quase pode parecer uma prova de insanidade mental. No entanto, estou convencido que se houver força para dar estes quatro grandes passos, podemos afirmar com bastante convicção, que, no dia 25 de Novembro de 2011, foi dado o tiro de partida rumo à confirmação de um novo Bull Market no PSI 20.

PSI 20 - fica para a semana?

Na ultima mensagem do PSI 20, na passada terça-feira,  escrevi:

• Deixei ficar no gráfico diário um possível triângulo ascendente. Mas, se amanha o PSI 20 fecha acima do valor de hoje, esse triângulo deixa de fazer sentido. 
• Para quem está longo, uma pequena correcção até pode ser encarada como positiva para as próximas semanas. O possível triângulo ascendente começava mesmo a ser formado...

A barraca abanou, como costuma dizer o J Alves, mas não caiu. A linha ascendente do possível triângulo não chegou a ser testada.

gráfico diário

A projecção desta figura é de 530 pontos, o que atira o target para os 6240 pontos.

PSI 20 - tenta espreitar por cima do muro...

O PSI 20 passou por momentos muito complicados em Novembro passado, ao quebrar a histórica zona de suporte (agora resistência) dos 5690-5650 pontos.

gráfico semanal 2007-2012

Esta ruptura praticamente coincidiu com a activação de um triângulo descendente. A sua projecção era de +-620 pontos, o que atirava o target para os 4920 pontos. No dia 25 de Novembro atinge os 5126 pontos, o valor mais baixo desde 2002!

Esta semana, tenta espreitar novamente acima do importante muro. Esta recente subida permitiu fazer um novo higher low, o primeiro desde Agosto.

gráfco diário

Estou bastante curioso com o actual momento do PSI 20. Fechou novamente dentro da zona de resistência, o RSI está em modo Bull e com margem para ainda subir, assim como  o indicador tendencial ADX. O volume hoje foi interessante, dentro da sua média.

Deixei ficar no gráfico diário um possível triângulo ascendente. Mas, se amanha o PSI 20 fecha acima do valor de hoje, esse triângulo deixa de fazer sentido. 

Caso os +-5710 pontos cedam, existe a linha descendente do triângulo descendente acima referido muito perto. Esta linha apesar de ter 3 toques, apenas considero 2 zonas por o 2º e 3º toque terem sido consecutivos, logo não lhe coloco o rótulo de LTD. Será capaz de travar o índice?

Para quem está longo, uma pequena correcção até pode ser encarada como positiva para as próximas semanas. O possível triângulo ascendente começava mesmo a ser formado...

Galp - PSI 20

A Galp vinha sendo uma das principais referencias da bolsa nacional durante este ano. No inicio de Novembro sofre uma brutal desvalorização.

Durante 3 semanas consecutivas perdeu 25% do seu valor, passando dos +-15,15 para os +-11,30.



gráfico semanal 2007-2011

Desta forma perdeu a sua tendência ascendente de longo prazo. No entanto, considero que as forças ainda estão equilibradas neste time frame. Já no médio e curto prazo dominam claramente os ursos.

Desde 25 de Novembro a Galp tem encontrado um ponto de apoio junto da zona de suporte dos 11,25-10,81. Os volumes vem sendo modestos, diminuindo e ligeiramente abaixo da sua médio.



gráfico diário

Nos últimos 2 lowers lows formou uma divergência positiva entre a cotação e o RSI. A reacção não foi grande, mas permitiu acalmar a recente mas forte tendência descendente.

É muito importante esta ampla zona de suporte aguentar a pressão. Caso contrario as quedas poderão ser brutais.

Assim os pontos a vigiar são: zona de suporte dos 11,25-10,81 e LTA visível no gráfico semanal (neste momento nos 11,28), enquanto do lado contrario está o ultimo máximo relativo nos 12,54 e a resistência dos 12,85.

Gostava de observar um cenário de lateralização durante algumas sessões (poucas semanas) dentro dos intervalos acima referidos. Os longos não parecem com força para grandes aventuras e os curtos dariam sinal de estarem satisfeitos...será possível?