PSI 20 - rápido olhar sobre a JMT, PT e BES

A sessão de hoje não trouxe nenhuma novidade relativamente aos gráficos que apresentei ontem. Apenas a Galp fechou com um novo higher high relativo, parecendo confirmar a quebra da LTD de longo prazo.

 

Hoje apresento mais 3 cotadas nacionais com um enorme peso no nosso índice: JMT, PT e BES.

 

A JMT apesar da sua tendência descendente de curto prazo, assinalada pela ilha de reversão deixada em Maio passado, a tendência de médio longo prazo é neutra. Encontra-se entre as médias móveis de 20, 50 e 200 dias e dentro dos postes perfeitamente definidos: 16,5 e 14,20 €. Resta aguardar a quebra de um dos lados...

 

O BES está relativamente perto de uma interessante zona de resistência, depois de ter quebrado há umas semanas atrás uma LTD de médio prazo. Ela deve ser visitada já na próxima semana, sendo no entanto importante acompanhar com muito cuidado essa aproximação. Pode ser formada uma divergência negativa junto desses valores.

A PT é claramente o gráfico mais Bearish que apresentem do PSI 20 nos últimos dias. Sem qualquer sinal de força. Negoceia entre a zona de resistência fundamental dos +-3,10/3,00 € e os +-2,70 €. Apenas a quebra da zona mais a norte pode transmitir alguma alento aos touros...

Tecnicamente não considero um possível duplo fundo devido aos volumes.

Resumindo:

• temos 3 cotadas a quererem dar interessantes sinais de compra depois de alguma neutralidade: BCP, GALP e EDP (mais Bullish de todas)
• BPI e BES ainda neutras mas interessantes e a JMT sem qualquer sinal de tendência
• PT demasiado Bearish para considerar qualquer ponto interessante para longos.

O setor da energia parece querer puxar o PSI 20, a banca a querer saltar para norte mas algo desconfiada...e as restantes a travarem o índice.

 

Claro que faltam aqui algumas empresas mas o "grosso" está apresentado. O PSI tem mesmo um forte teste aos touros em breve.

 

PSI 20 - alguns gráficos

Neste meu regresso aos mercados após férias, vou deixar alguns gráficos atualizados de cotadas do PSI 20.

No passado dia 6 Agosto escrevi a mensagem "PSI 20 - padrões gráficos". Passado um mês, dois targets foram alcançados (BPI e GALP), um vai a meio do caminho (PT) e outro não foi ativado.

Com o PSI 20 a querer entrar numa forte zona de resistência ficam os gráficos de 6 cotadas, com breves comentários.

PSI 20 - Vem deixando sucessivos lowers highs e highers highs relativos. A tendência de longo prazo ainda é descendente, a médio prazo está neutra e nos últimos 3 meses é ascendente. Está encostado à forte zona de resistência com +-4% de distância entre os limites, entre os 5270 e os 5080 e com a M200 pelo meio. Não parece provável quebrar logo à primeira tentativa.

BPI - Hoje alcançou o target da Rising Wedge assinalada na anterior mensagem, que também coincide com o inicio de uma forte zona de resistência. Será perfeitamente normal uma correção a estes valores, sem colocar em causa a tendência ascendente de médio e curto prazo. Será importante os 0,55/0,54 € não quebrarem.

EDP - Igualmente encostada a zona de resistência (2,04/1,98) pode estar a fazer uma pequena figura de reversão: um H&S. A sua projeção é de 0,14€ o que atira o target para os 1,77€. A grande esperança dos longos será o suporte/neckline do H&S aguentar e/ou a LTA de curto prazo.

GALP - Hoje alcançou praticamente o target da Brodening que assinalei na mensagem acima referida. No entanto, nos últimos 2 highers higs relativos existe divergência negativa entre a cotação e o RSI. Caso se confirme a correção será importante os 11,55/11,25 não quebrarem.

PT - A meio caminho do target do triângulo simétrico que assinalei anteriormente. Com os indicadores esticados, será normal algum alivio. Isto vai obrigar à quebra da recente LTA, mas deverá ser considerado perfeitamente normal um movimento descendente. Pelo menos enquanto os 3,70 não forem quebrados.

SON - Forte movimento ascendente nos últimos 3 meses, encontrou nas ultimas sessões uma importante resistência entre os 0,53 e os 0,515. Parece igualmente normal e até mesmo saudável para os longos uma ligeira correção.

ZON - Não ativou o triângulo descendente que assinalei na anterior mensagem, mas ainda se encontra sobe a ameaça de figuras Bearish. Encostada também a uma zona de resistência, existe uma possível bandeira que pode deixar os ursos a sorrir. A sua projeção é de +-0,37€, o que atira o target para os 1,70€. Importante os +-2,13 não quebrarem.

PSI 20 - padrões gráficos

Apesar de me encontrar em regime de férias, continuo a acompanhar (de uma forma mais relaxada) os mercados. Vou deixar uma breve análise a 4 cotadas portuguesas que se encontram num momento interessante e com possíveis padrões gráficos.

O PSI 20 fechou hoje com uma boa vela verde e junto de uma recente resistência. No entanto, o verdadeiro teste ao poder dos touros está +-300 pontos acima. A LTD de longo prazo encontra-se nos +-5 000 pontos. Antes temos a LTD de curto prazo, nos +-4750 pontos.

gráfico semanal 2008-2012

gráfico diário

BPI - possível duplo fundo bem visível no gráfico semanal, que se ativado atira a cotação acima da LTD de longo prazo, mas um pouco abaixo da resistência dos 1,335. O gráfico diário apresenta uma possível Rising Wedge com target junto da zona de resistência dos 0,633-0,613.



gráfico semanal



gráfico diário

GALP - fechou novamente junto do limite superior da forte zona de resistência. O gráfico diário apresenta uma possível Broadening com +- 1,30 € de projeção. Sendo normalmente uma figura de reversão junto de resistências, esta pode ser de continuidade. A Galp está pela 4ª vez a testar a referida zona. Em caso de ativação para norte, existe a importante LTD de longo prazo nos 12,20.

gráfico semanal

gráfico diário

PT - Sofre fortes quedas desde o final de 2010. Neste momento está em tendência neutra nos últimos 3 meses. Considero que está num possível triângulo simétrico com 1,70 € de projeção. Em caso de rutura para norte (quebra da LTD de longo prazo), o target fica acima da importante resistência dos +-4,40.

gráfico semanal

gráfico diário

ZON - o gráfico diário apresenta um possível triângulo descendente. A sua projeção é enorme: 0,50 €. O target é atirado para os 1,47. A favor dos longos existe uma ligeira divergência positiva entre a cotação e o RSi nos últimos 2 lowers lows.

gráfico semanal

gráfico diário

PSI 20 - mais alguns gráficos

Depois da simples mas objectiva abordagem deixada ontem pelo Paubo a algumas acções do PSI20, hoje vou deixar mais alguns gráficos.

 ALTRI- A altri está neste momento confrontada com um turbilhão de elementos importantes:

• Zona dos 1.07/1.10, apesar de haver necessidade de algumas cautelas podemos dizer que é já uma zona de suporte;
• LTD de longo prazo iniciada em Março de 2010, LTD já quebrada em alta na zona dos 1.08;
• LTD de médio prazo, iniciada em Setembro de 2011, na zona dos 1.11 e em vias de ser quebrada;
• MA200, na zona dos 1.13, já testada na sessão de ontem.

Caso se confirme a quebra em alta destes aspectos identificados podemos afirmar sem grandes dúvidas que a Altri fica do ponto de vista técnico numa situação bull.

Altri - gráfico diário

MOTA - Esta acção está muito pouco atractiva. Posições longas junto à zona de suporte, com o devido stop podem ser compensadoras. No entanto, a situação ideal era que ela superasse em alta a zona de resistência dos 1.11€.

Mota - gráfico diário

PORTUCEL - a Portucel está a dar esta semana fortes sinais que a zona de resistência dos 1.93€ passará a zona de suporte. Para quem quiser tomar posições longas penso que esta zona pode ser bastante atractiva.

Portucel - gráfico diário

PORTUGAL TELECOM - antes de tomar qualquer posição nesta acção é preciso deixar que ela se clarifique, ou seja, terá de quebrar ou não esta 1.ª zona de resistência. Só depois de ver a reacção da acção a esta zona dos 3.70/3.85 é que devemos equacionar qualquer tipo de posições.

PT - gráfico diário

SEMAPA - Os sinais de força na Semapa são ainda muito tímidos. A zona de resistência ainda controla a acção. Mesmo depois de quebrada esta resistência temos ainda a LTD de médio prazo e a MA200. Quando estes 3 pontos forem superados em alta, a Semapa, certamente mostrará a sua força.

Semapa - gráfico diário

PT a querer despertar

A pedido de um leitor deixo uma actualização ao gráfico da Portugal Telecom.

Em termos zonas de suporte e resistência, nada se alterou desde a última análise. Zona de resistência na zona dos 4.40€, e zona de suporte nos 3.75€.

Desde a última análise confirmaram-se dois movimentos técnicos interessantes: o canal descendente de longo prazo acabou por ser quebrado em alta e um canal descendente de curto prazo foi também quebrado em alta. Em termos de AT estas são as duas notas de maior destaque.

Dito isto temos agora a PT rumo à importante zona de resistência dos 4.40€. Face ao facto de o movimento de subida já ter alguma expressão é provável que nesta zona haja uma força vendedora acrescida e daí podermos assistir a um movimento de correcção que possa fazer voltar a cotação à zona dos 4.10/4.20€. Na minha opinião será bastante difícil que uma zona com a importância desta seja derrubada logo à primeira.

Para quem está longo na PT, talvez o mais aconselhável será tentar vender pelo menos metade da posição junto aos 4.40€ e tentar recomprá-la ligeiramente mais abaixo.

Ainda é cedo para falar num outro cenário, mas deixo uma alerta para ele. Caso haja uma reacção em baixa à zona dos 4.40€ teremos a formação de um rectângulo. A verificar-se este cenário a estratégia de trading deve ser vender nos topos e comprar na base.

PS: Esta minha análise não tem qualquer objectivo estratégico em relação ao dividendo.



PT - gráfico diário

PT - O canal descendente não quebra

A tendencia de baixa da PT está a ser um osso duro de roer. O canal descendente que se iniciou em Agosto de 2011, continua a determinar a tendência.

Há um pormenor interessante neste canal ele já teve dois falsos breaks. O primeiro falso break foi uma exaustão de vendas, tal como se pode verificar no volume, Já o segundo foi uma falsa tentativa de quebra da tendência, o que também é visível no volume, apesar de ele ter aumentado na quebra ele foi muito superior no seu regresso ao canal.

Em termos técnicos os níveis de suporte e de resistência continuam os mesmos. Resistência nos 4.40€ e zona de suporte entre os 3.70/3.85€. Na semana anterior houve uma vela estranha, também já aconteceu na EDP em inícios de Março. No caso da EDP os mínimos dessa vela foram atingidos na outra semana. Será que na PT irá acontecer a mesma situação? Eu sempre ouvi dizer que quando temos velas destas por muito estranhas que elas pareçam os seus minimos acabam por ser testados, no entanto também há casos em que tal não acontece.

Em suma, a tendência continua bear em todos os horizontes temporais, e a cotação encontra-se agora a negociar em cima duma zona de suporte de determinante importância para o curto prazo. Apesar de estar em cima dum suporte tenho alguma reservas quando há sua capacidade de resistência apenas pela simples razão da vela que fez na semana anterior. Caso esta zona aguente e a zona dos 4.40€ seja superada em alta a PT formará um duplo fundo, mas para já ainda é cedo para meter no baralho este cenário.

PT - gráfico diário

PT - quebra canal descendente

Hoje a PT deu um claro sinal de inversão de tendência. O canal descendente que vinha a ser desenhado desde Agosto de 2011 foi hoje quebrado em alta.

Temos neste momento uma forte zona de suporte (3.75/3.75€) a ter em conta para os próximos tempos. Após o breakout de hoje - feito com aumento de volume -  a zona de resistência dos 4.40€ serão claramente o próximo alvo a atingir e a superar para se poder falar em voos mais altos.

PT - gráfico diário

PT - parece que estava em zona de compras

Há uma semana fiz uma análise em que alertei para o facto da Portugal Telecom estar a entrar numa zona interessante de compras, uma vez que ela estava a atingir o fundo do canal descendente.

A vela de hoje com o volume brutal, que só tem compraração se formos a Junho de 2011, penso ter sido um sinal claro que talvez o fundo da PT foi encontrado.

PT - gráfico diário

PT - claramente em zona de compras

A última análise à Portugal Telecom saiu claramente "furada", pois desde então a cotação já caiu cerca de 25 cêntimos. Dos indicadores técnicos referidos na altura, apenas um se mantêm, o canal descendente, os outros nomeadamente as divergências postivas foram claramente esmagadas pela forte tendência descendente.

PT - gráfico diário

Entrar longo em acções que caem é certamente um trade de risco, pois é aquilo que vulgarmente se chama caçar fundos. É certo que o risco está bem evidente numa entrada longa na PT, pois a sua tendência é claramente descendente em todos os horizontes temporais. No entanto, quanto temos uma acção a transacionar num canal tão bem definido, penso que se devem cumprir as regras de trading para negociações dentro de canais, ou seja, vender nos limites superiores e comprar nos limites inferiores.

Assim sendo, e olhando para o gráfico actual da PT, podemos observar que ela está claramente em zona de compras, pois está a tocar no fundo do canal. Um trade desta natureza exige dois pontos de atenção: a colocação de stop e olho em possíveis falsos movimentos de quebra, daí talvez ser necessário dar algum espaço ao stop.

Estará a PT a fazer um fundo?

Sem fazer uma análise exaustiva à Portugal Telecom, vou deixar algumas notas numa perspectiva mais de médio/curto prazo.

PT - canal descendente gráfico diário

No médio prazo o grande destaque vai para o canal descendente iniciado em meados de Julho de 2011, canal este que tem condicionado claramente a cotação até ao momento actual. Uma referência ainda para a importante zona de resistência dos 5.15/5.50 €. Esta é uma zona a ter em conta para um movimento ascendente mais duradouro.

PT - gráfico diário

Olhando mais para o curto prazo gostava de salientar 3 aspectos:

1. Resistência horizontal dos 4.40€. Uma quebra desta zona em alta é a confirmação que o ponto 2 e 3 estão a causar impacto na inversão de tendência de curto prazo.
2. Hammer realizado na sessão do dia 11 de Janeiro e o volume muito acima da média realizado na sessão de ontem, parecem-me ser um sinal claramente positivo. 
3. Divergências no gráfico diário entre a cotação, o RSI e o MACD.

PT - Divergências gráfico diário

Na minha opinião, parece-me que a PT está a criar um fundo. Temos velas que indicam inversão de tendência, temos um volume a aumentar e a não provocar as quedas. Temos divergências interessantes no gráfico diário.

Talvez possa estar enganado no que vejo nos gráficos, mas parece-me que uma quebra em alta da zona dos 4.40€ vai criar fortes probabilidades de se dar uma inversão da tendência de curto prazo, o que irá implicar a quebra em alta do canal descendente e uma provável visita à próxima zona de resistência.