Sonae Indústria - a preparar movimento de alta

A Sonae Indústria é uma das acções do PSI20 em que eu deposito maior potencial de valorização. Ela ainda não entrou oficialmente em bull market, tal situação só ocorrerá na quebra da importante zona de resistência dos 0.72€. No entanto, há alguns aspectos que me parece que devem ser destacados, numa perspectiva de antecipação do movimento de alta:

• Quebra da LTD de longo prazo;
• Formação de uma LTA com início em Junho de 2011;
• A cotação encontra-se já a negociar acima da MA20 e da MA50 e tem estado a pressionar a MA200;
• A zona de resistência dos 0.59€ começa a dar sinais que vai ceder, pois os indicadores MACD e RSI não demonstram sinais de cansaço.

 

Os sinais parecem ser claros, a quebra desta zona de resistência dos 0.59€ e a quebra da MA200 está eminente, e isto irá levar a SONI até à importante zona de resistência dos 0.72€. Quanto a entradas, na minha opinião serão mais seguras do lado longo.

 





SONI - gráfico diário

SONI - gráfico diário

 

PSI 20 - breve olhar sobre várias cotadas

Nas últimas 5 sessões o PSI 20 teve uma valorização fantástica, subindo +-9%. Acho interessante deixar uma rápida visão ao "estado" das 11 cotadas portuguesas que normalmente acompanho (não tenho negociado nos últimos meses qualquer empresa portuguesa).

BCP - a negociar acima da MA 50 e dentro da importante zona de resistência dos 0,103 e os 0,0968. Caso consiga furar esta zona pode deixar para trás um interessante fundo em V. Não lhe chamo H&S invertido por motivos técnicos (por exemplo os volumes).

gráfico diário

BPI - testou praticamente a forte zona de resistência e neste momento parece fazer o clássico pullback ao agora e recente suporte dos +-0,523. Enquanto não deixar em lower low relativo os touros continuam a dominar no curto prazo. A derradeira força é mostrada acima dos +-0,633/0,600.

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Brisa - na minha última analise à brisa ( em Janeiro!) referi um possível fundo arredondado. Passado 6 meses esse cenário continua perfeitamente válido. Neste momento negoceia acima de uma LTA de médio prazo e está a sentir dificuldades em ultrapassar a recente resistência dos 2,554. Caso esta quebre, a importante zona de resistência dos +-2,70 será testada (podia referir um triângulo ascendente com target junto desses valores).

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EDP - consecutivos highers higs e lowers higs relativos, foi tocar na parte inferior da zona de resistência entre os 2,04 e os 1,98. Parece normal existir uma correção perto destes valores. Enquanto se mantiver acima dos +-1,80 a tendência ascendente de curto prazo não se altera.

gráfico diário

EDP R - também a fazer highers higs e lowers higs relativos nas últimas semanas, mas mais bem mais frágil do que a sua debilitada "mãe" EDP. É fundamental quebrar a LTD de médio prazo para os touros, para estes assumirem algum protagonismo.



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GALP - nos últimos 3 dias negoceia dentro de uma forte e histórica zona de resistência. Com o target do H&S invertido praticamente alcançado, é perfeitamente normal sofrer uma correção. Enquanto se mantiver acima da neckline da referida figura, não existe motivo de preocupação. Os longos continuam a dominar no curto prazo. Acima desta zona de resistência os ursos ficam numa situação muito complicada. Para já ainda sorriem, mas...

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Jerónimo Martins - continua a negociar dentro do retângulo 14,26-13,24 e hoje regressou abaixo da LTA de longo prazo (rutura confirmada). a vela de hoje comeu praticamente os últimos 3 dias de subidas, o que não deixa de ser mais um sinal preocupante para os longos. Muito importante os +-13,25 não serem quebrados.



gráfico diário

Sonae SGPS - as várias cotadas que eu acompanho do grupo Soane têm tido um comportamento muito interessante nas últimas semanas. A SON é a menos exuberante, mas hoje teve um fecho muito bom, encerrando acima da sempre referência MA 200. A importante e histórica resistência dos 0,45 ainda se encontra a +-5% do fecho de hoje.

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SONI - esta semana quebrou a LTD de longo prazo, com ano e meio de existência. Hoje tocou na MA 200 e recuou ligeiramente. Está a +-9% de distancia da importante zona de resistência dos +-0,70€

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SNC - é claramente a cotada deste grupo em melhor forma. A SonaeCom teve um fecho muito forte, quebrando a importante resistência dos 1,31. A LTD de muito longo prazo, que vem acompanhando desde o longínquo ano de 2009, está muito perto (nos +-1,376). Caso esta barreira quebre, os touros têm um amplo espaço para crescer. Apesar desta LTD não ter tido qualquer toque no último ano, considero um fator psicológico (pelo menos) importante.

gráfico diário

ZON - este é o gráfico mais débil que apresento nesta analise. Nas últimas 2 semanas negociou ligeiramente acima da zona de resistência/suporte dos 2,29/2,22, tendo fechado hoje novamente dentro dessa zona e curiosamente "entalada" entre a MA50 e a MA 200. Importante não ser quebrada, caso contrário pode ir visitar novamente os últimos mínimos relativos perto dos 2,00 €.

gráfico diário

Resumindo: muitas cotadas encostadas ou relativamente perto de resistências. Parece normal poder existir correções, mas os recentes movimentos ascendentes não ficam colocados em perigo. Apenas a JMT e a ZON se encontram em posição delicada. No entanto é importante referir o domínio dos ursos em todas as cotadas no longo prazo. Apenas a quebra das referidas zonas de resistência altera (ou pode alterar) esse cenário.

Sonae Industria - Será desta?

A Sonae Industria continua a sua luta para tentar derrubar a importante barreira da zona dos 0.72€. Já são várias as tentativas falhadas, mas o aspecto positivo é que depois de uma tentativa falhada, temos tido sempre um minimo cada vez mais alto, sinal técnico bastante positivo.

Neste momento, parece estar a iniciar-se um novo movimento de alta rumo aos 0.72€. Para quem quiser antecipar o movimento de possível quebra dos 0.72€ penso que estamos num interessante ponto de entrada, caso contrário, entradas longas só após a confirmação da quebra da zona de resistência.

SONI - gráfico diário

Sonae Indústria - prima do PSI-20?

Normalmente não tenho o habito de analisar e/ou negociar cotadas que apresentem fracos volumes. A sua média diária está nos +-150 000 acções transaccionadas, mas reconheço que tecnicamente está numa situação de curto prazo interessante. Aliás, o seu gráfico está muito idêntico ao do PSI-20.

A Sonae Industria pertence à Industry Industrials, Supersector e Sector Construction & Materials e Subsector Building Materials & Fixtures.

A leitura da sua Big Picture é bastante simples e fácil de definir as zona importantes. Desde o inicio de 2007 entrou em profunda queda, definindo apenas 2 zonas de suporte/resistência. Os longínquos +- 2,85 e os +-1,50.

gráfico semanal 2006-2012

Desta forma a SONI é dominada pelos ursos em todos os horizontes temporais mais alargados. Apenas no curto prazo os touros têm demonstrado alguma força. Este domínio é muito bem demonstrado pelas 2 LTDs de longo prazo.

gráfico semanal 2008-2012

Desde que a zona de suporte dos +-1,50 foi quebrada, entrou em queda total, negociando sem qualquer tipo de referencia. Os 1,15 podiam ter sido uma referencia (mínimos de 2009), mas não causaram qualquer reacção.

O seu fundo (será?) parece ter sido construído em Novembro passado. Nessa altura foi construída uma divergência positiva entre o RSI e a cotação, com o indicador tendencial ADX a começar a dar sinais de neutralidade. No entanto existe algo que me deixa bastante desconfiado: o seu volume.

Normalmente, quando existe fortes tendências, principalmente descendentes, os fundos têm tendência a criar fortes volumes (o caso do BCP). Primeiro em velas vermelhas e depois nas verdes. Se eles não aparecem, normalmente é formada alguma figura de reversão (o caso da BRI). Na SONI isso não sucedeu. As velas vermelhas tiveram sempre volumes dentro da sua média.

gráfico diário

Desde o final de Novembro a SONI vem deixando sucessivos higher highs relativos, mas construindo uma recente zona de resistência entre os 0,74 e os 0,724. Desta forma, pode estar a ser formado um triângulo ascendente. Ora este padrão gráfico normalmente não surge em fundos, mas sim em continuação de tendências. O que claramente não é o caso.

Neste ponto, regresso ao gráfico do PSI-20. Ele entre Novembro e Janeiro também parecia estar a fazer a mesma figura, posteriormente anulada. Neste momento, aparenta estar dentro de um rectângulo.

Devido ao referidos highers highs relativos, os longos comandam as operações nestes últimos 3 meses. Mas é fundamental a zona de resistência entre os 0,74 e os 0,724 ser quebrada. Este será sem duvida o primeiro grande sinal de força dos touros e inversão de tendência. Enquanto isso não suceder, os ursos podem novamente mostrar as suas garras. 

Pontos a vigiar e que podem proporcionar boas entradas, curtas ou longas:

• zona de resistência entre os 0,74 e os 0,724
• linha ascendente do possível triângulo ascendente nos 0,643 e que também pode corresponder a um pequeno suporte (como se pode verificar no gráfico abaixo, os 0,65/0,64 provocaram um volume de transacções bem interessante)
• o mínimo do dia 22 de Dezembro nos 0,583 (possível rectângulo?)
• e claro, os mínimos históricos nos 0,50.

gráfico diário