H&S de continuação no S&P 500?!

Se o S&P 500 estiver perante uma situação técnica de activação de um H&S de continuação o mais provável é que o índice possa atingir valores na zona dos 1970/1980.

S&P 500 - Quo Vadis?

Um breve update ao S&P 500. 

Continuamos em máximos e disso os gráficos são a prova. Deixo apenas esta curiosidade onde se pode verificar quanto importante pode ser a zona dos 1870/1850.

SP 500 - uma abordagem mais ampla

Antes de deixar algumas notas sobre o SP500. Para quem quiser aprofundar o que me parece que está a acontecer deve fazer uma leitura mais cuidada sobre o tema das pás ventiladoras.

Basicamente esta formação das pás ventiladoras, que neste caso são descendentes, funcionam sempre como formações de inversão da tendência. No caso das pás ventiladoras ascendentes são formações que demoram bastante tempo a desenvolver-se e a partir da formação da 2.ª linha da pá começam a dar boas indicações para afinar o trading.

No momento actual a minha grande dúvida reside no movimento de alta que estamos a ter. Onde é que ele vai parar? Teremos de esperar por um sinal claro de uma vela de inversão. Quando isso acontecer a cotação irá descer até à linha da pá ventiladora e certamente irá quebrá-la para formar então a 3.ª linha.

No último gráfico apresento um esquema de como esta pá se poderá desenvolver. A partir de agora iremos desenvolver mais esta análise com o desenrolar dos dias. Alguma questão estejam à vontade...

SP - diário

SP - diário

SP - diário

S&P 500 e Dow Jones - figuras de subida

O S&P 500 e o Doe Jones reagiram ontem bem às zonas de suporte dos gráficos diários. Era importante que o dia de hoje continuasse com as subidas de ontem para confirmar esta inversão da tendência de curto prazo.

Os gráficos de 1h apresentam figuras bullish - broadening wedge descending - sendo que no caso do SP essa figura já se encontra activada, no caso do Dow tal ainda não aconteceu, apenas ocorrerá com uma quebra da zona dos 14970 pontos.

SP - diário

SP - 1h

 

DOW - diário

Dow - 1h

S&P 500 - update gráfico de 4 e 1 horas

O S&P 500 superou largamente o target de um retângulo ativado no início do corrente mês, surpreendendo até os touros na dimensão desta valorização (confesso que eu fui um deles...). 

gráfico 4 horas

A passada quarta feira pode ter sido dado um importante sinal de uma correção um pouco mais ampla do que eu inicialmente esperava. No início dessa sessão existiu um esticão em direção a norte muito forte, atingindo os míticos 1687 pontos, valor +-5% acima dos anteriores máximos históricos.

Ainda no decorrer dessa sessão foi quebrada uma LTA com 5 semanas de existência e um recente suporte. Essa queda parou perto da zona de suporte entre os 1633 e os 1622 pontos.

Ontem o movimento ascendente parou junto dos 38,2 de retracement de Fibonacci relativamente ao movimento dos 1687/1633. Sinal claramente Bearish.

Obsevando o gráfico de 1 hora, existe um triangulo simétrico com 18,5 pontos de projeção. O target é atirado para os 1621 pontos.

gráfico 1 hora

Caso a já referida e próxima zona de suporte não aguente a pressão, o S&P 500 deve ir visitar a zona dos 1595 pontos, anterior máximo histórico!

gráfico diário

SP500 update

No dia em que o SP500 fez mais um novo máximo de sempre em cash, o gráfico de 1h parece estar a desenhar uma broadening wedge ascending com um target a apontar para os 1565 pontos.

SP - 1H

S&P 500 - estado de alerta

Eu no últimos meses fui quase sempre um touro fiel, raramente abrindo posições curtas. Nas minhas análises, vim sempre escrevendo que não encontrava qualquer sinal de perda de força dos touros. Só quando surgisse, por exemplo, a primeira vela diária vermelha superior a 1%, ou o VIX  conseguisse superar os 15 pontos, eu começava a ficar em estado de alerta (mensagem no dia 10 de Abril)

A semana passada essas velas vermelhas surgiram em força, o VIX negociou quase sempre acima da zona de resistência dos +-15 pontos, acabando a semana dentro da fundamental barreira 15-20 pontos. Mas no meio desta pequena nuvem, surgiu mais um dado que subiu o estado de alerta em um nível: o indicador RSI no gráfico semanal.

Tal como venho escrevendo algumas vezes, o cruzamento do valor RSI com a sua média móvel 14 no gráfico semanal tem dado excelentes sinais para inversão de tendências de curto (até 3 meses) e médio (entre 4 e 6 meses) prazo. Observem este gráfico desde 2009.

gráfico semanal 2009-2013

De uma forma bastante clara, este sinal foi dado 7 vezes nestes 4 anos. Apenas no segundo caso, em Outubro de 2009, não se verificou nenhum lower low e higher low até novo sinal vermelho. Nessa altura estava a começar um novo Bull Market, por isso os touros ainda estavam todos pujantes.

Em Fevereiro de 2011 também existiu um caso semelhante, mas nesta altura o S&P 500 perdeu quase 100 pontos (7,5% de desvalorização) nas 3 semanas seguintes. No entanto, aqui a tendência deu um sinal para o médio/longo prazo, já que o cruzamento verde apenas voltou a suceder em Outubro do mesmo ano, 280 pontos abaixo.

O gráfico diário também apresenta um sinal de preocupação, a quebra da LTA de médio prazo. A firme zona de suporte nos +-1540 pontos aguentou a pancada. Importante ela não ser quebrada neste início de semana. O RSI apesar de negociar abaixo da sua média móvel 14 está em modo neutro, mas o MACD e DMI estão em modo ligeiramente Bearish. Os volumes aumentaram um bocado, mas sem atingirem valores semelhantes aos momentos de  pânico em Maio de 2010 e Agosto de 2011.

gráfico diário

Observando o gráfico de 4horas em CFDs, este inicio de semana está a confirmar a importante quebra da LTD. Neste time frame é visível uma possível zona se resistência nos +-1570. Caso esta seja superada podemos assistir a nova visita aos míticos 1 600 pontos.

O VIX tal como já referi ainda está em zona favorável aos touros, mas a sua fronteira também está a ser ameaçada.

gráfico diário do VIX

Hoje acabei por deixar uma analise mais direcionada para o médio/longo prazo. A tendência dominante ainda está do lado dos longos, mas começam a aparecer sinais suficientes para me deixar alerta. 

Resumindo: ainda sem existirem sinais de inversão de tendência, começa a aparecer pelo menos um certo equilíbrio de forças. O índice deve ser novamente puxado para norte nestas primeiras sessões da semana. Depois...

Esta semana temos importantes cotadas americanas a apresentar resultados. Amanha depois do fecho é a vez da AAPL, quarta feira temos a PG, BA e QCOM, quinta feira a XOM, MMM e no ultimo dia da semana a F e a AMZM.

Nestas cotadas que referi estão 3 inseridas no top ten das mais pesadas no índice. A AAPL (2,87%) e a XOM (2,89%) estão mesmo no 1º e 2 lugar respetivamente, enquanto a PG (1,51%) está no 9º posto. Significativo!

Uma semana a poder definir os próximos meses...

S&P 500 - update gráfico 4 horas

O S&P 500 já conseguiu superar o target do pequeno retângulo (linha verde), projeção de 12 pontos, que foi formado dentro do  range "pai" com 35 pontos de projeção.

gráfico 4 horas

Os valores onde negoceia neste momento são muito importantes. Porquê?

O enorme range formado nas últimas sessões é de 35 pontos. Eu normalmente considero que um movimento até aos 25/33% da sua projeção pode provocar um falso break. Esse intervalo equivale a 11 pontos. Neste momento o índice negoceia ligeiramente acima desses valores. Falso break?

Para mim será normal existir um pequeno alivio perto do final da sessão, tal como ontem. Neste caso, será perfeitamente normal um pullback aos 1573/1570 pontos.

S&P 500 - será mesmo um topo?

A última análise que escrevi relativamente ao S&P 500, no passado dia 29 de Março, foi realizada através das suas Industrys. As minhas observações finais foram:

• Tal como acima referi, a Industry da energia tem sido excelente a antecipar movimentos do S&P 500. Caso ela quebre a LTA, pode levar consigo as outras Industry que também apresentam essas linhas de tendência ascendente de médio prazo. Perdas de 4% podem levar o S&P 500 novamente para baixo ou pelo menos para perto dos 1 530 pontos.
• Por outro lado se o possível H&S invertido da mesma Industry for ativado, juntamente com o potencial da Financials e Industrials, os míticos 1 600 pontos podem ser o próximo objetivo dos touros enfurecidos. Curiosamente este valor fica muito próximo do target da figuras Bullish visíveis nos gráfico de 1 e/ou 4 horas que deixei no início desta analise...
• No meio disto tudo, estou extremamente curioso com o comporto do atualmente neutro peso pesado Tecnhology. O que podem implicar os seus 20%? 

Durante essa semanas tivemos o índice a visitar os 1540 pontos, depois as tais LTAs terem sido quebradas, deixando um interessante Hammer na passada sexta feira. Essa vela provocou nova visita ao máximos nestas duas primeiras sessões.

gráfico diário

O gráfico diário pode estar neste momento a formar um padrão Bearish, uma Broadening Ascending. Aliás esta figura também é bem visível no gráfico de 4 horas em futuros ou CFDs. A sua projeção é de +-35 pontos, o que atira o target para os +-1507 pontos. Curiosamente estes valores marcam o inicio de uma importante zona de suporte.

Nas minhas constantes trocas de opinião com os outros colunistas do blogue, referi com insistência o que me fazia virar para posições curtas. Uma vela diária vermelha com dimensão superior a 1%. Apareceu uma na semana passada. Assim eu aguardava com bastante ansiedade uma nova visita a estes valores.  Aqui pretendia (ou pretendo...) começar a abrir posições curtas preparando a carteira para a nova, aliás possível, tendência de curto/médio prazo. No entanto existem alguns fatores que me deixam desconfiado se temos mesmo um topo a ser formado.

É importante referir neste ponto os volumes. Eles vêm diminuindo durante este primeiros 3 meses do corrente ano, o que pode significar alguma distribuição. No entanto, também é verdade que isso é normal em longas tendências ascendentes...A acompanhar esta evolução, os indicadores tendências e oscilatórios estão em modo neutro, diluindo praticamente as divergências negativas que eles vinham apresentando.

gráfico de volumes

O gráfico de 4 horas apresenta algumas carateristicas técnicas bastante interessantes e que serão um precioso auxilio para perceber se temos mesmo o famoso topo. 

Tal como referi é visível a Broadening Ascending (linhas vermelhas). Dentro dela formou-se um pequeno H&S invertido, já ativado e mesmo atingido o seu target. Aqui começam as minhas desconfianças...

Basicamente esta nova visita permite formar praticamente na perfeição um novo range, isto é, um novo retângulo. Ora eu desconfio sempre muito dessas figuras a constituírem topos. Dificilmente acredito neles...

gráfico 4 horas CFDs

A projeção deste retângulo é igual à referida Broadening. Com o S&P 500 encostado a valores históricos é dificíl acreditar nos 1608 pontos como target. Confesso que tenho essa dificuldade! Ainda por cima não existindo dados macroeconómicos importantes esta semana

Resta aguardar algum sinal neste time frame de perda de força. Ele será dado caso os 1560 sejam quebrados de forma consistente em cash. 

gráfico 1 hora cash

Outro fator que me faz ter algumas reservas em quedas para valores perto dos 1500 é o VIX. Ele continua a negociar abaixo dos 15 pontos. Enquanto ele não negociar acima da importante zona dos 15/20 pontos, dificilmente existem novas quedas superiores a 1%.

gráfico semanal

gráfico diário

Resumindo: eu já comecei a abrir posições curtas, mas não estou 100% convencido do seu sucesso. Caso os 1 560 sejam quebrados o cenário melhora, mas os stops estão acima da linha dos 1 575 pontos.

Para quem negoceia o gráfico de 4 horas ou mesmo de 1 hora, existe uma fase de negociação bastante importante, entre as nossas 17 horas e as 18h30. Tem dados sinais muito interessantes de força e que marcam o rumo do dia seguinte. Vamos ver como será hoje...

Nas próximas sexta e segunda feira os bancos americanos, JPM, WFC e C, começam a apresentar resultados nesta nova vaga de Earnings. Pode chegar nesta altura a força que define as próximas semana.. 

Vou tentar deixar uma nova análise à Industry Financials, ao seu setor bancário e a estas três cotadas até ao dia 12 para tentar perceber o que pode vir a surgir.

S&P 500 - Curiosidades 2012/2013

Deixo dois gráficos de 4H que retratam a situação actual do S&P 500 e o que aconteceu no movimento do ano passado. As semelhanças são muitas e pelo aspecto dos gráficos aquilo que estará a faltar actualmente é a formação de um topo. 

SP - 2013

SP - 2012

S&P 500 - outra visão...

Na mensagem anterior que escrevi sobre o S&P 500 relevei a diferença de opinião sobre o rumo deste índice entre os 3 colonistas do blogue.

Hoje o J Alves já deixou a sua visão, com a qual eu concordo principalmente com a sandwich candlestick. No entanto, a minha forma de a interpretar é diferente.

Tal como venho referindo em praticamente todas as análises, o S&P 500 durante toda esta tendência ascendente de longo prazo, concretamente desde Dezembro de 2011 (inicio da formação da LTA), sempre que forma um pequeno range ele é quebrado a favor da tendência de curto/médio prazo. Seja esta ascendente (bolas verdes) ou descendente (bolas vermelhas).

gráfico diário

Se observarmos o gráfico de 4 horas em CFDs, ele está a negociar dentro de um range com projeção de 30 pontos. Os target são atirados para os 1596 pontos ou para os 1505 pontos. Basicamente são +- 2% de movimento.

gráfico 4 horas em CFDs

Ampliando este gráfico para os últimos 12 meses, é fácil de encontrar esses ranges durante todo o percurso. Encontro pelo menos 11 ranges com uma projeção superior a 10 pontos todos quebrados a favor da tendência para norte e 1 para sul (também a favor da tendência).

Ranges mais amplos, com valores superiores ou igual a 30 pontos, o cenário difere um pouco. Existiu um em Julho de 2012 quebrado para norte e um em Setembro/Outubro do mesmo ano que assinalou um topo de curto prazo. Será a exceção que confirma a regra dos retângulos?

gráfico 4 horas em CFDs 2012-2013

Por este motivo a minha leitura é mais Bullish, no entanto resta aguardar a quebra deste range.

Neste cenário volto a deixar o gráfico de 1 hora. Dentro do range, existe um possível triângulo ascendente, com a mesma projeção do retângulo (linha verde).

gráfico 1 hora

Resta referir que neste momento não tenho qualquer posição aberta, mas pretendo entrar longo (sempre com o stop apertado). Aguardo a melhor oportunidade...

Existe apenas um dado técnico que me coloca alguma suspeita. O valor do RSI está abaixo  da sua média movel 14. Este facto tem marcado a tendência de curto prazo (1/2 meses)...Resta realmente esperar a quebra do referido retângulo.

S&P 500 - 2 possíveis figuras Bullish e 1 Bearish

O S&P 500 está a negociar junto de uma histórica zona de resistência, máximos dos 2 anterior Bull Market (2000 e 2007), entre os +-1 555 e os +-1 578 pontos. Não parece fácil esta zona ser quebrada na primeira tentativa do atual Bull Market. Será?

gráfico semanal 2007-2013

O debate entre os 3 "colunistas" deste blogue tem sido enorme, com opiniões bem diversas. Vou confessar a minha leitura... 

Atualmente o S&P 500 é claramente o líder do mercado, servindo de balança. A Europa e o Nasdaq 100 tem demonstrado falta de força nos últimos dias, o S&P 500 não. O mercado asiático tem demonstrado enorme pujança, tal como o Dow Jones, o S&P 500 não. O Dóllar anda também muito forte, ao contrário das Commodities, mas o S&P tem encontrado equilíbrio. Neste contexto, o mercado não possui a correlação habitual, o que significa sempre muita incerteza e sem um rumo claro e bem definido.

Do ponto de vista técnico também não encontro nenhum ponto de saturação neste índice, em qualquer time frame. 

Observando novamente o gráfico semanal, existiram 7 semanas consecutivas verdinhas. As ultimas 2 foram pequenos dojis, seguidas de um doji vermelho. Estas 3 velas serviram claramente para recuperar energia. A semana passada também foi um pequeno doji. após uma interessante vela verde. Esta semana ainda não terminou mas para já não aparenta ser vela de inversão. O RSI 14 continua acima da sua média móvel 14 (este fator tem sido excelente a definir tendências de médio/longo prazo). Os indicadores não apresentam qualquer divergência negativa neste time frame.

O cenário no gráfico diário já é um pouco diferente. Apresenta divergência negativa no MACD e o RSI encontra-se ligeiramente abaixo da sua média móvel 14. No entanto...

gráfico diário

...as ultimas velas começam novamente a apresentar um padrão muito bem definido desde o final de 2011. Tal como já escrevi noutras analises, quando a tendência está bem definida de médio prazo, todos os dojis que se foram consecutivamente servem para consolidação. Parece ser novamente o caso.

Neste contexto, como anda o VIX? Negoceia abaixo dos 15 pontos. Enquanto ele estiver em valores inferiores não espero grandes oscilações no S&P 500. Aliás, não acredito que existam quedas perto do 1%.

gráfico diário

Nos time frames mais pequenos também apresentam figuras de sinais contrários, mas com domínio dos padrões bullish. O gráfico de 1 hora em cash apresenta um possível H&S invertido com 23 pontos de projeção (deixo a mesma figura mas no gráfico de 15 minutos).

gráfico 15 minutos em cash

O gráfico de CFDs ou futuros já apresenta 2 figuras com sinais inversos. Uma possível bandeira bullish com 23 pontos de projeção (linhas azuis) ou uma Rising Wedge com 22 pontos de projeção (linhas vermelhas). Quem ganha?

gráfico 1 hora em CFDs

Resumindo: não acredito em grandes quedas, apenas pequenas correções nos próximos dias. Caso continuem a existir pequenos dojis diários, devemos ver o S&P 500 brevemente em novos máximos...

...para depois sim, provavelmente já a meio de Abril as mãos fortes serem seriamente testadas...

Ainda não foi desta a prometida análise ao S&P 500 através das suas sempre interessantes Industrys...

S&P 500 - update

As minhas últimas analises ao S&P 500 têm sido praticamente direcionadas  para o Day Trade ou para aberturas de posições de muito curto prazo. Nada habitual em mim. Mas existe uma explicação.

Tal como venho referindo, eu comecei a abrir posições longas nos 1510 pontos, procurando sempre fazer reforços em momentos de contacto com suportes em gráficos de time frames pequenos ou ativação de figuras a favor da tendência. Por vezes fecho pouco depois algumas posições, assim como vou mantendo principalmente as que foram abertas em ativações de figuras. 

Observando novamente o gráfico de 30 minutos, os 1552 estão a servir de suporte desde ontem depois de terem sido resistência na passada sexta feira.

gráfico 30 minutos

Esta base pode servir perfeitamente os touros para alcançarem o target do triângulo simétrico ontem ativado ou mesmo do H&S invertido visível no gráfico de 4 horas.

gráfico 4 horas

Os meus stops profits estão todos ligeiramente abaixo da LTA traçada a azul no gráfico de 4 horas.

S&P 500 - nova figura Bullish

O S&P 500 continua extremamente técnico, sendo neste momento o índice com mais fácil leitura.

A semana passada escrevi uma mensagem a assinalar os target de 2 figuras ativadas:

• H&S invertido com 40 pontos de projeção e target nos +-1565 pontos, aparentemente já ativado 
• uma Descending Broadening já ativada (nos 1517 pontos) com projeção de +-40 pontos e com target nos +-1557 pontos

Neste últimos minutos de sessão americana, o target da Descending Broadening foi praticamente alcançado, isto depois do pequeno retângulo que eu assinalei na passada quinta feira ser superado.

Hoje foi ativado um pequeno triângulo simétrico com 10 pontos de projeção. O seu target está nos 1560 pontos.

gráfico 30 minutos

Curiosamente o S&P 500 fechou praticamente encostado aos valores máximos alcançados no anterior Bull Market, em 2007! Fabuloso!

gráfico diário

Mesmo após 7 dias consecutivos a fechar no verde, volto a afirmar que não encontro qualquer sinal de exaustão neste índice.

Todos os movimentos descendentes tem sido uma excelente oportunidade de reforçar posições longas, como por exemplo hoje nos 1552 pontos, que eu não aproveitei...

Apesar do que acabei de escrever, estou a apertar todos os meus stops profits.

S&P 500 - update 1 hora

Neste momento o S&P 500 está a lateralizar dentro de um pequeno retângulo com 7,5 pontos de projeção. Target muito próximo do target da Descending Broadening, ou próximo da neckline do H&S invertido. Quem ganha?

gráfico 1 hora

S&P 500 - muitas figuras bullish

O S&P 500 depois de se encontrar a uns escassos +- 25 pontos de máximos históricos, aliviou um pouco mais de 3% no final de Fevereiro. Esta correção parece ter permitido aos touros recuperarem energia para alcançarem novos máximos. Será?

Confesso que após terem sido quebrados os 1495 pontos, eu abri curtos, pensando que este índice iria visitar os 1475/65. Afinal foi apenas um falso sinal. Aliás, ele continua a sua caminhada para norte sem qualquer correção digna desse nome relativamente ao gráfico semanal.

Observando o gráfico diário, a correção de 3% permitiu a formação de uma LTA de médio prazo (com 5 meses), que nasce de uma LTA de longo prazo (com 15 meses). Condição perfeita na negociar longos numa perspetiva mais alongada.

Neste ponto faço questão de referir uma possível figura Bearish que apareceu no gráfico diário: uma Broadening top. Ora bem, eu não lhe atribuo grande peso por um fator técnico (por este motivo as linhas estão finas). A linha superior e a linha inferior começam praticamente nos máximos e mínimos da mesma vela. Raramente uma figura nestas condições tem capacidade de grandes movimentos ou mesmo ser ativada.

Mais um aspeto importante e curioso: ontem a média móvel 14 do indicar RSI 14 fechou junto dos valores deste indicar. Estes cruzamentos têm dado otimos sinais de tendência. Será para hoje?

Observando mais de perto, o gráfico de 4 horas, aparecem as possíveis figuras Bullish referidas no título desta analise.

• H&S invertido com 40 pontos de projeção e target nos +-1565 pontos, aparentemente já ativado 
• uma Descending Broadening já ativada (nos 1517 pontos) com projeção de +-40 pontos e com target nos +-1557 pontos
• um possível triângulo ascendente com 46 pontos de projeção e target nos ambiciosos 1580 pontos.

Esta ultima figura ainda não foi ativada e pode levar o índice a ficar com um aspeto idêntico aos principais índices europeus, isto é, a lateralizar num amplo intervalo.

Observando o VIX, ele ontem fechou novamente abaixo dos 15, importante suporte/resistência durante toda a subida desde Novembro passado. Provavelmente o melhor será não dar grande significado ás velas da semana passada. Elas no fundo foram causadas mais por notícias do que por fatores técnicos/fundamentais.

Resumindo: os sinais Bearish quando aparecem são facilmente desmontados pelos touros e neste momento existe muitas figuras fortes a poderem puxar o índice novamente para máximos.

No entanto existe algo que me faz colocar algumas dúvidas. A resistência 1531 pontos, máximos do atual Bull Market será quebrado facilmente? Ora bem, caso o cash não consiga superar estes valores, o S&P 500 pode fazer um pullback aos 1524 (neckline do H&S invertido) ou mesmo aos 1516 (linha superior da Descending Broadening).

Junto deste valores pode confirmar a formação do triângulo ascendente, ou então ir mais abaixo e confirmar mesmo o cenário de lateralização.

Eu estou longo com média nos 1516 e pretendo reforçar esta minha posição junto da linhas acima referidas. Caso os 1531 sejam superados vou aguardar um pullback a esses valores.

Hoje gostava de ter deixado uma análise difrente ao S&P 500. Voltar a referir as suas Industrys. Por falta de tempo não o consegui. Mas posso referir que foram elas que me levaram a abrir curtos a semana passada...talvez até ao fim desta semana consiga deixar os seus gráficos.

Bons trades!

SP500 2012/2013 - semelhanças

SP - gráfico 1h

SP - gráfico 1h

S&P 500 - touro indomável

O principal índice americano continua muito forte, na sua evolução para norte. Negoceia a uma curta distância dos seus máximos históricos, apenas a +- 40 pontos dos picos dos Bull Markets que terminaram em 2000 e 2007.

gráfico semanal 1998-2013

Penso que este fator é por si só um motivo para deixar muitos investidores desconfiados se não estamos a chegar ao fim de um novo Bull Market. Será?

Técnicamente não encontro nenhum sinal de fraqueza, em qualquer time frame. O gráfico semanal continua muito Bullish. A próxima resistência está, tal como já referi a +-40 pontos de distância, os indicadores tendências e oscilatórias estão claramente touros e sem qualquer sinal de fadiga. Aliás, o sinal dado no final de Dezembro, que eu deixei como possível nesta mensagem no dia 3 Dezembro, continua a produzir os seus efeitos. A média móvel 14 no indicar RSI 14 está bem longe do seu valor atual. Enquanto ela não for quebrada em baixa, não acredito sequer em grandes correções. Reparem nos gráficos abaixo expostos, tendo especial atenção às setas verdes e vermelhas.

gráfico semanal 2007-2013

gráfico semanal 2008-2013 do indicador RSI 14

O gráfico diário do S&P 500 apresenta caraterísticas diferentes do semanal e deu alguns sinais de uma correção para breve. Até que valores? Os 1475 pareciam perfeitamente ao alcance dos ursos. A sessão de segunda feira parecia confirmar isso mesmo, ao formar uma vela idêntica à da sessão anterior, com a agravante de ter fechado abaixo da abertura anterior. 

gráfico diário

Para além dessas velas, os indicadores estão bastante esticado (até a média móvel 14 no RSI 14 está acima da sua cotação). No entanto, existia/existe um sinal que não está ser dado. O volume saturado. Eles continuam estáveis, mesmo acima da sua média. 

Neste contexto lembro um desafio que deixei no dia 15 de Fevereiro de 2012, portanto há quase uma ano, nas mensagens exercício 1 e sua explicação. É verdadeiramente impressionante as suas semelhanças. Neste ponto, gostava imenso de ler comentários ao que acabei de comparar por quem ainda "me está a ler". :)

Para mim podemos estar a assistir a mais um momento de conjunto de velas dentro daquelas bolinhas verdes, que tenho feito questão de ir deixando no gráfico diário. O que elas significam? Basicamente repouso para novo arranque a favor da tendência de médio prazo.

Estes repousos têm permitido a formação de contínuos retângulos, muito bem identificados no gráfico de 4 horas. Reparem na sucessão dessas figuras desde o inicio de Janeiro.

gráfico 4 horas

O target deste retângulo é de 18 pontos, o que atira o target para os 1533 ou 1477 pontos.

Para terminar esta longa mensagem deixo mais duas referências: o vix e as industrys do S&P 500.

O vix na minha opinião não podia estar mais Bullish. Quebrou uma forte e histórica zona de suporte nos +- 15 pontos e esta semana fez inclusive um pulback a esses valores. Enquanto ele estiver abaixo dessa referência não esperem fortes quedas, apenas meras correções.

Já as Industrys estão todas muito fortes, algumas mesmo em máximos históricos, apenas a tecnhology pressiona bastante o índice. Apesar de tudo, existem algumas com divergências nos seus gráficos diários, nomeadamente a Financials e a Health Care. Este fator pode originar realmente uma correção no índice. Mas tal como escrevi acima, em momento muito Bullish é necessário cautelas para negociar divergências.

O que me faz mudar de opinião relativamente a toda esta vasta análise? No curto espaço de tempo a quebra do suporte do retangulo acima referido (portanto os 1495 pontos). No diário a quebra dos 1475 pontos e finalmente viro Urso por um período alargado caso o valor do RSI 14 ultrapasse para sul a sua média móvel 14 no gráfico semanal.