USDCAD - teste ao suporte do triângulo

As ultimas 2 sessões o cross USDCAD confirmou a quebra para sul do enorme triângulo simétrico. Convém referir que esta quebra foi no limite, ou mesmo ligeiramente ultrapassada na sua validade temporal (a regra dos 2/3-3/4 da sua expansão).

gráfico diário

Observando mais de perto, o gráfico de 4 horas, o suporte do possível triângulo descendente por mim identificado está a ser testado. 

gráfico diário

Caso este quebre, estou curioso como o cross vai reagir à zona de suporte visível no gráfico diário, entre os 1,000 e os 0,997 (no fundo também a barreira psicológica da paridade).

Microsoft Corporation - Pullback à resistência?

Tal como referi na mensagem da MSFT no passado dia 6, os touros deram um importante passo na quebra da LTD de muito longo prazo. 

gráfico semanal 2007-2012

Nas ultimas sessões vem negociando acima da resistência dos +-27,50, mas nos últimos 2 highers highs relativos está a deixar uma divergência negativa entre a cotação e o RSI. Os volumes estão estáveis, dentro da sua média.

gráfico diário

Estou bastante curioso com o movimento dos próximos dias. Será que vai confirmar o breakout, ou vai repetir os falsos breaks deixados no inicio de 2011 e em Julho do mesmo ano.

As divergências parecem apontar nesse sentido. É importante os 27,50 não serem quebrados, ou no limite os +-26,95, local onde se encontra a LTD quebrada. Caso contrario, o gap deixado no dia 3 de Janeiro deve ser fechado.

Apresenta resultados hoje, após o fecho do mercado.

Intel Corporation - a rebelde

Tal como referi na anterior mensagem do seu subsector, a INTC pertence à Industry Technology e ao subsector semiconductor (DJUSSC). A sua performance têm sido melhor do que o DJUSSC nos ultimos meses.

Durante 2010 e parte de 2011 foi uma cotadas onde eu tive mais aberturas de posições. Normalmente respeitava as suas resistências e suportes, negociando quase sempre dentro de ranges bem definidos. Nos últimos meses perdeu essa caracteristica.

Com uma tendência descendente no muito longo prazo e neutra nos últimos 2 anos, quebrou uma LTD com 7 anos de existência em Outubro passado.

gráfico semanal 2004-2012

Desde Outubro vem fazendo sucessivos highers highs e highers lows, tendo a interessante particularidade de não deixar ficar divergências negativos junto dos últimos máximos. Os volumes tem vindo a diminuir e o ADX começa a ficar neutro.

gráfico diário

A INTC não é de facto muito interessante tecnicamente neste momento, pelo menos para uma analise. Claro que os longos estão cheios de força, mas existe pouco mais a referir.

Valores a vigiar: resistência 25,90/25,80 e o recente mínimo de terça-feira. Caso este quebre, a zona dos 24/23 USD deve ser novamente visitada.

Deixo um aviso. Ela em dia de resultados costuma sofrer grandes oscilações, deixando normalmente gaps abertos.

Subsectors da Industry Technology - S&P 500

Hoje existem 2 empresas muito importantes para esta Industry a apresentar resultados, a MSFT e a INTC. Por este motivo, vou deixar uma analise aos seus subsectores.

A Industry Technology é subdividida em 7 subsectores (pelo sistema ICB):

• Computer Services 
• Internet
• Software (30% do Market Value desta Industry)
• Computer Hardware
• Electronic Office Equipment
• Semicondutors (19% do Market Value desta Industry)
• Telecommunications Equipment

A Industry Tecnhology quebrou ontem a resistência que vinha parando a sua evolução desde Dezembro e fechou acima da LTD de longo prazo (podem ver o que escrevi sobre ela nesta mensagem do dia 12 de Janeiro).

gráfico diário

Nem o subsector Software, nem o Semicondutors são lideres neste crescimento ou os que mais contribuem para a sua valorização.

O Semicondutors é um dos que mais atrasa o seu crescimento.  Foi o primeiro a sinalizar a forte queda entre Julho e Agosto de 2011 e o que sofreu a maior desvalorização nessa altura. Ontem fechou ligeiramente acima de uma recente resistência, com enorme volume. As cotadas com maior Market Value apresentam resultados até ao final deste mês. A INTC (31% de Market value neste subsector) hoje depois do fecho, TXN (11% de Market value neste subsector)dia 23 Janeiro e BRCM (5% de Market value neste subsector) dia 31 Janeiro (esta tem tido fortes valorizações desde o inicio do ano).

gráfico semanal 2007-2012

gráfico diário

O subsector Software é o mais atrasado desta Industry na valorização das ultimas semanas. Mas foi o que menos desvalorizou nas fortes quedas em Julho e Agosto. Aliás, o possível triângulo simétrico facilmente observado no gráfico semanal, demonstra muito bem o equilíbrio de forças nos últimos 6 meses. Apesar de estar a evoluir dentro deste triangulo, o DJUSSW vem deixando sucessivos lowers lows e lowers highs relativos desde Novembro. Parece ter espaço para subir, mas é claramente um subsector menos interessante. 

A MSFT (47% de Market value neste subsector) apresenta resultados hoje depois do fecho, depois da ORCL (27% de Market value neste subsector) ter apresentado resultados no passado dia 20 bastante fracos. Estas 2 empresas represente mais de 2/3 do Market Value deste subsector.

gráfico semanal 2007-2012

gráfico diário

Até a abertura do mercado americano vou deixar breves analises à INTC e à MSFT.

S&P 500 em zona de curtos

Aqui fica uma actualização ao gráfico diário do SP500. Como se pode verificar esta zona dos 1295/1307 está a causar alguma pressão vendedora. Ontem já surgiu uma vela a dar nota de possível inversão...

A este gráfico acrescentei uma nova Linha de Tendência Descendente (LTD), a qual coincide com a actual zona de resistência. Será que estamos perante um boa zona para entrar curto? Sim, mas só após surgir uma vela diária a fechar abaixo da zona dos 1290.

Outra hipótese é entrar curto junto ao limite superior da zona de resistência entre os 1302/1307 pontos.

SP - gráfico diário

EURUSD - encostado à resistência

Hoje o cross EURUSD está a negociar encostado na zona de resistência entre os 1,296 e os 1,285. Esta semana já leva um ganho de +-200 pips. A divergência que assinalei no gráfico diário acabou mesmo por ajudar os longos.

Um pouco acima existe uma LTD de curto prazo (com 3 meses de existência), neste momento nos +-1,288. Apesar da sua inclinação ser bastante acentuada, é mais um obstáculo a favorecer os ursos.

gráfico diário

A possível Broaddening Bottom continua a ser formada, sendo mesmo já possível identificar o seu rascunho no gráfico diário. Lembro que a sua projecção é de +-260 pips

gráfico 4 horas

A meio desta figura têm existido uma resistência nos 1,280. Hoje ela foi superada e na ultima hora de negociação está a servir de suporte..

Observando ainda mais de perto, o gráfico de 1 hora, a cotação está a sentir o peso de uma recente LTD. 

gráfico 1 hora

Durante o dia de hoje formou uma muito ligeira divergência negativa neste gráfico. Convém referir que o pico de ontem não o considero para este efeito, visto ele ter já provocado um significativo alivio no RSI durante esta manhã.

Resumindo, a estes valores pode existir uma correcção. Zona de resistência e LTDs no gráfico diário e de 1 hora. Caso estes pontos sejam superados, começo mesmo a acreditar na activação da Broaddening Bottom. Pelo menos enquanto não fizer um novo lower low relativo, isto é, negociar abaixo dos 1,273/1,271.

Existe mais um factor que me faz pensar poder existir um forte movimento ascendente. Se for observado o gráfico da relação entre posições existentes longas e curtas, o EURUSD está num valor muito baixo. Isto significa a que os curtos estão mesmo a tentar levar o cross para baixo. O que pode fazer disparar muitos stops...a eles.

Caterpillar - Será que vamos ter um pullback ao rectângulo?

Confesso que pensei algumas vezes se iria ou não fazer uma análise à Caterpillar (CAT). Contudo, como entendo que um trader, às vezes, também tem de ser visionário nas suas análises, decidi apresentá-la.

Caterpillar - gráfico diário

Conforme se pode verificar no gráfico, em anexo, há 2 zonas de enorme importância para o curto/médio prazo da CAT: a zona de suporte dos 95/97.50 dolares, e a zona de resistência, coincidente com os máximos de 2011 entre os 113/116. Eventualmente poderia considerar-se também ali uma zona de resistência nos 105/106 dolares, associado a uma eventual LTD que se possa vir a formar, contudo para já parece-me prematuro falar nesse cenário.

Caterpillar - gráfico diário



No cenário de curto prazo acho que podemos ter aqui uma interessante hipótese de trading.  Conforme se pode verificar no gráfico a CAT fez um rectângulo durante mais de 2 meses, o qual foi quebrado em alta no início deste ano. É muito frequente nestas figuras existir um pullback ao limite superior do rectângulo. E é aqui que o cenário de trading de curto prazo se pode tornar interessante.

Ontem a CAT deixou uma vela que pode sinalizar uma inversão de tendência de curto prazo e que poderá ajudar a formar uma shooting star, padrão bear. Uma confirmação hoje poderá ser uma ajuda para o surgimento do tal pullback tão característico dos rectângulos.

Para já estamos apenas perante um cenário, no entanto será interessante observar o dia de hoje para perceber o que vai acontecer na Caterpillar e quais as conclusões possíveis a retirar.

5.ª Edição dos Discos Pedidos

Esta edição dos discos pedidos vai ser dedicada ao sector tecnológico. Ficam 4 acções americanas para votação até sexta-feira dia 20 às 13h. A análise será colocada no mesmo dia antes da abertura dos mercados americanos.

EURGBP - histórica zona de suporte

O par do Euro com a Libra Esterlina está a negociar numa importante e histórica zona de suporte.

Nos primeiros anos da década de 90, a abrangente zona de resistência dos 0,844-0,815 travou a valorização do euro, formando um duplo topo.

gráfico mensal 1988-2012

Em Abril de 2000 atinge o seu mínimo histórico nos 0,544. No final desse ano inicia um prolongado Bull Market, atingindo o seu máximo histórico no final de 2008 nos 0,988 (não conseguindo atingir a paridade).

Apesar de em Março de 2011 ter quebrado uma LTD com 2 anos e meio, a sua tendência dos últimos 3 anos é descendente. No longo prazo está neutra (últimos 2 anos) e descendente a médio e curto prazo.

gráfico semanal 2008-2012

Entre Maio e Julho de 2011 sofreu a ameaça de um Head & Shoulders, mas esta acabou por não ser activado. Acabou por sofrer uma lateralização durante o segundo semestre do ano passado.

No dia 12 de Dezembro quebra os suporte desse rectângulo, atingindo praticamente o seu target no passado dia 9 de Janeiro.

gráfico diário

Como se pode verificar no gráfico diário, eu vinha apontando duas figuras a serem construídas durante o ultimo semestre de 2011: o já referido rectângulo e um triângulo descendente. Ao ser quebrado o suporte dos 0,852/0,851, ambas as figuras forma activadas. O target da 1ª já foi atingido, mas o do triângulo ficou a +-1/3 de ser alcançado.

Nos últimos lowers lows foi formada uma divergência positiva entre a cotação e o RSI. Por isso considero perfeitamente normal a correcção que este par está a ter. Histórica zona de suporte e divergência positiva a ajudar os touros. Neste momento, o indicador tendencial parece querer sair da posição Bearish.

Observando mais de perto, um gráfico de 4 horas, pode estar a ser formado um triângulo ascendente. A sua projecção é de +-130 pips, o que atira o target para os +-0,849. Lembro que este valor coincide com a zona de suporte quebrada em Dezembro e que activou as figuras Bearish.

gráfico 4 horas

Não será fácil os touros ganharem esta batalha. Existe uma LTD e a resistência dos 0,837 a ajudar os ursos.

Nos últimos meses tenho alterado a minha opinião relativamente a este par. Não o considerava muito técnico, mas desde Julho que o venho seguindo com bastante atenção. Não existe movimentos muito brusco ou oscilação de grandes pips. No fundo, acaba por ser uma boa alternativa a quem procura negociar no forex mais relaxado.

4ª edição dos discos pedidos

Na 4ª edição dos discos pedidos venceu o EURGBP por 1 voto relativamente ao EURCHF. A sua analise será colocada antes das 13h30. Obrigado a todos pela participação.

EDP - bastante teimosa

A EDP tecnicamente continua a não apresentar nenhuma novidade. Continua a negociar entre a LTA de médio prazo e a forte zona de resistência e a LTD de longo prazo. 

gráfico diário

Existe um factor importante a vigiar relativamente ao triângulo ascendente, a sua validade temporal. Está entre 2/3 e os 3/4 de existência. É importante a resistência ser quebrada até ao final deste mês ou, no limite, na primeira semana de Fevereiro. Caso contrário a sua validade termina.

Deixo mais uma observação. Este tipo de figura normalmente aparece em continuações de tendência e não em fundos ou inversões de tendência. Será que estamos a assistir a algo raro? A percentagem de sucesso destes caso é muito baixa...

Os pontos a vigiar continuam os mesmos: 

• resistência dos +-2, 47 e LTD muito perto desse valor
• LTA nos 2,28 e pequeno suporte nos +-2,18/2,17 (caso este seja testado com sucesso, a EDP pode estar a construir um rectângulo, tal como andou a negociar a EDP R).

Será que as agências de rating pariram um rato?

Depois da tarde verdadeiramente alucinante de sexta-feira, com as agências de rating a dominarem a atenção, parece que toda aquela turbulência não deu em nada.

O Dax, apesar da forte volatilidade de sexta-feira, acabou por não quebrar o canal ascendente que vem formando desde meados de Dezembro, e encontra-se neste momento a negociar junto a uma zona de enorme importância - a zona de resistência dos 6150 pontos.

Dax - gráfico de 1H

Já quanto ao S&P 500, a enorme volatilidade de sexta-feira causou as suas consequências. O canal ascendente acabou por ser quebrado em baixa, no entanto, a zona de suporte dos 1284 pontos acabaram por ter força para segurar o impacto das quedas. No gráfico de 1h dos cfd's podemos identificar agora uma laterização entre a zona dos 1284/1300.

Face a isto, falta saber se esta é uma laterização para consolidar a tendência de alta, antes de fazer o ataque à zona de resistência dos 1295/1307 do gráfico diário do cash, ou se estamos perante um laterização para inversão de tendência?

S&P 500 - gráfico 1H

Dóllar índex

O Dólar Índex fechou a semana com uma pequena valorização, ganhando 0,37%, com o volume um pouco acima da sua média. Foi o fecho mais alto desde Janeiro de 2011.

gráfico semanal 2009-2012

Nas ultimas mensagens deste índice fiz referencia a divergências negativas entre a cotação e o RSI quer no gráfico semanal, quer no diário nos últimos highers higs relativos. Essas divergências provocaram pequenas correcções. A LTA de curto prazo foi testada mas não cedeu, apesar de considerar a sua inclinação bastante acentuada. Sem duvida que a forte tendência ascendente continua a comandar, como se pode verificar no indicador tendencial ADX.



 gráfico diário

Curiosamente as referidas divergências negativas continuam presentes, mas agora apenas no gráfico diário.

Existem 2 possíveis cenários na actual situação:

• os ursos acreditam que essas divergências vão finalmente provocar a quebra da LTA, ainda por cima a cotação está junto de uma forte resistência e o AD+ está em ligeira queda.
• os longos referem que começa a ser formado um possível triângulo ascendente, com uma projecção de 3 pontos, o que atira o target +-4% acima do valor actual.

Assim, os valores a vigiar são:

• resistência nos 82,02/82,00
• LTA nos 80,50

Livros sobre padrões de velas

Aqui ficam mais 2 brilhantes livros do autor Steve Nison, e de leitura quase obrigatória, para quem dá importância aos padrões de velas. São dois manuais que dão sempre jeito para o dia-á-dia de um trader.

• Japanese Candlestick charting techniques é o livro mais conhecido, tudo o que precisamos saber sobre padrões de velas e a sua importância e implicações para o trading está neste livro.
• Beyond Candlesticks, New Japanese Charting Techniques Revealed é um livro menos conhecido, mas também bastante interessante.

    

 

4ª edição dos discos pedidos

Esta edição é dedicada ao forex. 

A votação termina às 10h00 da próxima terça-feira, dia 17 de Janeiro.

Coloquei a votação 7 cross/pares, onde não incluí o EURUSD. Acabei de deixar uma analise a ele, portanto não fazia grande sentido terça-feira voltar a repetir.

Estou bastante curioso com a adesão a esta votação. Não temos tido grande feedback relativamente ao forex. Caso exista interesse, passo a colocar mais analises ao mercado cambial.