EURUSD - possível H&S

O EURUSD acabou mesmo por testar os 1,324, valor que corresponde aos 38,2% relativamente ao amplo movimento descendente entre os 1,424 e os 1,262. Ontem e hoje está a reagir para sul, fazendo um pullback à agora zona de suporte dos 1,297-1,286.

gráfico diário

Os 2 pontos acima referidos, 1,324 e  zona de suporte dos 1,297-1,286, marcam a questão que coloquei na ultima mensagem deste cross: esta ampla subida é apenas uma correcção ou inversão de tendência?

Se a zona de suporte aguentar, pode formar uma figura fantástica para os longos: um possível H&S invertido. Esta descida pode permitir formar o segundo ombro...

Os ursos estão completamente em desacordo com esta ultima hipótese. Observando mais de perto, o gráfico de 4 horas, os curtos conseguem desenhar um H&S praticamente a ser ativado.

A projecção desta figura é de +- 150 pips, o que atira o target para os +-1,292.

gráfico 4 horas

Basicamente este forte figura Bearish atira o EURUSD para a zona de suporte que referi existir no gráfico diário. Se em termos de Big Picture pouco altera, no curto prazo provoca mudanças do padrão que vinha seguindo nos últimos dias.

Na ultima mensagem escrevi:

• Perante este cenário, será perfeitamente normal nova recuperação de energia entre os 1,320 e os 1,324. Mais uma vez os pontos a vigiar são os 50% ou mesmo os 61,8% (no gráfico de 1 hora) de fibonacci. Isto deve implicar os 1,304/1,301 voltarem a ser visitados.

Portanto enquanto os 1,304/1,301 não forem quebrados, este movimento descendente é perfeitamente normal...mas o H&S fica ativado!

Resumindo os pontos a vigiar:

• cotação acima dos 1,304/1,301 o padrão de subida mantém. A sua quebra implica uma mudança, mas não fica em causa a subida na Big Picture
• zona de suporte dos 1,297-1,286 visível no gráfico diário
• zona de resistência dos 1,324-1,320 (pode servir de neckline para um H&S invertido

Prata (XAGUSD) - junto à resistência

A prata desde o inicio deste ano vem conseguindo um bom crescimento, valorizando +-23%, com um ganho de +-6,30 USD.

Como curiosidade, apenas isso porque não me baseio em price targets, hoje o banco americano JP Morgan reviu em baixa os preços de vários metais para 2012. Eles estimam a prata nos 33,2 USD, o ouro nos 1 844 USD e o alumínio nos 2,319.

A prata, apesar das fortes quedas sofridas durante 2011, continua a negociar acima da LTA  com 3 anos de existência. Assim, considero que a longo prazo dominam os longos, a médio prazo os ursos e a curto prazo está neutra.

gráfico semanal 2007-2012

Nas ultimas sessões vem negociando junto de uma forte zona de resistência e que serviu de base para o triangulo descendente formado em 2011. A média móvel de 200 dias também se encontra por perto.

O RSI está em zona de sobrecompra, mas ainda não apresenta qualquer divergência negativa com a cotação e o indicador tendencial DMI parece estar a perder força. Preparada para uma pequena correcção?

gráfico diário

Observando mais de perto, o gráfico de 1 hora, o XAGUSD atingiu na passada sexta-feira o target de uma bandeira Bullish. Nas ultimas 4 sessões vem lateralizando num intervalo entre os 33,9 e os 33,0.

gráfico 1 hora

Neste time frame não existe, neste momento, qualquer divergencia negativa entre o RSI e a cotação e o ADX encontra-se neutro.

Resta aguarda a quebra de um dos lados deste rectangulo para perceber o que a prata pode fazer no resto da semana.

Sonae - um rectângulo à espera de decisões

Antes de começar esta análise queria dizer que por motivos pessoais terá se ser uma análise bem mais sintética do que eu desejava. Face a esta situação irei centrar-me essencialmente no curto prazo.

Numa perspectiva de longo prazo deixo-vos um gráfico onde para mim destaco 3 zonas:

• Zona de suporte dos 0.39/0.425, zona coincidente com os minimos de 2011 e com os minimos de 2008;
• Zona de resistência dos 0.69/0.73;
• Zona de resistência dos 0.98.

Sonae - gráfico diário

Para o curto prazo os valores a ter em conta são:

• Tal como para o longo prazo a zona de suporte é a mesma: 0.39/0.425;
• Zona de resistência dos 0.48.

Sonae - gráfico diário

Depois de descritas as zonas mais importantes acho interessante verificar o gráfico de curto prazo. Já vi algumas referências ao facto da sonae estar a construir um triângulo simétrico, sim ele está lá e o volume também é prova disso. No entanto, como tenho vindo a referir tenho muitas dúvidas que inversões de tendência se façam com triângulos, e como as minhas análises ao PSI 20 apontam para esse sentido, entendo que a figura que faz mais sentido neste cenário técnico é o rectângulo, ou seja, os rectângulos como figuras de inversão associadas a fundos, pois os rectângulos são por regra figuras de consolidação de tendência.

Faz sentido falar em rectângulo quando temos um triângulo simétrico desenhado no seu interior? Por esta situação é que  cada vez tenho mais certezas que estamos perante um rectângulo, pois é muito comum o rectângulo ser constituído por um triângulo simetrico no seu interior.

Com um curto prazo com estas características o cenário de trading é bastante mais fácil, pois basta utilizar a técnica de negociação nos rectângulos, vender nos topos e comprar nos limites inferiores. Nestas forma de negociar é preciso ter atenção aos sinais para percebermos quando um dos limites pode estar para quebrar. Esses sinais passam pelo volume (verificar se o volume aumenta com as subidas ou com as decidas), em às vezes por gaps.

Mais um pormenor este rectângulo tem um target, que caso seja quebrado em alta coincide com a próxima resistência de curto prazo os 0.55€. Assim sendo, como comentário final à Sonae devo dizer que é preciso esperar pelo que vai acontecer nos limites do rectângulo, até que isso aconteça vamos aproveitando outras oportunidades de trading.

6.ª Edição dos Discos Pedidos

Nesta edição dedicada a empresas portuguesas, venceu a Sonae por larga vantagem. 

Até às 10h30 será apresentada a sua análise.

Obrigado a todos pela sua participação.

PSI 20 a 4 passos de confirmar o início de um novo Bull Market (actualização)

Hoje o PSI20 fez uma vela que pode causar alguma preocupação, mas na minha opinião a vela de hoje não é mais que um sinal de clarificação. Clarificação porque é muito frequente no princípio das pás ventiladoras haver um reteste às pás e tal situação ainda não tinha ocorrido na 2.ª pá, o que me estava a causar alguma estranhesa e também dificiculdade em analisar os gráficos do PSI.

Com a vela de hoje e com o pullback a 2.ª pá, ficam reunidas todas as condições para o PSI inverter e fazer o ataque aos 5700 pontos desenhando-se então a 3.ª pá. Aguardemos pelos próximos capítulos.

PSI 20 - gráfico diário

1306 e agora?

O S&P 500 está a testar a zona de suporte dos 1306 pontos. Esta zona corresponde ao limite superior da zona de suporte do gráfico diário do cash. Nos cfds esta zona também é um valor a ter em conta, pois uma quebra em baixa levaria praticamente o sp aos 1292/1295 pontos (limite inferior da zona de suporte do gráfico diário).

SP - gráfico diário

O canal finalmente quebrou. Esta situação pode ser vista como um sinal de relativa falta de força do SP. No entanto, saliento a importância da zona dos 1306 pontos, pois só uma quebra em baixa desta zona poderá dar mais alguma força às descidas. Zonas a vigiar 1306 e 1292/1295.

SP - gráfico 1H

Livros sobre psicologia de Trading

Aqui ficam mais 2 brilhantes livros do autor Mark Douglas. São dois manuais que falam sobre a psicologia do trading.

• The Disciplined Trader é um livro de 1990 e foi um dos primeiros livros a falar sobre a psicologia do trading. Um livro muito interessante para entendermos porque muitas vezes os traders não conseguem ter sucesso nos mercados.
• Trading in the Zone é um livro de 2000 que fala sobre a necessidade dos traders terem confiança, disciplina e uma atitude vencedora.
 

Dóllar índex - em direção ao suporte

O Dólar Índex leva 2 semanas semanas consecutivas no vermelho. Desvalorizou 1,65%, com o volume bem acima da sua média.



gráfico semanal 2008-2012

Desde que quebrou a inclinada LTA, no passado dia 19, as quedas intensificaram. Esta semana ativou mesmo um duplo topo. A quebra da sua neckline foi obtida com um aumento significativo de volume, acima da sua média.

gráfico diário

A sua projeção é de 2,20 pontos, o que atira o target para os 77,60. Este valor fica muito próxima da forte zona de suporte dos +-77 pontos. O dóllar em queda bastante acentuada...

Para terminar, deixo ficar a evolução semanal dos vários cross que compõem este índice:

• EurUsd (57,6% de peso nesse índice) valorizou 2,23%
• UsdJpy (13,6%) fechou a semana a perder 0,40%
• GbpUsd (11,9%) ganhou 0,96%
• UsdCad (9,1%) perdeu 1,08%
• UsdSek (4,2%) perdeu 0,66%
• UsdChf (3,6) perdeu 2,38%

Numa semana de interessante desvalorização do Dólar, registo para a neutralidade do iene e das fortes valorizações do Euro e do Franca Suiço.

6.ª Edição dos Discos Pedidos

Esta edição será dedicada a acções do PSI 20.

A votação termina às 08h00 da próxima terça-feira, dia 31 de Janeiro.

Estarão à votação 4 acções: Altri, Sonae, SonaeCom e Zon.

PSI 20 a 4 passos de confirmar o início de um novo Bull Market (actualização)

Passados 20 dias de ter criado esta análise ao PSI 20 intitulada "PSI 20 a 4 passos de confirmar o início de um novo Bull Market", deixo hoje uma actualização. Actualizarei apenas as questões técnicas de curto prazo, uma vez que tudo o resto se mantém actualizado.

Os valores para o curto prazo continuam os mesmos:

• Zona de suporte entre os 5155/5265, zona coincidente com os minimos deste bear market;
• Zona de resistência dos 5700.

PSI 20 - gráfico diário

Na última análise referi a possibilidade de estarmos perante a possibilidade de formação de uma figura de inversão de tendência (o Duplo Fundo) e de um padrão de inversão de tendência (as Pás Ventiladoras Ascendentes). Decorrido este tempo, temos algumas novidades quanto ao duplo fundo, pois ele deixou de ter validade técnica. Esta figura, normalmente associada a finais de tendências descendentes e forte figura de inversão de tendência deixa de ser hipótese de análise técnica para o PSI 20.

Pelo momento actual parece que podemos estar a fazer uma laterização no PSI, assinalada no gráfico por um rectângulo a vermelho. Assinalei este rectângulo mas quero deixar algumas notas técnicas sobre esta formação:

• Por regra, os rectângulos são formações de consolidação de tendência, no entanto, podem assumir-se como padrões de inversão quando associados a mínimos. Foi, em virtude desta excepção que eu estou a assinalar este rectângulo;
• Uma outra nota para dizer que estes movimentos de trading range muitas vezes não têm uma perfeição nos valores minimos e máximos, pois às vezes eles comportam-se de forma muito parecida aos triângulos;
• Os rectângulos têm um periodo de formação entre o 1 mês e os 3 meses, assim sendo esta possível figura ainda lhe resta algum tempo de formação (cerca de 1 mês +/-).

Na última análise referi também a possibilidade de estarmos perante um padrão de inversão de tendência chamado princípio das Pás Ventiladoras. Relativamente a esta formação ela continua a sua caminhada, no entanto, teremos de esperar a formação da 3.ª pá. Só após a formação da 3.ª pá e depois o seu corte em alta é que podemos dizer que as pás ventiladoras ascendentes se formaram, ou seja, que a tendência finalmente se inverteu. No gráfico deixo a título de hipótese uma linha verde a tracejado que corresponderá à tal 3.ª pá que falta desenhar.

Pelos gráficos continuo a acreditar que o PSI 20 estará claramente a fazer um fundo, tal como muitas das acções que o integram. A formação das pás ventiladoras ascendentes, num cenário de possível laterização associado a um rectângulo continua a ser um bom argumento, no que dia respeito à AT, para que o PSI supere os 5700 pontos e dê início à sua inversão de tendência.

BCP a 17 cêntimos!?

Já há muito tempo que eu não olhava para um gráfico do BCP. Não vou fazer uma análise exaustiva, mas sim uma análise numa perspectiva de trading de curto prazo.

BCP - gráfico diário

Valores a ter em conta para o curto prazo:

• Zona de suporte dos 0.10/0.105 (zona coincidente com os minimos históricos);
• Zona de resistência dos 0.17.

Além destas duas zonas quero também salientar uma outra zona entre os 0.14/0.143. Esta zona é de importância relativa como podem verificar no gráfico, no entanto para esta fase parece-me estar a ser determinante, pois será a sua quebra em alta que irá activar a bandeirola que se está a desenhar.

Temos uma bandeirola que está dentro da sua validade temporal e melhor ainda, está a ser feita com diminuição de volume, tal como mandam as regras. O seu breakout parece estar eminente, como se pode verificar pelo gráfico de hoje. Se isso vier a acontecer, iremos certamente ver o BCP a atingir a próxima zona de resistência, a zona dos 17 cêntimos.

Galp - breakout à resistência

A Galp tem demonstrada uma interessante força ascendente neste inicio de ano, conseguindo hoje alcançar novo higher high relativo, depois de ter feito um lower high na semana passada.

Na anterior mensagem da Galp escrevi:

• não parece fácil esta zona de resistência (12,83-12,74.) ser quebrada à primeira tentativa. Caso sofra uma correcção, os 12,50-12,40 serão o primeiro local que pode servir de pequeno suporte. Caso esta zona não aguente, será importante os +-12,10 não serem quebrados. Este valor corresponde ao middle point da ultima grande vela semanal.

Não foram os 50% de retracement relativamente ao movimento ascendente dos 11,30/12,91, mas sim os 61,8%.

gráfico diário

Hoje quebrou a zona de resistência, com o volume dentro da sua média. A próxima zona de resistência está entre os 13,66 e os 14€. O indicador tendencial ADX continua a dar forte sinal Bullish e o RSI apresenta espaço para mais subidas, não mostrando qualquer sinal de fadiga.

EURUSD - correcção ou inversão de tendência?

O euro durante 3 meses desvalorizou fortemente, perdendo +-1 620 pips. Brutal! Nas ultimas 9 sessões recuperou 550 pips. Com o target da Broadening Bottom quase a ser alcançado, tenho que voltar a realçar a minha surpresa pela força desta figura...

O EURUSD está neste momento junto do limite superior da forte zona de resistência, entre os 1,320 e os 1,315. O RSI ainda tem margem de crescimento, e o indicador tendencial continua em modo Bullish. Neste cenário muito Bull de curto prazo, estaremos perante uma mudança de tendência ou simplesmente uma forte correcção?

gráfico diário

Um indicador que costumo utilizar para compreender estes movimentos, são os retracements de Fibonacci (aliás nas ultimas mensagens referi o bonito padrão que estava a ser feito no gráfico de 1 hora). O primeiro nível importante a ser quebrado está nos 1,324. Este valor corresponde aos 38,2% relativamente ao amplo movimento descendente entre os 1,424 e os 1,262. 

Enquanto esse valor não for quebrado, ainda por cima junto da forte zona de resistência, considero apenas mera correcção.

Nas ultimas horas pode estar a ser formada uma divergência negativa entre a cotação e o RSI no gráfico de 1 hora. No entanto, isto não sucede no gráfico de 4horas, o que acaba por retirar credibilidade ou peso. O -DX ainda está um pouco longe dos valores onde tem provocado reacção nestas recentes subidas.

gráfico 1 hora

Perante este cenário, será perfeitamente normal nova recuperação de energia entre os 1,320 e os 1,324. Mais uma vez os pontos a vigiar são os 50% ou mesmo os 61,8% de fibonacci. Isto deve implicar os 1,304/1,301 voltarem a ser visitados. 

USDCAD - junto da paridade

O cross USDCAD está ter uma semana muito interessante para os ursos. Confirmou a quebra do triângulo simétrico para sul e testa neste momento a forte zona de suporte, técnica e psicológica, junta da paridade.

gráfico semanal 2008-2012

Desta forma, a tendência neutra dos últimos 5 meses foi alterada, sendo agora claramente descendente.

Considero normal poder existir uma correcção junto destes valores. Tal como referi inicialmente, negoceia junto de uma importante e histórica zona de suporte. No entanto, observando o gráfico diário existe ainda margem para mais um pouco de desvalorização nos próximos dias. O RSI ainda não tocou nos míticos 30 pontos (desde 2010 sempre que o RSI atinge zonas sobrevendidas ou sobrecompradas o USDCAD entra em correcção) e o indicador tendencial DMI apresenta forte sinal Bearish.

gráfico diário

Ontem a meio da tarde, o USDCAD quebrou a zona de suporte do enorme triângulo descendente visível no gráfico de 4 horas. Lembro que a sua projecção é de +-445 pips, o que atira o target para os distantes +-0,965/0,960.

gráfico 4 horas

Apesar da ultima vela deixada neste gráfico poder ajudar a uma correcção a esta forte queda, não existe nenhum sinal de abrandamento por parte dos ursos.

Este cross têm demonstrado nos últimos meses possuir fortes tendências. Ir contra elas pode implicar fortes perdas de capital. 

Outra curiosidade: apesar da sua correlação inversa relativamente ao EURUSD ter vindo a ser suavizada nos últimos meses, continua a ser um cross interessante para se fazer cobertura de posição ao mesmo.

PT - claramente em zona de compras

A última análise à Portugal Telecom saiu claramente "furada", pois desde então a cotação já caiu cerca de 25 cêntimos. Dos indicadores técnicos referidos na altura, apenas um se mantêm, o canal descendente, os outros nomeadamente as divergências postivas foram claramente esmagadas pela forte tendência descendente.

PT - gráfico diário

Entrar longo em acções que caem é certamente um trade de risco, pois é aquilo que vulgarmente se chama caçar fundos. É certo que o risco está bem evidente numa entrada longa na PT, pois a sua tendência é claramente descendente em todos os horizontes temporais. No entanto, quanto temos uma acção a transacionar num canal tão bem definido, penso que se devem cumprir as regras de trading para negociações dentro de canais, ou seja, vender nos limites superiores e comprar nos limites inferiores.

Assim sendo, e olhando para o gráfico actual da PT, podemos observar que ela está claramente em zona de compras, pois está a tocar no fundo do canal. Um trade desta natureza exige dois pontos de atenção: a colocação de stop e olho em possíveis falsos movimentos de quebra, daí talvez ser necessário dar algum espaço ao stop.

EURGBP - teste à resistência

O EURGBP continua a negociar de uma forma muito interessante, bastante técnico. 

Depois de ter testado a histórica zona de resistência dos +-0,820, os ursos aliviaram posições, com os longos a aproveitarem muito bem, conseguindo pela 3ª semana consecutiva negociar no verde.

gráfico semanal 2008-2012

Esta semana, o EURGBP parece querer ativar um triângulo ascendente. A resistência está novamente a ser atacada. 

gráfico 4 horas

É importante ela ser quebrada, caso contrario pode formar uma divergência negativa entre a cotação e o RSI no gráfico de 1 horas nos últimos highers highs relativos.

gráfico 1 hora

SP e DAX - 2 meses a negociar dentro de canais

O meu primeiro comentário sobre o S&P 500 é para dizer que a possibilidade, referida ontem, de podermos estar perante a construção de um triângulo simétrico invertido, ficou completamente fora de questão, depois daquele esticão provocado pelas notícias da FED.

Deixo no entanto, uma outra perpesctiva sobre o SP, a negociação que ele tem feito com base em canais.

S&P - gráfico de 4h

No Dax a situação é muito parecida ao SP, os canais também já duram há 2 meses. A acrescentar a este aspecto acho importante vigiar a zona dos 6460, pois esse valor corresponde aos 61.8% de fibonacci.

DAX - gráfico de 4h

Face a esta situação dos Indices estarem com canais bem definidos, penso que uma das técnicas de trading possíveis a utilizar é vender nos limites superiores e comprar nos limites inferiores. É claro, não esquecer os stops, pois lá chegará o dia em que o canal vai ser quebrado.

Correcção técnica no S&P500?

Estará o S&P 500 a fazer um triângulo simétrico invertido?

Confesso que estou com um sentimento em relação ao mercado mais virado para os curtos. Falo numa perspectiva de curto prazo. É certo que o mercado tem demonstrado força e os gráficos diários são a prova disso, com o SP500 a negociar claramente acima da zona de resistência dos 1292/1307 pontos.

S&P500 - gráfico 1H

No entanto, esta figura que apresento hoje, faz-me pensar numa possível correcção técnica até ao limite inferior da zona de resistência. 1292 pontos é o limite inferior da zona de resistência e é também o target deste triângulo simétrico invertido.

Para já este triângulo ainda só pode ser considerado em termos teóricos, no entanto, há um aspecto que me começa a transmitir alguma segurança, aspecto esse que tem a ver com o surgimento da failure. O surgimento da failure é o primeiro sinal de fraqueza que o indice já demonstrou dentro desta formação.

Para já vamos aguardando, pelo último sinal de fraqueza, sinal este que será a quebra em baixa da zona dos 1307 pontos.

SP - gráfico diário

BES - é preciso ter paciência...

O BES é na minha opinião o banco português em melhor situação técnica de trading. O H&S Invertido está a desenhar-se de forma tecnicamente perfeita, falta apenas esperar pelo breakout da neckline.

BES - gráfico diário

Desde que a neckline foi testada no dia 19 deste mês o BES teve uma reacção de correcção e tem tido ligeiras quedas, quedas estas feitas com diminuição de volume, aspecto técnico importante. Na formação deste H&S sempre que o BES subiu foi com aumento de volume, e sempre que corrigiu foi com diminuição de volume.

Enquanto o BES estiver a cair com pouco volume e ele se mantiver acima da média movél dos 20 dias penso que não há sinal de preocupações. Face ao actual momento dos mercados com novas indecisões em relação à Grécia e rumores em relação a Portugal, talvez seja mais prudente esperar pela quebra da neckline, para abrir posições longas. Até que isso aconteça temos de aguardar com paciência e esperar que a zona dos 1.25 (+/-) não seja quebrada em baixa.

Mc Donald's será desta que ela corrige?

Ontem a McDonald's apresentou resultados e eles até foram superiores às perspectivas dos analistas, no entanto a reacção dos investidores foi uma vela diária muito feia, provavelmente já seria esperados... O gráfico de hoje da MCD serve apenas para verificar a fragilidade da acção, no entanto, a MCD tem sido hábil em surpreender os investidores.

Mc Donald´s - gráfico diário

Alguns aspectos importantes no gráfico:

• Fortes divergências entre a cotação e o RSI e o MACD. Na última análise já se vinham a observar as divergências entre a cotação e o RSI, no entanto tal ainda não acontecia com o MACD;
• A zona de suporte dos 98.75 dolares é uma zona recente e bastante frágil;
• O próximo suporte corresponde à zona dos 95 dolares e coincide +/- com a Linha de Tendência Ascendente de longo prazo.

É importante estar atento na sessão de hoje, pois é bem provável que seja desta vez que a MCD faça uma ligeira correcção.

EURUSD - e agora?

A correcção/inversão de tendência que o EURUSD está a ter (já ganhou +-440 pips!), foi assinalado pela divergência positiva entre a cotação e o RSI no gráfico diário e pela Broadening Bottom no gráfico de 4 horas ou 1 hora.

gráfico diário

A quebra da LTD de curto prazo na passada quinta-feira reforçou essa força dos longos, tal como o facto de ter regressado acima da zona de resistência entre os 1,296 e os 1,285.

O EURUSD está novamente num momento muito interessante. O movimento descendente iniciado ontem é meramente para os touros recuperarem energia, ou chegou ao fim esta correcção?

Observando mais de perto, o gráfico de 1 hora, podem ser obtidas importantes informações. Desde ontem pode estar a formar uma pequena Broadening Bottom. A sua projecção é de +-84 pips, o que atira o target para os +-1,289.

gráfico 1 hora

Como se pode verificar pelo gráfico acima colocado, o padrão desta boa subida têm sofrido correcções até aos 50% de Fibonacci relativamente as subidas:

• 1ª dos 1,262 aos 1,280 e corrige até aos 1,271
• 2ª dos 1,271 aos 1,298 e corrige até aos 1,285

Os 50% retracement desta ultima subida (1,285-1,305) está nos 1,295. Caso este ponto seja quebrado, podemos estar perante um movimento diferente, fugindo ao padrão até descrito.

Eu mantenho ainda as linhas vermelhas e azuis da Broadening Bottom que venho assinalando nas ultimas mensagens. Tecnicamente a vermelha é a mais perfeita, mas a azul provocou movimentos de correcção, pelo que me parece mais válida. Já foi dado um pequeno sinal nesta vela horária, por a cotação ter regressado abaixo dela. Convém referir que não a considero para efeito de abertura de posições, apenas para tentar ler possíveis inversões de padrões.

Para terminar deixo uma nota geral dos mercados. Parece que podemos estar perto de uma pequena correcção. O S&P 500 e o Nasdaq 100 (o grande líder desta subidas) deixaram ontem pequenos Dojis e os gráficos de 1 hora em CFDs apresentam também pequenas Broadenings. O mercado cambial pode também corrigir dos seus recentes movimentos, várias commodities (crude, ouro, prata) estão em pontos de pequenas correcções principalmente em time frames mais pequenos. O Vix deixou ontem um padrão de velas Bullish, mas enquanto negociar abaixo dos +- 25 pontos, os ursos continuam no poder.

Não penso em grandes movimentos, apenas um pequeno recuperar de energias dos touros. Pelo menos até à cimeira europeia...

Ouro - o verdadeiro touro

Como é meu hábito na primeira analise que faço a um ativo, vou deixar um olhar mais abrangente ao Ouro. Considero sempre muito importante conhecer a sua história.

Impressionante o gráfico do XAUUSD. Vive em constante Bull Market. Entre 2002 e 2011 passou dos 275 USD para os 1921 USD. Uma valorização de +-700%!

gráfico semanal 2002-2012

Esta prolongada caminhada dos touros para norte, sempre foi ajudada por LTAs de longo prazo. O Ouro apenas sentiu um pequeno abrandamento durante 2008, mas nunca foi colocada em causa a tendência primária ascendente.

A barreira psicológica dos +- 1000 USD acabou por criar a mais forte suporte/resistência da ultima década.

gráfico semanal 2007-2012

O seu máximo histórico foi atingido em Setembro de 2011, nos 1920,71 USD. Nesse momento deixa ficar um duplo topo, assinalado inclusive por uma divergência negativa bastante acentuada entre a cotação e o RSI. A 23 de Novembro quebra a neckline da figura de reversão, com bastante momentum. A zona de suporte dos +-1550 amparou a queda, valor muito próximo do target do duplo topo.

Os curtos satisfeitos com os ganhos, aliviam bastante as posições e a cotação sofre um boa correcção, regressando mesmo acima da neckline do duplo topo. No entanto, durante o mês de Novembro e Dezembro fica formada uma das raras LTDs de médio prazo da sua história.

gráfico diário

A divergência positiva formada nos últimos 2 lowers lows, junto da zona de suporte dos 1550 USD, permitiu nova aproximação à LTD e à zona de resistência dos +-1680/1670.

Observando o gráfico de 4 horas, parece normal existir uma correcção a este forte movimento ascendente verificado em Janeiro, devido à forte zona de resistência e LTD. No entanto, não existe nenhum sinal de perda de força dos touros. Não existe divergência negativa entre a cotação e o RSI, o indicador tendencial DMI está neutro.

gráfico 4 horas

Observando ainda mais de perto, o gráfico de 1 hora, o XAUUSD vem negociando claramente dentro de ranges na ultima semana, isto é, apresenta fundamentalmente carater oscilatório.

A semana passada evoluiu dentro do range +-1 667 e os +-1 645. A projecção deste retângulo era de +-22 USD. Esta semana esse range foi quebrado para norte, mas a subida parou depois de atingido +-50% desse valor.

gráfico 1 hora

A divergência negativa nos ultimos highers highs relativos levou a cotação a um pullback aos +-1 667. Eu estou sem qualquer posição aberta neste momento, mas este pode ser um bom ponto para uma entrada longa. Se o seu caracter oscilatório permanecer, resta esperar por uma divergência positiva perto destes valores.

Apesar da quebra da LTA de muito longo prazo em Dezembro passado, a tendência continua claramente ascendente nos time frames mais longos. No entanto, a médio prazo dominam os ursos e no muito curto prazo está neutro o ouro. Os pontos a vigiar são facilmente identificados.

Para os longos é importante esta zona de resistência e a LTD serem quebrados. Para os curtos confirmarem o seu domínio nos time frames mais pequenos é importante a recente LTA (gráfico 4 horas) ser quebrada e depois a zona de suporte entre os 1 550 e os 1 522 USD.

Desta forma, o local onde negoceia nas ultimas sessões assume um carater importante para as próximas semanas.

Esta análise foi bastante longa, mas procurei abranger todos os time frames. A próxima, prometo ser mais concisa. :)

5.ª Edição dos Discos Pedidos

Nesta edição dedicada às commodities, venceu o ouro (XAUUSD) por larga vantagem. Surpreendeu o número de votos. Esperava menos interesse por commodities...terei mais atenção a elas no futuro.

Até às 12h30 será apresentada a sua análise.

Obrigado a todos pela sua participação.

Ele teima em não descer....

Duas notas muito breves para salientar que a cunha ascendente já referida continua válida. No entanto, é importante salientar que as cunhas não são figuras de inversão de tendência, mas o certo é que esta figura tem condicionado a evolução da cotação do SP 500 nos últimos dias.

SP - grafico 1h

Nestes 2 gráficos acho interessante verificar o pormenor de 2 valores apresentados no canal: os 1315 e os 1309. Estamos a falar dum rectângulo que tinha um target de 6 pontos e que foi atingido com a subida até aos 1321 pontos.

Um outro pormenor tem a ver com o possível triângulo ascendente invertido que se está a formar. Esta sim, uma figura de inversão de tendência e que está normalmente associada a topos. Uma quebra em baixa da zona dos 1306/1309 pontos será um sinal de fraqueza do SP500.

SP- triangulo ascendente invertido

Bovespa - finalmente...

A semana passada o BVSP conseguiu finalmente quebrar a histórica resistência dos 60K. A ultima vela semanal é um enorme Marubozu, o que vem reforçar a enorme força dos longos. No entanto, o fecho foi junto da linha superior de um canal ascendente.

gráfico semanal 2011-2012

Observando o gráfico diário, não encontro nenhum sinal de perda de força dos longos. Não existe nenhuma divergência negativa, os indicadores oscilatórios ou tendenciais encontram-se em modo Bull, A próxima resistência intermédia encontra-se nos +-64K.

gráfico diário

5ª edição dos discos pedidos

Esta edição é dedicada às commodities. 

A votação termina às 10h00 da próxima terça-feira, dia 24 de Janeiro.

A análise ao Light Sweet Crude Oil, Crude Oil Brent CRD, Platinum e Copper não vai ser feita a nenhum contrato de futuro especifico, mas aos seus "índices" (spot ou continuo).

Discos Pedidos - Oracle

Faz hoje 1 mês que a Oracle apresentou os seus resultados trimestrais, na altura o Paubo fez uma análise bastante aprofundada à Oracle. Como desde então as novidades não são muitas, irei apresentar uma análise mais sintética e mais focada no curto prazo.

Oracle - gráfico diário

É certo que o H&S que se apresenta no gráfico já faz parte da história da Oracle, deixando por isso de ter utilidade prática para o momento actual, mas parece-me interessante fazer referência a ele, como referência de uma figura importante na AT e também pela razão de ele ter cumprido o seu target de forma praticamente perfeita.

Zonas de referência que se destacam na Oracle:

- Zona de suporte dos 25/26 dolares;

- Zona de resistência dos 33/34 dolares.

- Para o curto prazo também podemos destacar a zona de resistência dos 28.50/29.50 dolares (zona que a cotação actual está a enfrentar).

O momento actual com a cotação a enfrentar a zona de resistência dos 28.50/29.50, deixa pouca margem para um possível trade na Oracle, pois estamos a falar de uma zona com alguma amplitude de resistência. Na minha opinião, penso que será mais prudente aguardar, para perceber melhor como é que a Oracle vai reagir a esta zona de resistência, e depois sim, tomar uma decisão em função da sua quebra em alta ou não.

Quo Vadis Dax?

Parece que o Dax só vai parar no céu!!!

Dax - gráfico 1h

Interessante pormenor do DAX nos últimos meses a negociar sempre dentro de canais. Primeiro um canal descendente, depois este já longo canal ascendente, e agora dentro deste grande canal outro canal ascendente.

As divergências negativas também já lá estão, falta por isso esperar pelos sinais, que na minha opinião serão a quebra dos canais ascendentes.

 

Dax gráfico de 1h

Quase lá...?

O vix continua com sinais claros de que existem divergencias positivas. Existe uma cunha descendente que nao traçei neste grafico. É preciso ter paciencia. Acredito que estamos perto de um topo de medio prazo nos indices e num fundo no vix.

VIX grafico diario

Os indices estao encostados à BB superior. Isto significa que, o dia de hoje vai saltar para fora dela. Se isso acontecer, para mim é um sinal claro de VENDA. O proximo suporte são os 1290 a ter em conta e, caso esse quebre, o proximo passo é testar os 1265. Este ultimo valor é então, o valor de referencia para os proximos meses. É o valor que me vai fazer ficar mais pessimista em relação aos mercados financeiros.

SP grafico diario

Penso que as proximas velas vermelhas que vao aparecer nos indices, vao ter como justificação o confirmar dos cortes de rating em varios paises. Assim que se confirmar, vai despoletar um sell off.

SPY grafico diario- encostado à BB superior.

EURUSD - quase encostado à linha superior

O cross EURUSD acabou de quebrar a LTD visivel no gráfico diário.

gráfico diário

Neste momento negoceia já muito próxima da linha superior ascendente da possível Broadening Bottom. Está a ser realmente impressionante a força dos longos.

gráfico de 1hora

Está no ponto ideal para inciar uma correcção. O ideal para esta figura ser activada, será a zona entre os 1,284 e os 1,280 aguentarem a queda. No limite os 1,274, apesar de neste caso  ficar seriamente ameaçada.

Volto a repetir. Estou surpreendido por esta boa valorização. A figura apareceu, mas parecia difícil de ser concretizada. Cada vez acredito mais nela. A correcção que o EURUSD vai sofrer dará nova pista da sua viabilidade...