Dax - Broadening e H&S em formação

Dax - gráfico 1h

Dax update

Apenas um update ao gráfico de 1h. 

No gráfico diário não há novidades. Já no gráfico de 1h a luta mantêm-se e deixo este cenário possível para um visão bear que é a formação de um possível H&S, cujo segundo ombro, implicará a concretização também duma failure na broadening (sinal de fraqueza que continua a faltar).

Dax - gráfico de 1h

Quo vadis Dax?

Os últimos tempos têm sido complicados para análises mais alongadas. Antes de iniciar a minha análise ao Dax gostava de referir que o meu sentimento está mais inclinado para o lado bear.

As grandes zonas do referência do Dax como resistência temos os 7860 e os máximos históricos na zona dos 8100 pontos. Como suporte temos a zona dos 7565, 7425 (limite superior da broadening formada no último trimestre do ano passado) e depois a zona de suporte entre os 7150/7080 pontos. Estas são as principais zonas para uma perspectiva de médio prazo no Dax.

Dax - gráfico diário

Numa perspectiva de mais curto prazo o índice está entalado entre duas zonas: 7860/7565. A quebra duma destas zonas marcará a tendência para os próximos meses. No caso duma quebra em alta, a probabilidade de serem testados os máximos históricos na zona dos 8100, é elevada. Em caso de quebra em baixa, a zona dos 7425 pontos acho que não terá a força suficiente para suster o impacto das quedas e o cenário mais provável é a visita à zona de suporte dos 7150/7080.

Uma outra nota que me parece importante tem a ver com o facto do Dax andar numa situação quase de laterização desde o inicio do ano entre os tais suporte e resistência de curto prazo já referidos. Mas há um aspecto nesta possível laterização, para formar um topo(?), que me interroga, caso não existisse aquela vela em formato de shooting star na segunda-feira, não estaríamos perante um possível H&S com a neck a corresponder à zona de suporte?  Esta dúvida está a causar-me alguma indefinição e por isso prefiro destacar a broadening, figura que me parece muito mais clara no gráfico.

Dax gráfico diário

Esta semana tem sido de tão grande volatilidade que o Dax em 3 sessões tocou na zona de suporte e de resistência de curto prazo.  Apesar desta turbulência criada à volta das eleições italianas, tal como já referi noutras mensagens, parece que está em formação uma broadening com um impacto na evolução do índice inversa à que foi formada no final de 2012. 

Nesta figura, destaco neste momento a necessidade da zona dos 7680 não ser superada em alta, criando um sinal de fraqueza denominado de failure, normalmente um bom indicativo de que a figura pode estar na eminência de ser activada.

Dax - gráfico 1h

Dito isto pergunta-se agora: como negociar o Dax?

Negociar neste momento o Dax teria de ser com base na broadening identificada. Curto na zona dos 7680/7700, ou curto na quebra da zona de suporte dos 7565. Posições longas na quebra da zona dos 7700 pontos ou na querbra em alta da zona de resistência dos 7860.

S&P 500, Nasdaq 100 e DAX - updates

Esta análise será a ultima que deixo ficar até ao inicio de Setembro. Apesar de não existirem alterações técnicas significativas a nenhum índice que venho deixando analises nas ultimas semanas, fica uma atualização e a minha visão dos valores que ainda não foram atingidos. Faço algumas citações às análises anteriores para melhor enquadramento

Começo pelo Nasdaq 100, claramente o mais Bullish destes três. Foi o primeiro a quebrar o range onde negociou durante 2 meses. Ele tinha uma projeção de +- 140 pontos, o que atirava o target para a zona entre os 2770 e os 2795 pontos. Ontem fechou a 2728 pontos, tendo por isso ainda margem para continuar a evoluir para norte.



gráfico diário

Observando mais de perto, o gráfico de 4 horas em CFDs, o Nasdaq 100 andou a lateralizar novamente nas ultimas 5 sessões dentro de um pequeno range. A sua projeção é de +- 25 pontos, o que atira o target para os +-2 755 pontos. Ontem fechou acima da resistência desse retângulo e neste momento está a fazer um pullback aos +-2 727 pontos, após uma pequena divergência negativa no gráfico de 1 hora. Um bom momento para reforçar!



gráfico 4 horas em CFDs

Continua a ter os indicadores tendências e oscilatórios em modo Bullish, não existindo divergências negativas (hoje apareceu uma no gráfico de 1 hora) nos time frames mais dilatados.

O S&P 500 continua a evoluir dentro de um canal ascendente e a desmontar constantemente figuras bearish que podiam se ir formando, tal como quebrando LTDs e zonas de resistência.



gráfico diário

Lembro o que escrevi nas ultimas mensagens, no dia 30 de Julho e 8 de Agosto:

• Nos últimos 2 meses o S&P 500 vem evoluindo dentro de uma canal ascendente. Inicialmente podia transmitir a ideia de poder estar a formar uma bandeira. No entanto, quando foram atingidos os +-1375 pontos, esse possível padrão perder relevância ou força. O topo ficou demasiado perto do inicio do mastro.
• Tenho visto algumas analises a referirem para além da referida bandeira, duplos topos ou mesmo um H&S. Não acreditei neles devido ao volume não corresponder.
• A projeção deste retângulo é de +-55 pontos o que atira o target para os 1435 pontos, caso se confirme o breakout para norte.
• um movimento descendente até aos valores acima indicados deve ser encarado como mera correção. No entanto, deixo um alerto: apesar de ser muito cedo poder referir alguma figura de inversão, um ressalto entro os 1390 e os +- 1400 pontos pode originar a formação de um segundo ombro e assim passar a existir um possível (pequeno) H&S.

Acabou por ser mesmo um breakout e o possível H&S não se formou. Nos últimos 5 dias formou um pequeno triângulo ascendente, com 15 pontos de projeção. Esta madrugada quebrou a resistência e está neste momento a negociar novamente junto dela.

gráfico 4 horas em CFDs

Continua também a ter os indicadores tendências e oscilatórios em modo Bullish, não existindo divergências negativas (hoje apareceu uma no gráfico de 1 hora) nos time frames mais dilatados.

Finalmente o DAX! Sexta sessão consecutiva a negociar dentro de um pequeno retângulo (perto da linha superior de um canal ascendente) e hoje muito perto de uma LTD de longo prazo (15 meses de existência). O gráfico diário abaixo apresentado não contem a vela desta sessão.

gráfico diário

No inicio desta lateralização, o DAx parecia estar a formar uma pequena Broadening no gráfico de 4 horas, mas que se transformou em retângulo como já foi referido. A sua projeção é de +-100 pontos, o que atira o target para os +- 7100 pontos em caso de rutura para norte.



gráfico 4 horas em CFDs

Caso se confirme este movimento, o índice fica dentro de uma forte zona de resistência. Lembro o que escrevi na ultima mensagem, no dia 7 de Agosto passado:

• Tal como grande parte dos índices europeus está a atingir uma interessante zona de resistência (+-7200-7000 pontos). Existe ainda dentro desta zona a LTD de longo prazo. Curiosamente este índice é dos poucos europeus que ainda não conseguiu quebrar a sua LTD de longo prazo. O AEX, CAC e FTSE inglês já o fizeram. Falsos breaks?
• Realmente são muitas forças a quererem parar este forte movimento e para mim a quebra no mesmo sentido do já referido canal é um sinal de correção para breve, curiosamente...

  Agora, que sinais temos concretos neste momento? Não existe velas, divergências nem no semanal, nem no diário, nem mesmo nos gráficos de 4 horas ou 1 hora e os indicadores tendências e oscilatórios estão bullish.

Tudo se mantém na mesma...apenas foram formadas pequenas divergências no gráfico de 1 hora, originado assim o tal retângulo referido.

Continua também a ter os indicadores oscilatórios em modo Bullish, não existindo divergências negativas (hoje apareceu uma no gráfico de 1 hora) nos time frames mais dilatados. O indicador tendencial ADX ou DMI está em modo neutro.

Resumindo: não encontro ainda nenhum sinal preocupante para os longos em qualquer time frame. As correções que têm existido revelam-se bons locais de reforço. Os índices americanos já conseguiram superar zonas interessantes de resistência, enquanto o dax está a entrar numa zona de resistência muito forte. Mas o espaço para valorizações ainda é bastante interessante. Aliás, nesta situação o risco de posições longas é relativamente pequeno, quanto mais não seja pela fácil colocação de stops.

Para terminar deixo uma pequena referencia às principais Industrys do S&P 500. Elas têm sido uma preciosa ajuda em momentos de inversão de tendência de médio/longo prazo. Não existe também nenhuma Industry conm sinais Bearish. Uma já quebraram resistências intermédias, como a Techonoly, enquanto outras estão há vários dias encostadas a elas, com os indicadores a aliviarem, como a Financials e Health Care e a grande impulsionadora desta subida, a da energia. Se estas quebram, o S&P 500 leva um forte abanão para norte!

DAX - correção para breve?

O DAX está com muita força, conseguindo mesmo a proeza de estar hoje a negociar acima da linha superior do canal ascendente onde anda a viajar nos últimos 2 meses.



gráfico diário

Tal como grande parte dos índices europeus está a atingir uma interessante zona de resistência (+-7200-7000 pontos). Existe ainda dentro desta zona a LTD de longo prazo. Curiosamente este índice é dos poucos europeus que ainda não conseguiu quebrar a sua LTD de longo prazo. O AEX, CAC e FTSE inglês já o fizeram. Falsos breaks?

gráfico semanal

Realmente são muitas forças a quererem parar este forte movimento e para mim a quebra no mesmo sentido do já referido canal é um sinal de correção para breve, curiosamente...

Agora, que sinais temos concretos neste momento? Não existe velas, divergências nem no semanal, nem no diário, nem mesmo nos gráficos de 4 horas ou 1 hora e os indicadores tendências e oscilatórios estão bullish.

gráfico 4 horas em CFDs



gráfico 1 hora em CFDs

Para terminar, considero qualquer movimento que possa ocorrer até aos 6800/6750 pontos uma mera correção, sem colocar em causa o domínio dos longos.

DAX

O Dax encontra-se num canal ascendente.
Existem algumas divergencias negativas mas é de esperar alguma reacção na zona dos [6600;6744]

DAX grafico diario cfd´s