Por vários motivos tenho andado bastante afastado dos mercados nas últimas semanas. Este fim de semana resolvi observar os gráficos para me actualizar, desde os índices, passando pelas commodities e acabando no forex. Confesso que fiquei surpreendido...e algo confuso.
Depois de ter lido tudo o que o J Alves foi escrevendo, decidi deixar uma visão diferente ao verdadeiro líder dos índices, o S&P 500 (ou será que neste momento é o Dax?), analisando as suas principais Industrys. Esta forma de visão tem-se manifestado um precioso auxilio em momentos menos "claros" ou em locais de maior importância.
Recordo que o S&P 500 é dividido em 10 Industrys. No inicio deste ano deixei na mensagem do dia 12 de Janeiro de 2012 a explicação dessas divisões. Normalmente analiso as sete principais, excluindo a Telecommunications, Utilities e Basic Materials. O peso que estas possuem no referido índice é muito pequeno (2,82%-3,67%-3,61% respectivamente). Além disso, os segmentos de mercado de Telecommunications e Utilities estão demasiados estáveis e regulados para achar atraente investir neles.
O S&P 500 continua com a tendência de longo e médio prazo ascendente, mas claramente Bearish nos últimos 2 meses e meio, devido aos sucessivos lowers highs e lowers lows relativos. Na passada sexta-feira fechou relativamente perto de valores que considero bastante importantes para o médio prazo.
 |
| gráfico semanal |
 |
| gráfico diário |
Os 1400 testados na semana passada são fundamentais para os longos. Correspondem aos 50% de retracement de fibonacci relativamente ao movimento ascendente entre os 1329 e os 1474 pontos e a LTA de longo prazo recentemente formada está também por esses valores. Sendo assim, como se encontram as famosas Industrys?
Industry Technology (19,22% market value). uma das Industry que mais market value perdeu nos últimos meses e que mais pressiona o índice. Durante o mês de Setembro formou um H&S, tendo já ultrapassado ligeiramente o seu target. Esta semana tocou na parte superior de uma importante zona de suporte. Os indicadores tendenciais e oscilatórios parecem dar sinal de estabilidade junto dessa zona, mas ainda existe espaço para mais 1/2% de quedas.
 |
| gráfico semanal |
 |
| gráfico diário |
Industry Financials (15,08%). no passado mês de Setembro voltou a testar a histórica zona de resistência novamente sem sucesso. No entanto, ao contrário do habitual, corrigiu ligeiramente. Neste momento evolui dentro de um triângulo simétrico, mas existe um sinal preocupante para os longos: a quebra de uma LTA de médio prazo no passado dia 23. O S&P 500 cresceu nos primeiros 9 meses deste ano sem a ajuda desta Industry. A sua atual neutralidade pode ser um aspeto positivo para nova arrancada em direção ao norte. Resta aguardar a quebra do triângulo atrás referido...
Industry Health Care (12,28). Esta Industry foi a que mais puxou pelo S&P 500 no ultimo ano. Eu Outubro faz duplo topo com divergência negativa e entra em correção. Target já praticamente alcançado, tendo a recente zona de suporte aguentado bem. Dentro desta zona encontra-se uma LTA de longo prazo. Existe por isso margem para poder cair mais 1 a 2%.
Industry Oil & Gás (11,27%) teve um crescimento bastante forte nos últimos 5 meses. Em Setembro encontra a LTD de muito longo prazo, com 4 anos de existência, junto de uma resistência criada já em 2012 e corrige. Neste momento evoluiu dentro de um canal descendente, portanto no mesmo sentido da tendência de curto prazo. Por norma estes canais acabam por ceder..no mesmo sentido da tendência. Isto significa que a zona de suporte deve ser testada brevemente e em "força". Potencial de queda entre 2 a 3 %.
Industry Consumer Goods (11,08%) entre Setembro e Outubro alcança novos máximos históricos, mas acaba por formar um pequeno H&S, já ativado e alcançado o seu target a semana passada. Neste movimento descendente foi quebrada uma LTA de longo prazo. Final da sua tendência ascendente de longo prazo? Zona de suporte 4% abaixo do ultimo fecho.
Industry Consumer Services (10,90%) situação muito idêntica à anterior Industry. Máximos históricos alcançados em Outubro passado, com formação de divergência negativa nos últimos 2 highers higs. Também quebrou uma LTA de longo prazo e existe agora uma possível Broadening top. Potencial de queda próximo dos 5%.
Industry Industrials (9,90%) em Setembro teve nova aproximação à forte zona de resistência, não a conseguindo superar. A semana passada quebra uma LTA de longo prazo e neste momento evolui dentro de um ligeiro canal descendente. Apesar deste canal, considero estável esta Industry, sem figuras Bearish. A base do canal está 3% abaixo de feche de sexta-feira, tal como a sua M200.
Resumindo: várias Industrys encontram-se relativamente perto de zonas de suportes, mas com espaço para quedas de +-2%. Caso se confirme os valores desta desvalorização, a tendência de médio prazo ascendente do S&P 500 não fica ainda colocada em causa, mas será um importante teste aos longos.
As Industrys mais pressionantes deverão ser as Oil & Gás, Consumers Services e Consumer Goods. A que pode dar uma forte ajuda aos longos será a Financials, restando observar para onde quebra o triângulo simétrico da mesma.
Ora os possíveis 2% de queda acima referidos atira o S&P 500 para os 1385/90, valor abaixo dos 1400/1395 pontos que considerei importantes no inicio desta mensagem. Parece claro que este índice será fortemente pressionado nas próximas sessões. Conseguirão os touros resistir?
As fronteiras estão identificadas!
Sem comentários:
Enviar um comentário