Nasdaq 100 - reação para breve?

O Nasdaq 100 atingiu valores no inicio de Abril equivalentes aos lunáticos picos alcançados em 2000, muito acima dos máximos registados no anterior Bull Market, nos 2239 pontos.

gráfico semanal 2008-2012

A minha anterior mensagem sobre o Nasdaq, no passado dia 12 de Abril, foi direccionada para o longo prazo. Falhou totalmente! Escrevi:

• Apesar deste recente canal, pode estar aqui uma figura de continuidade de tendência fantástica para os touros: uma possível Measured Move Bullish. A sua projeção é brutal: +-600 pontos! O seu target é atirado para os +-3 200 pontos. Difícil de acreditar, muito difícil, mas...
• Chamo também a atenção para uma possível Island Reversal Bottom criada nas primeiras 2 sessões desta semana, junto da linha inferior do canal descendente. A abertura em gap up de ontem pode permitir essa formação. No entanto, ela aparece num fundo intermédio, o que acaba por retirar alguma peso. Mas pode ser uma preciosa ajuda aos touros para quebrar este canal.

O canal foi inicialmente quebrado para norte, o que era uma possível ativação da figura, mas o gap acabou por ser fechado e a linha inferior também quebrada.

Apesar da queda dos últimos 2 meses, a tendência ascendente dos últimos 4 anos continua completamente do lado dos Bulls, enquanto a de médio prazo está a ser agora testada.

Nos últimos dias este índice parece ter formado uma pequena Rising Wedge. O seu target fica próximo dos 2470 pontos.

gráfico diário

Existe uma importante e forte zona de suporte entre os 2440 e os 2418 pontos. Curiosamente esta zona está entre os 50% e os 61,8% de retracement de fibonacci relativamente ao amplo movimento ascendente 2150-2793 pontos.

Observando mais de perto, o gráfico de 4 horas dos CFDs, a Rising Wedge que referi no gráfico diário já foi ativado fora do limite do prazo temporal, o que lhe retira alguma força. Nas ultimas horas está a formar um pequeno retângulo com +- 40 pontos. O seu target vai para os 2475 ou 2600 pontos.



gráfico 4 horas

Estou mais inclinado para os 2475 pontos. Esta recente correção não conseguiu superar os 38,2% de fibonacci relativamente ao movimento 2756-2465 pontos. A Rising Wedge não foi ativada em cash no fecho. A sua projeção, tal como este retângulo quebrado para sul, fica junto de mínimos, depois de alguns dias a marinar. Cenário perfeito para poder criar uma divergência positiva no gráfico diário junto da fundamental zona de suporte já identificada.

Curiosamente neste ponto existe a possíbilidade de ser criada uma LTA de muito longo prazo (visível no gráfico semanal), confirmando o Bull Market que vive deste 2009.

Perante todo este cenário aguardo pacientemente, ou não...pela visita aos 2440/2418 pontos para começar novamente a abir posições longas.

SP500

O SP500 encontra-se com duas possíveis figuras opostas.

Uma delas pode ser uma bear flag com target na zona dos 1260. Porém, visto que alguns indicadores já estão na zona de oversold (MACD) apresento outra figura mais bulish que coloca o sp em máximos anuais: um possível retângulo, que ainda esta em fase de formação.

Nos seguintes gráficos apresento essas duas figuras.

Para quem acredita num target nos 1260, os stops devem estar acima dos 1332/5. Para quem acredita num target em maximos anuais (1440??) a entrada deve ser feita na zona dos [1295;1300] com stops abaixo dos 1280 (folga de 10pontos dos mínimos e abaixo da mm200).

Boa sorte a todos.

SP500 grafico diario cash, bear flag

SP500 grafico diario, rectangulo

EURUSD - a preparar uma grande surpresa?

Os mercados financeiros têm registado uma certa calma nos últimos dias. Os Índices pararam as fortes quedas que vinham sofrendo, tal como o mercado cambial. Será apenas um recuperar de forças dos ursos, ou eles já se encontram satisfeitos?

As bonds europeias (dados retirados da bloomberg) registam sinais mistos. Enquanto as alemãs atingem mínimos históricos!, as italianas e portuguesas andam estáveis ou mesmo a desvalorizar, a espanhola começa a atingir valores que preocupam seriamente.



german bond 10 years



italy bond 10 years

portuguese bond 10 years



spanish bond 10 years



Neste contexto, o Dollar Índex vem negociando nas ultimas 3 sessões junto de uma importante resistência, que vem condicionando a sua evolução desde 2010.

gráfico diário 2010-2012

Tal como o Dollar Índex, o EURUSD também está a negociar junto de um fundamental e histórico suporte. O gráfico semanal deste cross, dos últimos 8 anos, demonstra muito bem a sua importância.



gráfico semanal 2004-2012



O target do triângulo simétrico foi alcançado na semana passada, o que em Março parecia ser bastante improvável. Na ultima mensagem que escrevi do EURUSD deixei esta referência:

• curiosamente se a cotação vier a alcançar ou mesmo a ultrapassar um pouco este target (1,25X), acredito que pode estar nesse ponto uma boa ocasião para os longos ganharem algum ânimo. O gráfico diário possui boas condições para formar divergências positivas. Resta aguardar a confirmação...ou não.

A referida divergência realmente ficou formada entre o RSI e a cotação nos 2 últimos lowers lows. No entanto, a reação não está ser visível. O indicador tendencial DMI ainda apresenta valores muito fortes, o que acaba por anular o possível sinal desta divergência. Neste contexto, é necessário bastante cuidado para negociar divergências.

gráfico diário

Então porque apresento como título a esta mensagem "EURUSD - a preparar uma grande surpresa?"? Vou recuar um pouco e voltar a referir o gráfico semanal. Para além da histórica zona de suporte, esse gráfico também apresenta uma provável divergência positiva entre a cotação e o RSI e o MACD (este não aparece no gráfico que deixei). Refiro provável porque será bastante importante a atual vela semanal não perder muitos mais pips do que já perdeu. O ideal seria mesmo deixar um Doji ou Hammer.

Observando agora bem mais de perto, o gráfico de 1 hora, o EURUSD parecia estar a formar uma Broadening Bottom no últimos dias da semana passada. Este inicio de semana arrefeceu esse padrão e neste momento parece mais correto referir um retângulo. A sua projeção é de +- 120 pips, o que pode atirar o target para os +-1,23X ou para os 1,27X.

gráfico 1 hora

Neste momento os mercados estão focados principalmente na Espanha, como fica bem demonstrado a evolução das suas bonds. Caso a sua situação acalme um pouco, o EURUSD pode assistir finalmente a uma correção de certa forma esperada a estes valores.

Livros sobre análise técnica

 Apesar de, ainda, não ter tido a oportunidade para verificar o real conteúdo deste 2 livros de Thomas Bulkowski, pelo que vi nos indices penso que são dois manuais de leitura obrigatória, pois há uma forte incidência nas formações de preços e nas figuras técnicas.

3M Company - junto a suporte e MM200

A MMM é uma cotada americana que eu costumo acompanhar com bastante interesse.Tecnicamente costuma ser muito fiel a suportes, resistências e linhas de tendência. Hoje vou deixar uma analise mais alongada a esta empresa, por ser a primeira vez que analiso neste blogue.

A 3M Company é uma empresa de tecnologia diversificada, que actua em áreas como transporte, industria, saúde, segurança e comunicação. Pertence à industry Industrials, supersector Industrials Goods & Services, sector General Industrials e subsector Diversifield Industrials.

Os gráficos de longo prazo são fantásticos. Viveu um brutal e enorme Bull Market durante 27 anos. Em Junho de 2008 quebra uma LTA com 22 anos de existência. Começava oficialmente o único Bear Market da sua historia. Durou apenas 10 meses...

gráfico mensal 1980-2012

Apesar da interessante valorização dos últimos 8 meses, a forte barreira dos 91/90 USD não foi quebrada. No entanto, os touros dominam a longo e médio prazo.

A semana passada e no inicio desta testou uma zona intermédia de suporte nos 83 USD, para já com sucesso. Este ponto coincide com os 50% de Fibonacci, relativamente à desvalorização ocorrida entre Julho e Outubro do ano passado. Importante não ser quebrada para os longos continuarem a dominar no médio prazo.

gráfico semanal 2007-2012

Esta visita aos 83 USD coincidiu com um toque na importante MM200. Ontem a reação foi bastante interessante, deixando mesmo um interessante padrão de velas (Bullish Engulfing).

gráfico diário

Apesar desta boa reação, existe um fator que me provoca alguma preocupação. Existe um possível duplo topo ativado na passada quinta-feira. Tecnicamente não possui algumas caracteristicas importantes para este padrão, como por exemplo o volume. Mas no decorrer deste mês tenho detetado vários padrões técnicos a serem ativados sem alguns requisitos...Ontem fechou mesmo encostado à neckline. Será bastante importante ela ser quebrada, para desfazer a figura Bearish.

Eu normalmente entro longo numa cotada para um investimento de médio/longo prazo. Assim, ponto de entrada nos 83,5 USD, stop a 81,4 (ligeiramente abaixo dos 38,2 de retracement de Fibonacci relativamente ao movimento ascendente dos 68,6 aos 90) e take profit metade da posição a 89 USD.

Edit: o duplo topo também pode ser considerado um retângulo, que têm o mesmo target. Tecnicamente tem o mesmo problema: a quebra do suporte foi realizado com pouco volume.

EURUSD - novos mínimos a caminho?

Nas últimas semanas não tenho conseguido acompanhar o mercado com a frequência e tempo desejado, por isso tenho andado um pouco longo do forex.

No final de Abril o EURUSD provocou muitos falsos sinais, com vários padrões a serem sucessivamente anulados ou desmontados, principalmente em time frames mais pequenos. Inclusive a grande figura, o triângulo simétrico formado entre Fevereiro e Abril já tinha excedido a sua validade temporal quando foi quebrado para sul.

Os recentes mínimos atingiram valores muito próximos aos de 2011 e de 2008, mas ainda longe dos 2010, momento que as dividas publicas de vários países começaram a preocupar seriamente o mercado financeiro.



gráfico semanal 2007-2012

Normalmente quando uma figura técnica é ativada depois de ter ultrapassado os 2/3 ou 1/4 da sua projeção temporal, os targets deixam de ter interesse porque transmite perda de força da mesma. No entanto, a sua projeção não ficou muito longe da realidade, falhando apenas por 70 pips. Pelo menos para já...



gráfico diário

Observando mais de perto, o gráfico de 1 hora, hoje foi ativada uma pequena Rising Wedge. A sua projeção é de +-145 pips, o que atira o target para os +-1,263.



gráfico 1 hora

Curiosamente se a cotação vier a alcançar ou mesmo a ultrapassar um pouco este target (1,25X), acredito que pode estar nesse ponto uma boa ocasião para os longos ganharem algum ânimo. O gráfico diário possui boas condições para formar divergências positivas. Resta aguardar a confirmação...ou não.

The Walt Disney Company - ponto de reforço

A DIS é uma cotada americana que me transmite simpatia (não só pela minha infância). Tecnicamente costuma ser muito fiel a suportes, resistências e linhas de tendência. A única excepção, nos últimos 5 anos, aconteceu no final de 2008, inicio de 2009., no único Bear Market que sofreu nos últimos 10 anos.

A Walt Disney pertence à industry Consumer Services, sector Media e subsector Broadcasting & Entertainment. Lembro que esta Industry é uma das mais Bullish atualmente no S&P 500.

Os longos dominam em todos os horizontes temporais. Aliás, esta cotada tem demonstrado uma força impressionante. Com o S&P 500 a corrigir +- 9% desde o inicio deste mês praticamente sem nenhuma sessão de pausa, a DIS alcançado máximos históricos no passado dia 11.

gráfico semanal 1997-2012

Nas ultimas 2 sessões veio testar a histórica resistência (agora suporte?) dos 44 USD e ao mesmo tempo uma LTA de médio prazo, que acompanha a cotação nos últimos 6 meses.

gráfico diário

Esta boa reação à LTA constitiu uma interessante oportunidade de reforçar (principalmente) ou abrir posições longas. Os indicadores quer os oscilatórios quer os tendências, aliviaram significativamente nas ultima semana, mas permanecendo bullish.

Nesta situação, considerando principalmente um reforço, o stop acaba por ficar abaixo dos 42,40 e take profit em novos máximos. O rácio de risco não é excelente, mas acaba por constituir uma boa oportunidade.

A quebra da LTA constitui um importante aviso para os touros.

Ouro - tendências alteradas

Na 14ª edição dos discos pedidos vençeu o Ouro. Fica a sua análise.

O gráfico dos últimos 10 anos do XAUUSD é brutal. Em Janeiro de 2002 o ouro valia +-280 USD e em 2011 atinge os impressionantes 1 900 USD! Claramente o ativo mais Bullish que eu acompanho.



gráfico semanal 2002-2012



No entanto, algo tem vindo a alterar desde esses máximos históricos. Na ultima mensagem do ouro, no passado dia 14 de Março, escrevi:

• os gráficos do XAUUSD vêm apresentando alterações desde Agosto do ano passado. Durante uma década só apresentavam LTAs bem definidas e algumas resistências. Nestes últimos meses apareceu uma LTD e começou a ganhar importância um suporte.
• o seu Bull Market ainda não foi colocado em causa, mas a tendência de médio e curto prazo é agora neutra.

Neste momento, a tendência dos últimos 3 meses está Bearish e continua neutra no médio prazo. Basicamente lateraliza entre os 1 600 USD e os 1 550/1 525 USD desde Outubro passado..

gráfico semanal 2009-2012

Depois de ter ativado a Broadening que assinalei na ultima mensagem, o seu target já foi ultrapassado. Hoje é o terceiro dia consecutivo que negoceia abaixo de uma LTA com 1 ano de existência. Caso se confirme esta quebra, será a segunda LTA de longo prazo quebrada nos últimos meses. Tal como é visível no gráfico semanal, no final de 2011 foi quebrada uma LTA com 3 anos de existência. Algo que nunca tinha sucedido nos últimos 10 anos.

gráfico diário

Os seus indicadores técnicos estão bastantes esticados. O RSI está bastante sobrevendido e o ADX está em zonas onde costuma acalmar, mas isso pouco ou nada deve influenciar a sua evolução ou mesmo a abertura/fecho de posições. Por exemplo, em 2011 o RSI passou grande parte do tempo sobrecomprado e a cotação sempre a valorizar.

Observando mais de perto, o gráfico de 4 horas, esta semana foi atingido o target de um triângulo descendente.

gráfico 4 horas

Neste momento pode estar a fazer uma pequena rising wedge, que pode levar novamente a cotação para junto dos recentes minimos.

gráfico 1 hora

Curiosamente uma nova visita aos mínimos até pode ser interessante. Pode provocar uma divergência positiva entre a cotação e o RSI, quer no gráfico de 1 hora, quer no de 4 horas.

Caso se confirme esta divergência, pode estar aqui um bom ponto de entrada para uma correção que me parece perfeitamente normal existir nesta forte zona de suporte.

No entanto, é fundamental vigiar esta zona de suporte entre os 1 550 e os 1 525 USD. A sua quebra pode implicar uma queda até zonas próximas dos 1 400 USD.

Resumindo, zonas a vigiar:

• confirmação da quebra da LTA
• zona de suporte entre os 1 550 e os 1 525 USD
• zona de resistência nos +-1 620 USD

PSI 20 quando vais reagir?

Quando em Janeiro de 2012 elaborei uma análise mais detalhada ao PSI 20, estava consciente que aquilo que verificava nos gráficos dava-me uma segurança em termos técnicos para sustentar que os mínimos estariam feitos. Enganei-me.

Todas as figuras identificadas na altura e que apontavam para uma inversão de tendência de curto/médio prazo falharam. A análise técnica tem destas coisas. Nos anos que levo de experiência de bolsa, quase que me atrevo a dizer que não me lembra de ter feito uma análise a um Indice em que o grau de erro fosse tão grande...

Passaram 4 meses e o PSI continua o seu duro Bear Market e realizou hoje mesmo um novo mínimo de praticamente 20 anos.

PSI - gráfico diário

PSI - gráfico diário

Os gráficos anteriores não sofreram qualquer alteração desde os últimos 4 meses. Sendo assim, iria focar a minha atenção neste último gráfico.

Neste momento o PSI tem duas grandes barreiras pela frente em termos de resistência. A anterior zona de suporte dos 5150 pontos (agora resistência) e a importante zona de resistência dos 5700 pontos. Esta última zona demonstrou durante o ano de 2012 que é ali que está a decisão sobre o PSI, ou seja, é nesta zona que na minha opinião estará agora balizada a fronteira entre o bear e o bull market.

Podemos questionar, não será prematuro colocar essa fronteira nos 5700 quando o indice continua a fazer minimos e praticamente nem a 1000 pontos está dessa zona? A análise técnica é mesmo assim se os indices estão em bear market e continuam a fazer minimos consecutivos uma das regras é ajustar na direcção da cotação essa fronteira.

Há duas razões fundamentais que me levam a referir este valor dos 5700. A primeira têm a ver com a sua importância demonstrada durante este inicio de 2012, e a segunda têm a ver com o facto de termos quebrado esta zona dos 5150 de forma clara. Uma outra razão menos importante tem a ver com o facto de além das zonas de resistência já referidas ser importante não esquecer 2 zonas intermédias a estas: a zona dos 5250 e a zona dos 5500 pontos. Reparem bem na força que o PSI vai ter de demonstrar face à cotação actual, para conseguir superar em alta os 5700 pontos.

Quanto a suportes acho um erro neste momento andar à procura deles. O PSI está sem força e neste momento não está a dar qualquer sinal de inversão. Esse sinal só acontecerá quando começar a quebrar em alta as zonas de resistência referidas.

PSI - gráfico diário

S&P 500 - update às Industrys

 Ontem o S&P 500 fechou abaixo da zona de suporte entre os 1370 e os 1338, com os volumes a continuarem de forma uniforme e um pouco acima da sua média. Falso break ou a caminho da próxima zona entre os +-1290 e os 1265 pontos?

Por este motivo e depois de ter observado os gráficos colocados pelo J ALves na mensagem anterior, achei interessante deixar ficar um rápido update às 7 Industrys que analisei na mensagem da passada sexta-feira do S&P 500 segmentado.

Industry Technology (20,05% market value). Quebra do recente suporte e que pode ter confirmado um H&S. Não o assinalei na anterior mensagem porque os volumes não correspondem tecnicamente, mas fica o boneco agora. Espaço para 2 a 4% de quedas até ao próximo importante suporte.

gráfico diário

Industry Financials (14,43%). Triângulo descendente ativado e já a meio da sua projeção. Fechou ontem junto de um suporte, podendo existir condições para pelo menos um pullback à agora resistência. Caso este suporte não aguente potencial de queda 5% até ao próximo importante suporte.

gráfico diário

Industry Health Care (11,68). Continua a negociar acima do suporte e a que ´mais evita uma queda mais pronunciado do S&P 500. Importante aguentar neste ponto. O próxima está a +- 5% de distância.



gráfico diário

Industry Consumer Goods (11,28%) Continua a negociar dentro do canal descendente e a +-2 % do importante suporte.

gráfico diário

Industry Consumer Services (11,23%) Continua estável, a negociar ainda dentro do canal ascendente e a 1% de um recente suporte.

gráfico diário

Industry Oil & Gás (11,01%) Continua a ser a Industry que mais market value está a perder. Ontem quebrou com vigor o canal descendente no mesmo sentido, o que pode indicar um ressalto para breve. Um movimento clássico. Praticamente junto de um importante suporte.



gráfico diário

Industry Industrials (10,45%) Ativou esta semana o triângulo descendente e está a +- 2% de uma importante zona de suporte.

gráfico diário

Resumindo: as 4 Industrys (com 55% de peso no índice) que mais pressionavam o S&P 500 a semana passada, acabaram mesmo por quebrar as zonas de suporte e ativar algumas figuras bearish. Por outro lado, as Industry Consumers e a da saúde continuaram equlibradas, mas esta última está junto de um importante suporte.

Das 4 Industrys mais pressionantes, apenas a Tecnhology não se encontra muito próxima de suportes, pelo que pode surgir neste ponto ou ligeiramente mais abaixo um ressalto no S&P 500. O clássico pullback aos suportes quebrados? Momento para largar posições longas e inverter para curtos? Ou momento para reforçar?

Se for apenas ressalto o potencial de queda será ainda na ordem dos 5%.

As zonas identificadas na mensagem de sexta-feira e hoje são claramente pontos a vigiar. Mas confesso que me "cheira" apenas a ressalto...

E agora?

É certo que a análise técnica costuma falhar algumas vezes. No entanto, eu não dispenso o apoio dos gráficos e da AT para as tomadas de decisão nos mercados financeiros.

As incertezas em torno da grécia têm feito mergulhar os mercados em quedas que em alguns indices já atingem uma expressão significativa. Na europa temos os indices a testarem zonas de suporte importantes. No SP500 e no DOW estamos a ter indicações de que as zonas de suporte poderão ceder definitivamente no dia de hoje.

Podia colocar alguns gráficos dos cfds, mas face ao aumento da volatilidade, penso que esses gráficos podem ser traiçoeiros, e por isso optei apenas por deixar estes gráficos diários para reflexão.

AEX - gráfico diário

CAC - gráfico diário

DAX - gráfico diário

DOW - gráfico diário

FTSE - gráfico diário

IBEX - gráfico diário

SP - gráfico diário

VIX - gráfico diário

14.ª Edição dos Discos Pedidos

Esta edição de Discos Pedidos é dedicada às commodities e forex.

A votação terminará às 10h de quinta-feira.

S&P 500 - novo olhar diferenciado e segmentado

Tal como escrevi na mensagem " momento único para os longos. Ou para os ursos?" os gráficos de quase todos os ativos que acompanho estão em zonas importantes. Forex, commodities e índices. Este é sem dúvida um momento que pode alterar as tendências de médio prazo. Será?

Hoje vou voltar a analisar o S&P 500, a verdadeira referência do mercado, de uma forma diferente, isto é, segmentada. Vou analisar as 7 principais Industrys deste índice. O quadro completo das Industrys e a sua explicação está nesta mensagem do dia 12 de Janeiro de 2012.

O S&P 500 está a negociar junto da importante zona de suporte dos 1370/1340 pontos. De onde pode vir a ajuda para esta zona aguentar a pressão e quem mais pode arrastar o índice para sul?

Industry Technology (19,94% market value). Esta Industry pesa praticamente 20% no índice e curiosamente foi a que mais peso ganhou no último semestre.

Os touros dominam em todos os time frames. Encontra-se a +-5% de uma forte e histórica zona de suporte. Neste momento está a testar um recente suporte e uma LTA com 8 meses de existência.  Vem fazendo sucessivos lowers lows e lowers highs relativos. Caso este local não aguente as quedas como já referi podem atingir no mínimo 5%.

Exemplo de cotadas: AAPL, INTC, MSFT, ORCL

gráfico semanal 2007-2012



gráfico diário

Industry Financials (14,69%). Curiosamente também ganhou peso no último semestre, tendo valorizado aproximadamente 50%! do seu valor.

Foi ao encontro de uma histórica zona de resistência e neste momento leva 6 semanas a corrigir. Observando o gráfico diário, esta Industry está colada a um recente suporte e pode estar a formar um triângulo descendente. A sua quebra vai levar o importante e fundamental suporte dos 260 pontos a ser testado. Isto pode significar um potencial de queda entre 8 a 10%!

Exemplo de cotadas: BAC, WFC, JPM, C, GS.


gráfico semanal 2007-2012



gráfico diário

Industry Health Care (11,57). Uma das mais Bullish neste momento e que pouco corrigiu.

Está perto dos seus máximos históricos e nas últimas 7 semanas lateraliza, negociando num range relativamente pequeno. Existe mesmo um possível triângulo ascendente, embora não me pareça muito sólido.

Exemplo de cotadas: JNJ, PFE, MRK, AMGN

gráfico semanal 2007-2012

gráfico diário

Industry Consumer Goods (11,21%) Outra Industry a conquistar terreno no último semestre, passando da 7ª para 4ª posição.

Negoceia igualmente relativamente próximo dos seus máximos históricos, mas nas ultimas semanas vem fazendo lowers lows e lowers highs. Podia referir uma possível bandeira, mas o seu target era brutal, o que retira alguma viabilidade. Assim, refiro que negoceia dentre de um canal descendente. O importante suporte dos 352 pontos ( que dificultou a vida aos longos durante 2011) está a 3% de distância.

Exemplo de cotadas: F, KO, PG



gráfico semanal 2007-2012



gráfico diário

Industry Consumer Services (11,01%) Manteve praticamente o seu market value.

Era a única Industry que vinha fazendo highers highs e highers lows nas últimas semanas. No entanto, o seu gráfico semanal indica uma ligeira divergência negativa entre a cotação e o RSI. Está a negociar dentro de um canal ascendente, depois de um forte movimento nos últimos meses no mesmo sentido. Normalmente estes canais podem significar um ultimo pressing dos longos para manter o poder, mas a sua quebra pode estar iminente. É importante o recente suporte dos 393 pontos aguente, caso contrário as quedas podem ser grandes. Está entre 8 a 10% da histórica zona de suporte.

Exemplo de cotadas: AMZN, EBAY, DIS, MCD

gráfico semanal 2007-2012

gráfico diário

Industry Oil & Gás (11,01%) A Industry que mais market value perdeu, o que não deixa de ser bastante curioso. Aproximadamente 1%.

Negoceia abaixo da M200 do gráfico diário e já está entre os 50% e os 61,8% de retracement de Fibonacci relativamente ao movimento entre Outubro de 2011 e Março de 2012. No limite de poder ser considerado anulada a sua tendência ascendente de médio prazo.

Negoceia nos últimos 2 meses num canal descendente e sem referencias de suportes próximas. A importante zona de suporte está a +- 10% de distância. A industry que mais pressiona o S&P 500.

Exemplo de cotadas: XOM, CVX, HAL.

gráfico semanal 2007-2012

gráfico diário

Industry Industrials (10,44%) Curiosamente manteve praticamente o seu market value.

Apenas nesta Industry e na Financials os máximos já realizados de 2012 não conseguiram superar os de 2011. Curiosamente também existe um possível triângulo descendente a pressionar a cotação, tal como na Financials. Caso o suporte desta figura quebre, existe uma zona de suporte intermédia a 3-4% de distância e que está antes do target da mesma.

Exemplo de cotadas: MMM, GE, BA

gráfico semanal 2007-2012

gráfico diário

Resumindo: existem várias Industry importantes e com um peso significativo a pressionar o S&P 500: Technology, Financials, Oil & Gas e Industrials. Estão junto de suportes e caso estes quebrem possuem margem para quedas entre os 5 e os 10%. Estas Industry totalizam +-55% do peso do índice.

As Industry Consumers estão de certa forma equilibradas, mas também a poderem sofrer ligeiras quedas.

Apenas a Industry da saúde apresenta vigor. Por certo, se existirem quedas ela também será levada por arrasto, mas pode estar aqui uma pequena ajuda aos touros.

Tal como referi na outra extensa mensagem,  " momento único para os longos. Ou para os ursos?" , este momento faz-me recordar o mês de Novembro mas em sentido contrário. Muitos sinais de possível inversão de tendência de médio prazo.

Hoje penso que pode ser um dia mais esclarecedor. Ontem, depois do fecho do mercado americano a JP Morgan (perde neste momento em pré-market 8%) deu notícias bombásticas. Como reagirá o setor bancário? Na Europa as perdas andam próximas de 3% no mesmo. Por outro lado, caso os suportes se consigam manter seguros, pode estar aqui um sinal de força por parte dos touros. Resta aguardar, mas bastante alerta.

Espero que apreciem este tipo de analise (não é fácil escrever uma analise destas). Já agora espero comentários e/ou dúvidas. Obrigado.