S&P 500 - target 1435 pontos

O S&P 500 teve um final de semana fabuloso, fechando dentro de uma histórica e forte zona de resistência entre os 1421 e os 1370 pontos. Esta zona foi fundamental entre 1999 e 2001, tal como entre 2006 e 2008. Estes períodos marcaram basicamente o final dos enormes Bull Markets e o inicio dos consequentes Bears Markets. Curiosamente podem ser considerados de lateralização.



gráfico semanal 1998-2012

Apesar dos touros terem sofrido sustos brutais, entre Maio e Junho de 2010 (primeiro momento de crise provocado pelas dividas publicas europeias) e entre Julho e Setembro de 2011 (descida dos ratings de grandes potencias mundiais), continuam a produzir sucessivos highers highs e highers lows desde o inicio de 2009, bem visíveis no gráfico semanal.

No anterior Bull Market o índice demorou 4 anos (2002-2006) a atingir a referida zona de resistência. No actual demorou 3 anos.

gráfico semanal 2009-2012

Nos últimos 2 meses o S&P 500 vem evoluindo dentro de uma canal ascendente. Inicialmente podia transmitir a ideia de poder estar a formar uma bandeira. No entanto, quando foram atingidos os +-1375 pontos, esse possível padrão perder relevância ou força. O topo ficou demasiado perto do inicio do mastro.



gráfico diário

Tenho visto algumas analises a referirem para além da referida bandeira, duplos topos ou mesmo um H&S. Não acreditei neles devido ao volume não corresponder.

Aliás, observando o gráfico de 4 horas em CFDs, desde o final de Junho o indíce andou a lateralizar dentro de um interessante retângulo, quebrado na passada sexta-feira (falso break?).


gráfico 4 horas CFD

A projeção deste retângulo é de +-55 pontos o que atira o target para os 1435 pontos, caso se confirme o breakout para norte.

Observando ainda mais de perto, o gráfico de 1 hora, ele pode estar neste momento a fazer uma pequena rising wedge. O seu target é atirado para os +-1390 pontos.

gráfico 1 hora CFD

Caso se confirme esta cunha, o S&P 500 pode sofrer uma divergência negativa entre a cotação e o RSI, que o pode levar a sofrer nova correção (parece-me bastante provável). E até onde pode ir esse movimento descendente?

Continuando a observar o gráfico de 4 horas em CFDs, os +-1360 são um pequeno suporte e coincidem com os 38,2% de retracement de fibonacci, relativamente ao movimento entre a resistência e zona de suporte identicada anteriormente (retângulo).

Por estes motivos espero ver em breve (poucas semanas) o S&P 500 perto dos 1435 pontos.